Presentación de PowerPoint - Andino Investment Holding

Report
Informe de Resultados Consolidados
a Marzo 2012
1
Estados Financieros al 31 de marzo de 2012
El presente documento contiene una exposición sobre los resultados consolidados y de las
principales empresas del Grupo Andino.
Estos resultados han sido elaborados bajo estándares NIIF y son Estados Financieros Intermedios.
2
Somos un conglomerado de empresas peruanas
líderes en servir a la Cadena Logística de Comercio
Exterior desde hace más de 30 años y proveer
Infraestructura Portuaria y Aeroportuaria.
AIH es la única empresa del Sector Logístico listada en la
BVL.
3
Tenemos la Visión de ser la mejor opción en soluciones
logísticas integradas para nuestros clientes, innovando y
creciendo de manera pro activa y sostenible, desarrollando
nuevos negocios y oportunidades de inversión.
4
Andino Investment Holding en 2012
 1T 2012:
 Oferta Pública Primaria de AIH
 Inicio de Obras en Aeropuertos Andinos del Perú
 2T 2012:
 Inicio de Obras en Terminales Portuarios
Euroandinos Paita.
 3T 2012:
 Inicio de Operaciones de Penta Tanks Terminals
 4T 2012:
 Inicio de Obras en Inmobiliaria Terrano
5
Terminales Portuarios Euroandinos
 Inversión de US$150MM en un plazo de 2 años.
 En abril 2012 se emitió Bono por US$ 110MM.
 Plazo 25 años
 Tasa de 8.125%.
 El 40% de los inversionistas son extranjeros.
 Las obras se iniciarán en la segunda quincena de junio.
 Resultados esperados
 Movimientos de TEU se duplicará de 12 a 25 por hora.
 Mayor capacidad de las naves que recalarán en el
Puerto.
6
Aeropuertos Andinos del Perú
 Inversión para los próximos 24 meses por US$ 50 millones.
Obras 100% cofinanciadas por el Estado.
Orientado a obras de rápido impacto.
Las Obras incrementarán la capacidad operativa de los terminales.
7
Penta Tanks Terminals
Especializada en recepción y despacho de carga
líquida.
Terminal ubicado en Paita, servicio a Maple Ethanol
por 20 años.
Proyecto al 99% de avance.
Volumen esperado:
95,000m³ durante los primeros 3 años.
113,000m³ a partir del cuarto año.
8
Inmobiliaria Terrano
Proyecto denominado LimaHub.
Ubicado sobre un terreno de 14 hectáreas, con frente de 300 metros a la Av. Faucett y 200 metros a la
parte sur de la pista del Aeropuerto Internacional Jorge Chavez.
El proyecto consiste en construir dos Hoteles, un Centro Corporativo con amplio estacionamiento y un
Centro Logísitco que atienda principalmente carga aérea.
9
AIH Consolidado – Balance General
 A mar-12 el incremento en el capital está
explicado por los S/. 114.9MM recaudados vía
OPP.
 Balances de acuerdo a IFRS.
 El valor de los activos fijos (terrenos) se
incrementan contra el patrimonio debido a los
ajustes IFRS que especifican que debe
Balance General
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Activo Corriente
137,197
223,909
Activo No Corriente
740,504
746,734
Total Activo
877,701
970,643
Pasivo Corriente
124,287
129,945
Pasivo No Corriente
388,173
360,023
Total Pasivo
512,460
489,968
Total Patrim onio
365,241
480,675
Total Pasivo y Patrim onio Neto
877,701
970,643
incrementar de sus valores en libros con sus
valores comerciales en las últimas tasaciones.
10
AIH Consolidado –Estado de Resultados

YoY las ventas crecen 7.6% y los costos 8.3% debido a la
competencia en el sector.

Debido a ello la utilidad operativa se redujo en 5.4% lográndose
mantener el EBITDA.

Las diferencias entre el Estado de Resultados a mar-12 y el Estado
de Resultados Proforma son:
Estado de Ganancias y Pérdidas
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Total Ingresos Operacionales
107,695
115,896
Gastos Operativos
-102,092
-110,596
Utilidad Operativa
5,603
5,300
EBITDA
10,945
11,045
Utilidad (Pérdida) Neta
-4,028
-543
 Se consideran ingresos (S/. 2.9MM) y costos (S/. -2.3MM) de
Multitainer no contabilizados.
 Se excluyen gastos asociados a la estructuración de la OPP
por S/. 3MM.
 Se excluyen impuestos diferidos por S/. 1MM asociados a la
ganancia de capital de TPE.
Estado de Ganancias y Pérdidas Proform a
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Total Ingresos Operacionales
107,695
118,755
Gastos Operativos
-102,092
-112,883
Utilidad Operativa
5,603
5,872
EBITDA
10,945
11,617
Utilidad (Pérdida) Neta
-4,028
4,153
11
Andino Investment Holding – Ingresos por Empresa
Ingresos Operativos Principales Empresas y Consolidado
(En millones de S/.)
S/. 120.0
S/. 100.0
115.9
107.7
S/. 80.0
S/. 60.0
S/. 40.0
S/. 20.0
62.6
58.3
S/. 0.0
Neptunia
43.1
35.2
Cosmos
7.6 8.4
TT
2.6 3.0
File Service
Mar-11
2.0
4.9
Multitainer
Total
Mar-12
12
Andino Investment Holding – Ingresos por Empresa Proforma
Ingresos Operativos Principales por Empresa y Consolidado Proforma
(En millones de S/.)
S/. 140.0
S/. 120.0
S/. 100.0
127.3
115.5
S/. 80.0
S/. 60.0
S/. 40.0
S/. 20.0
62.6
58.3
S/. 0.0
Neptunia
43.1
35.2
Cosmos
7.6 8.4
TT
2.6 3.0
File Service
2.0 7.8
Multitainer
Mar-11
7.2 7.9
TPE
Mar-12
0.6 0.7
AAP
Total
Notas:
(1) Se considera el ingreso atribuible de las concesiones TPE y AAP.
(2) Se considera el ingreso adicional de Multitainer.
13
AIH Consolidado – Gastos y EBITDA
 Servicios prestados por terceros:
 Mayor competencia en el segmento de
terminales extraportuarios.
 Cargas de personal:
 Creación de 3 compañías nuevas: Penta
Tanks, Terrano y Anserco.
Gastos Operativos
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Servicios prestados por terceros
57,325
63,328
Cargas del personal
17,669
20,683
Cargas diversas de gestión
3,712
3,297
Tributos
1,824
1,303
Depreciación
5,220
5,569
Amortización
122
176
Consumo de suministros
8,305
7,107
Total
94,177
101,463
 Ampliación de servicios intensivos en mano
de obra.
Márgenes respecto a las Ventas
15.00%
10.00%
5.00%
10.16%
9.53%
5.20%
4.57%
-3.74%
-0.47%
Mar-11
Mar-12
0.00%
-5.00%
Margen Operativo
EBITDA
Pérdida Neta
14
AIH Consolidado – Deuda Directa
Comparativo Deuda Directa 1T 2011 vs 1T 2012
(En millones de S/.)
S/. 180.0
S/. 160.0
S/. 140.0
160.6
133.1
S/. 120.0
S/. 100.0
97.7
99.4
S/. 80.0
S/. 60.0
S/. 40.0
S/. 20.0
10.8
S/. 0.0
Cosmos
Neptunia
9.6
7.1
9.1
3.5
AIH
TT
5.4
1.3
2.1
0.1
File Service
mar-11
Multitainer
0.1
Almafin
0.1
0.1
Terrano
mar-12
15
Andino Investment Holding – EBITDA por Empresa
EBITDA Principales Empresas
(En millones de S/.)
S/. 12.0
S/. 10.0
11.05
S/. 8.0
10.95
S/. 6.0
S/. 4.0
4.85
4.52
S/. 2.0
3.48
2.21
S/. 0.0
1.98
1.93
0.94
0.80
0.77
-S/. 2.0
Neptunia
Cosmos
(0.23)
TT
File Service
Multitainer
Mar-11
Total
Mar-12
16
Andino Investment Holding – EBITDA por Empresa Proforma
EBITDA Principales Empresas con parte atribuible de Concesiones
(En millones de S/.)
S/. 16.0
S/. 14.0
S/. 12.0
15.34
S/. 10.0
16.00
S/. 8.0
S/. 6.0
S/. 4.0
S/. 2.0
S/. 0.0
4.85
4.52
3.48
2.21
1.98
0.80
1.93
4.35
0.77
Mar-11
0.94
4.35
0.34
0.04 0.03
Mar-12
Notas:
(1) Se considera el EBITDA atribuible de las concesiones TPE y AAP.
(2) Se considera el EBITDA adicional de Multitainer.
17
AIH Consolidado – Covenants Préstamo Sindicado Goldman Sachs
Los covenants establecidos en el préstamo Sindicado con GS se cumplen:
 Ratio de Cobertura de Intereses:
• A Marzo 2012:
2.14
• Requerido:
2.00 mínimo
 Ratio de Apalancamiento:
• A Marzo 2012:
3.19
• Requerido:
4.00 máximo
18
Subsidiarias: Cosmos Agencia Marítima SAC
 El aumento en ventas sumado a una mayor
eficiencia en costos ha llevado a una mejora
significativa en los márgenes de la empresa.
Cosm os Agencia Marítim a S.A.C
Balance General
En m iles de S/.
dic-11
m ar-12
Activo Corriente
42,515
37,380
 Cosmos está comprometido en desarrollar nuevos
negocios con clientes petroleros, lo que permitirá
mantener el crecimiento.
Activo No Corriente
293,879
292,671
Total Activo
336,394
330,051
Pasivo Corriente
36,016
30,828
Pasivo No Corriente
147,354
145,190
 Incremento de ventas en 24.2%
Total Pasivo
183,370
176,018
Total Patrim onio
153,024
154,033
Total Pasivo y Patrim onio Neto
336,394
330,051
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Total Ingresos Operacionales
35,158
43,082
Gastos Operativos
-33,674
-40,524
Utilidad Operativa
1,484
2,558
EBITDA
2,207
3,482
Utilidad (Pérdida) Neta
-6,472
1,158
 Agenciamiento: Incremento en el volumen y
en la tarifa.
 Flota y Operaciones especiales: Nuevos
contratos firmados con Relapasa y otros
trabajos para clientes petroleros.
 Contratos varios: clientes como Southern
Perú en Ilo, Relapasa y operaciones fluviales
en la selva.
Estado de Ganancias y Pérdidas
19
Cosmos Agencia Marítima SAC – Ingresos Operacionales
Ingresos por línea de negocio (en Miles de S/.)
m ar-11
Part %
m ar-12
Part %
Variación
Agenciamiento
18,183
54.8%
28,641
69.5%
57.5%
Flota y Op. Especiales
5,596
16.9%
6,809
16.5%
21.7%
Estiba / Desestiba
5,072
15.3%
3,565
8.7%
-29.7%
Contratos Varios
4,323
13.0%
2,173
5.3%
-49.7%
TOTAL
33,174
100.0%
41,187
100.0%
24.2%
Gastos Operativos (en Miles de S/.)
m ar-11
Part %
m ar-12
Part %
Variación
Servicios prestados por terceros
26,978
72.3%
29,695
73.3%
10.1%
Cargas de personal
7,764
20.8%
8,500
21.0%
9.5%
Tributos
818
2.2%
405
1.0%
-50.5%
Cargas diversas de gestión
881
2.4%
999
2.5%
13.4%
Depreciación
825
2.2%
878
2.2%
6.4%
Amortización
27
0.1%
46
0.1%
70.4%
37,293
100.0%
40,523
100.0%
8.7%
TOTAL
20
Subsidiarias: Neptunia S.A.
 El Activo no corriente y el Patrimonio disminuyen
producto de la reorganización societaria en el segundo
semestre 2011.
 Los ingresos se incrementan gracias:
 Los negocios logísticos portuarios aumentaron
18.4%, con clientes pesqueros en su mayoría.
 La línea de Carga de proyectos ha mostrado un
incremento en volumen (TM) de más de 31%, lo
que ha permitido casi duplicar el margen del
negocio.
 Neptumóvil presenta un incremento de 40.7% en
ventas con respecto del primer trimestre 2011.
En 2012 se ha incorporado al grupo Gildemeister
como cliente.
Balance General
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Activo Corriente
75,720
70,027
Activo No Corriente
537,126
438,184
Total Activo
612,846
508,211
Pasivo Corriente
78,462
72,943
Pasivo No Corriente
197,489
205,862
Total Pasivo
275,951
278,805
Total Patrim onio
336,895
229,406
Total Pasivo y Patrim onio Neto
612,846
508,211
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Total Ingresos Operacionales
58,348
62,556
Gastos Operativos
-55,166
-61,596
Utilidad Operativa
3,182
960
EBITDA
4,852
4,515
Utilidad (Pérdida) Neta
1,486
-1,482
Estado de Ganancias y Pérdidas
21
Neptunia SA: Ingresos Operacionales
Ingresos por línea de negocio (en Miles de S/.)
m ar-11
Part %
m ar-12
Part %
Variación
48,586
82.2%
50,574
80.6%
4.1%
Depósito de Vacíos
14,995
25.4%
12,334
19.7%
-17.7%
Servicios Logísticos Portuarios
27,345
46.3%
32,385
51.6%
18.4%
Otros
6,246
10.6%
5,854
9.3%
-6.3%
10,505
17.8%
12,182
19.4%
16.0%
Negocios Logísticos
8,396
14.2%
9,430
15.0%
12.3%
Carga de Proyectos
Exportación e Im portación
Soluciones Logísticas y Carga de proyectos
382
0.6%
633
1.0%
65.8%
Depósito de Minerales
1,728
2.9%
2,119
3.4%
22.6%
TOTAL
59,091
100.0%
62,756
100.0%
6.2%
Gastos Operativos (en Miles de S/.)
m ar-11
Part %
m ar-12
Part %
Variación
Servicios prestados por terceros
36,607
67.7%
43,718
72.2%
19.4%
Cargas de personal
8,125
15.0%
8,707
14.4%
7.2%
673
1.2%
674
1.1%
0.1%
Cargas diversas de gestión
5,286
9.8%
3,868
6.4%
-26.8%
Depreciación
3,328
6.2%
3,447
5.7%
3.6%
Amortización
85
0.2%
108
0.2%
27.1%
54,104
100.0%
60,522
100.0%
11.9%
Tributos
TOTAL
22
Subsidiarias: Tritón Transports SA
Balance General
 El pasivo no corriente disminuye debido a la
reducción de deuda en los leasings de la
empresa.
 Triton Transports concentra el 40% en
clientes dentro del Grupo.
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Activo Corriente
8,908
10,919
Activo No Corriente
18,257
17,329
Total Activo
27,165
28,248
Pasivo Corriente
8,643
9,941
Pasivo No Corriente
9,353
6,781
Total Pasivo
17,996
16,722
Total Patrim onio
9,169
11,526
Total Pasivo y Patrim onio Neto
27,165
28,248
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Total Ingresos Operacionales
7,634
8,351
Gastos Operativos
-6,726
-7,430
Utilidad Operativa
908
921
1,982
1,931
520
623
Estado de Ganancias y Pérdidas:
EBITDA
Utilidad (Pérdida) Neta
23
Tritón Transports SA: Ingresos Operacionales
 Las ventas crecen en 9.4% QoQ a debido
al mayor número de clientes fuera del
Grupo con respecto a 2011.
Ingresos Operacionales
En miles de S/.
8,400
 El porcentaje de ventas a clientes fuera del
Grupo se incrementó de 36% en marzo
2011 a 60% en marzo 2012 sobre las
ventas totales. La proyección a cierre de
año es llegar al 70%.
8,200
8,000
8,351
7,800
7,600
7,634
7,400
 Se ha incrementado el volumen de ventas
en rutas y clientes más rentables.
7,200
Mar-11
Mar-12
Ingresos Operacionales
24
EE.FF. Otras Subsidiarias
File Service S.A.
Multitainer S.A.
Balance General
Inform ación del Balance General:
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Activo Corriente
4,025
3,988
Activo Corriente
15,051
18,209
Activo No Corriente
7,310
14,664
Activo No Corriente
2,166
2,803
Total Activo
11,335
18,652
Total Activo
17,217
21,012
Pasivo Corriente
2,140
3,226
Pasivo Corriente
14,295
17,171
Pasivo No Corriente
2,955
8,108
Pasivo No Corriente
851
568
Total Pasivo
5,095
11,334
Total Pasivo
15,146
17,739
Total Patrim onio
6,240
7,318
Total Patrim onio
2,071
3,273
Total Pasivo y Patrim onio Neto
11,335
18,652
Total Pasivo y Patrim onio Neto
17,217
21,012
File Service S.A.
Multitainer S.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas
Estado de Ganancias y Pérdidas:
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Total Ingresos Operacionales
2,555
2,964
Total Ingresos Operacionales
4,905
2,049
Gastos Operativos
-2,672
-2,357
Gastos Operativos
-3,962
-2,283
Utilidad Operativa
0
0
Utilidad Operativa
943
-234
EBITDA
802
772
EBITDA
900
-178
Utilidad (Pérdida) Neta
796
437
Utilidad (Pérdida) Neta
553
-243
25
Terminales Portuarios Euroandinos Paita SA y Aeropuertos Andinos del Perú S.A.
(Subsidiarias que no consolidan)
Term inales Portuarios Euroandinos Paita S.A.
Aeropuertos Andinos del Perú S.A.
Balance General
Balance General
En m iles de S/.
dic-11
m ar-12
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Activo Corriente
33,546
43,306
Activo Corriente
14,490
6,452
Activo No Corriente
22,112
19,949
Activo No Corriente
493
3,189
Total Activo
55,658
63,256
Total Activo
14,983
9,641
Pasivo Corriente
6,082
12,593
Pasivo Corriente
1,354
4,022
0
0
-
-
Total Pasivo
6,082
12,593
Total Pasivo
1,354
4,022
Total Patrim onio
49,576
50,663
Total Patrim onio
13,630
5,620
Total Pasivo y Patrim onio Neto
55,658
63,256
Total Pasivo y Patrim onio Neto
14,984
9,642
Pasivo No Corriente
Pasivo No Corriente
Term inales Portuarios Euroandinos Paita S.A.
Aeropuertos Andinos del Perú S.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas
Estado de Ganancias y Pérdidas
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
En m iles de S/.
m ar-11
m ar-12
Total Ingresos Operacionales
14,366
15,799
Total Ingresos Operacionales
1,238
1,328
Gastos Operativos
-5,780
-7,240
Gastos Operativos
-1,158
-1,296
Utilidad Operativa
8,586
8,560
Utilidad Operativa
80
32
EBITDA
8,703
8,703
EBITDA
86
54
Utilidad (Pérdida) Neta
6,090
4,680
Utilidad (Pérdida) Neta
89
10
26
AIH
Gobierno Corporativo

AIH ha elaborado un Código de Buen Gobierno Corporativo cuyos lineamientos se implementarán en
todas las empresas del Grupo durante el 2012.

El Directorio de AIH está compuesto por 7 miembros, 3 de ellos independientes:
Dieter Matthies Wacker, Presidente
Carlos del Solar Simpson, Vicepresidente (director independiente)
Wolf Dieter Krefft Berthold
Enrique Vargas Loret de Mola
Luis Vargas Loret de Mola
Miguel Aramburú Alvarez Calderón (director independiente)
Luis Carranza Ugarte (director independiente)
 Dentro del Directorio se han conformado 2 comités: Auditoría y Gobierno Corporativo.
27
Préstamo Sindicado con Goldman Sachs
Con fecha 15 de febrero de 2011, el Grupo Andino firmó un préstamo sindicado con Goldman Sachs Credit
Partners, cuyo objetivo principal fue la adquisición de participaciones minoritarias en las empresas
Neptunia y Cosmos, así como la reestructuración de ciertos pasivos.
De esta manera, AIH consolidó la propiedad en las principales empresas del Grupo.
Es un préstamo por $85MM a 5 años en dos tramos: $60MM Bullet y $25MM amortizable.
28
Préstamo Sindicado con Goldman Sachs
Luego de la Oferta Pública Primaria llevada a cabo el 02 de febrero de 2012, y en cumplimiento con el contrato
de crédito sindicado con Goldman Sachs, se ofreció a los prestamistas el 50% de los fondos recaudados.
Sólo dos de ellos aceptaron el ofrecimiento, totalizando $8’496,346.99, los cuales fueron amortizados el 17 de
febrero de 2012.
29
 Infraestructura
 Servicios Marítimos
 Servicios Logísticos
Contactos:
José Balta Del Río
Gerente Financiero Corporativo
(511) 7144444
[email protected]
Susanne Noltenius Aurich
Relación con Inversionistas
(511) 3154200
[email protected]
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