### （本部分内容供参考） 售价比较法

```财政联邦制（二）
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• 财产税
• 土地税与资本化
• 中央政府补助
• 中国的转移支付
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• 2002年, 美国财政税收入\$279billion 几乎全由地方政

• 很少对对住房以外的个人财富征收，主要对建筑物
（住房）征收
• 应纳税额=税率*估定价值（assessed value）
• 有效税率=财产税/市场价值
• 估定比率=估定价值/ 市场价值
• 如何估价？
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（本部分内容供参考）
• 售价比较法 Comparative Sales Comparison
• 多个类似财产的售价比较
V = 10,000 + 37.5FT + 9000 Bath + 2000 BR + 2200 Garage
1 sq ft=0.0929sq meters
If FT(面积) =2000, Bath(浴室) = 2, BR(卧室)=3, Garage(车库)=2,
Estimated V = \$10000+ \$37.5*2000 + \$9000*2 +\$2000*3 +
\$2200*2 = \$94,650.
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• 收入法
Income Approach
• 产生收入的财产
20 unit apartment, each unit rent =500 /month,
Total rent (租金)= 500*12*20 =\$120,000.
Cost(成本)=100,000.
Net income = 20,000; Year = 20; r= 8%;
PV = 20,000/1.08^t = \$212,072, where t= 0 to 19.
• 成本法

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• 对于财产税最终由谁承担，有三种观点
• 财产税作为货物税
• 财产税作为资本税
• 财产税作为使用费
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• 如果财政税为货物税，相当于对土地或建筑物征税。

• 作为土地：供给无弹性
• 作为建筑物：供给完全有弹性
• 因此，税收归宿需要区分土地和建筑物，对二者征税

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• Special issues arise when land is taxed.
• Fixed supply, immobile, durable
• Assume annual rental rate is \$Rt at time t.
• If market for land is competitive, its value is simply equal to
the present discounted value of rental payments:
\$ R1
\$ R2
\$ RT
PR  \$ R0 

...
2
T
1  r  1  r 
1  r 
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• Assume a tax of \$ut is then imposed in each period t.
The returns on owning land therefore fall, and
purchasers take this into account. Thus, the price falls
to:
\$ R1  u1  \$ R2  u2 
\$ RT  uT 


PR  \$ R0  u0  

...
2
T
1

r
 
1  r 
1  r 
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• The difference in these prices is simply the present
discounted value of tax payments:
u1
u2
uT
PR  PR  \$u0 

...
2
T
1

r
  1  r 
1  r 
At the time the tax is imposed (not collected),
the price of the land falls by the present value
of all future tax payments, a process known
as capitalization.
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• The person who bears the full burden of the tax
forever is the landlord at the time the tax is levied.
• Future landlords write the checks to the tax authority,
but these payments are not a “burden” because they
paid a lower price for the land from the current
landlord.
• Also works the other way, when a new benefit is
announced (e.g., better schools).
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• 财产税的土地部分由土地所有者承担，建筑物部分转

• 土地税的累进程度：取决于土地收入占总收入的份额

• 建筑物征税的累进程度： 取决于住房支出占收入的比

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• 财产税作为一种资本税
• 财产税相当于对所有资本征税（假设可

• 当对不同资本征税税率不同，则资本会

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• 财产税作为一种使用费
• 财产税用于购买教育、治安等公共服务，不是税收。
• 如果是使用费，而不是税收，则：
• 讨论税收归宿是无意义的
• 财产税不会带来无谓损失，不会扭曲住房价格
• 联邦所得税中对财产税扣除，实际上是对消费地方公

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• 在美国的情况，财产税主要用于提供公共服务：
• 高财产税对房价下压的影响，可能被这些税收筹集的公共

• Oates, 1969, 假定其他条件相同，一个社区的房价与该社区

（多元回归，控制其他影响房价的变量：如距离、房龄、

• 如果房产税率相同，公共服务好的社区，房价高
• 如果提供的公共服务水平相同，税率高的地区，房价低
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• 中央政府补贴是地方政府收入的一个重要来源，来自

• 美国地方政府收入中有 37% 来自联邦政府。
• 一般而言，补助分为两类：
Grants as a
Grants as a
1、有条件补助
Total Grants
Percent of
Percent of State
(billions of
Total Federal
and Local
2、无条件补助
Year
2004 dollars)*
Outlays
Expenditures
1960
1970
1980
1990
2000
2004
\$21
76
146
149
270
348
4.61%
9.6%
12.3%
8.9%
13.3%
14.6%
10.0%
17.1%
21.9%
15.2%
19.5%
21.9%
*Amounts are converted to 2004 dollars using the GDP deflator.
Source: Computed from Economic Report of the President [2006, pp. 375, 379]
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• 也称为专项补助categorical grants
• 指定用途（earmarked）
• 分为以下几种:
• 配套补助Matching grant
• 限额配套补助Matching closed-ended grant
• 非配套补助Nonmatching grant
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• 配套补助
• 补助提供者每补助1美元，补助

• 如，地方政府支出1美元，中央

• 是消除外部性的有效办法
• 这种补贴的效果见图
• 改变了公共品的相对价格
• 公共品消费会发生什么变化？
• 私人品消费会发生什么变化？
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• 限额配套Matching
closed-ended grant
• 补助接受者在提供

• 限制地方政府的开

• 这种补贴对公共品

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• 非配套补助
• 给予固定金额，

• 对公共品消费有

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• 无条件补助
• 也称为收入分享
（revenue sharing)
• 预算线为JM 而非
AHM.
• 为什么提供无条件

• 获得补助的数量由

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• 地方公共品提供的决策：选民与政府共同决定
• Flypaper effect
• The budget constraint analysis shows that much of the
money that was intended to be spent on the local public
good may actually be spent on other consumption.
• Surprisingly, virtually all studies conclude that a dollar
received by the community in the form of a grant results in
greater public spending than a dollar increase in
community income.
• “Money seems to stick where it initially hits.”
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• 教育均等化的理念，用地方税提供教育导致

• 存在问题：
1、补贴与教育的效果是否正相关
2、Tiebout模型所揭示的公共品提供效率遭到损害。消

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• 在1994年分税制财政体制改革的基础上，逐步建立起转移

• 根据情况，最近几年增加：民族地区转移支付、调整工资

“三奖一补”转移支付等
• 目的：维护既得利益（如税收返还），支持西部发展（如

• 很多转移支付要求地方政府需配套，如调整工资、税费改

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• 既得利益性质的转移支付呈递减趋势：指税收返还
• 财力性转移支付呈递增趋势：一般性转移支付、农村

• 专项转移支付呈递增趋势
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