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Report
1Q / 2010 (v.1)
投資人/分析師 簡報
公司聲明
簡報中所揭露之2010年第一季財務資訊未經會計師
簽核。兆豐金融控股股份有限公司經會計師核閱之
財務報告,預計於2010年5月15日以前或5月15日當
日於台灣證交所公開資訊觀測站中公告。
2
目錄
3
1
營業概況
2
財務數據
3
附件資料
1Q/10 營運表現摘要
 1Q/10 放款餘額萎縮6% YoY,主因政府機構及政府相關非營利機構還款金額大增所致。
 存款成長率回穩; 但存放比仍面臨壓力。
 銀行淨利差(NIM)微幅上揚,從4Q/09之1.00%上升至1Q/10之1.01%。
 集團淨手續費收入成長45%YoY,主因財富管理、外匯及企金手需費收入表現亮眼。
 集團交易收入表現持平,主因自營股票交易收入略為減少及提列一次性資產減損。
 銀行1Q/10年化新增逾放比僅38bps,導致1Q/10放款呆帳費用大幅下滑至NT$274M
(9bps),並達成0.90%逾放比及106%呆帳覆蓋率。
 近期無增資計畫,因資本適足率(含第一類資本適足率)均遠高於主管機關規定及金融
同業。
 董事會已通過NT$1.00現金股利發放計畫,尚待6/23舉行之股東會確認後即可發放; 股
東將享有5~6%之殖利率,符合過去幾年之水準。
4
政府機關及政府相關非營利機構近期還款金額大增,導致整體放
款餘額萎縮; 中小企業放款成長趨勢持續。
兆豐商銀季末放款餘額*
兆豐商銀 1Q/10 放款分佈 – 依客戶別
單位: NT$bn
Total:1,313 1,296
年度成長率:
-6%
1,280
1,280
其他消金放款
5%
房貸
17%
1,228
政府相關企業
3%
609
304
5
598
591
578
大型企業
569
大企業
45%
其他企業
2%
中小企業
28%
重要摘錄
中小企業
308
320
339
56
83
51
80
44
64
41
57
23
31
政府相關企業
209
209
209
207
205
房貸
52
50
53
58
59
1Q/09
2Q/09
3Q/09
4Q/09
1Q/10
 政府機關及政府相關非營利機構近期還款金
342
其他企業**
其他消金放款
額大增,導致整體放款餘額萎縮。
 大企業放款業務同業殺價競爭情況持續,獲
利考量下,放棄部分案件,導致放款成長趨
勢略顯疲弱。
 中小企業放款成長趨勢符合目標及預期。
 房貸餘額預計將持續持平。
* 兆豐商銀季末餘額,包含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀、但不包含保證。
** 包含非營利機構等。
1Q/10年化新增逾放比僅38bps,為7年新低。
兆豐商銀企金逾放比率*
1.80%
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
1.40%
1.58% 1.58%
1.51%
1.45%
大企業
1.46% 1.48% 1.40%
1.32% 1.32% 1.35% 1.20% 1.26% 1.28%
Jan-09
Feb-09
Mar-09
Apr-09
May-09
Jun-09
1.19%
1.08% 1.16% 1.17%
1.02% 1.00% 1.03% 0.96%
Jul-09
Aug-09
Oct-09
Nov-09
Dec-09
Jan-10
Feb-10
Mar-10
 大企業逾放比及中小企業逾放比均持續下滑。
1.52%
1.31%
0.93% 0.84%
 1Q/10年化新增逾放比僅38bps,導致1Q/10
放款呆帳費用大幅降低。
0.78% 0.87%
0.38%
6
Sep-09
重要摘錄
New NPL
2005
1.26% 1.28% 1.26% 1.14%
1.10% 1.05%
0.96%
1.17%
兆豐商銀新增逾放比 **
2004
中小企業
2006
2007
2008
2009
1Q/10
* 不包含政府機構放款、政府企業放款及其他企業放款。
** 新增逾放金額 / 總放款; 兆豐商銀內部自結數。
 目前資產品質惡化之顧慮已大致解除。
資產品質表現優異。
兆豐商銀逾放餘額及逾放比*
兆豐商銀備抵呆帳餘額及呆帳覆蓋率*
兆豐
市場平均
1.63%
1.54%
1.50%
1.38%
1.15%
1.13%
1.16%
單位: NT$MN
16,608
15,225
87.06%
68.69%
71.34%
94.76%
100.32%
106.61%
77.53%
市場平均
兆豐
1.27%
87.51%
1.21%
1.07%
0.95%
0.90%
69.48%
78.61%
90.50%
92.19%
單位: NT$MN
14,534
15,618
11,805
13,692
13,626
12,975
12,214
11,717
12,174
10,990
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
7
* 逾期放款達90天以上之標準
** 市場平均數: 金管會資料
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
平均分散之放款及信用風險部位可為未來不確定性提供緩衝。
兆豐商銀 1Q/10 放款分佈 – 依產業別*
總計: NT$1,228BN
兆豐商銀 1Q/10 信用風險分佈 – 依產業別**
總計: NT$2,669BN
其他
8%
其他
9%
製造業
34%
消金
21%
製造業
25%
消金
10%
水電燃氣
3%
房地產
5%
服務業
5%
金融業
5%
政府
1%
8
金融業
13%
零售及批發
5%
運輸業
11%
零售及批發
7%
房地產
8%
運輸業
6%
政府
24%
* 兆豐商銀數據; 包含一般放款、應收帳款融資、應收帳款承購、信用狀融資但不含保證業務。
** 包含所有子公司; 包含放款、金融資產、拆放銀行同業資產及表外資產如保證及進出口信用狀融資。
國內放款餘額疲弱主因政府機構及政府相關企業近期還款金額大
增所致。
兆豐商銀 1Q/10 放款分佈 – 依地區別 *
單位: NT$bn
海外分行
15%
205
179
928
198
170
926
196
188
167
169
915
921
海外分行
180
168
OBU
OBU
14%
國內分行
71%
879
國內分行
 OBU及海外分行放款餘額持平,國內放款餘
額疲弱主因政府機構及政府相關企業近期還
款金額大增所致。
1Q/09
9
2Q/09
3Q/09
4Q/09
1Q/10
* 兆豐商銀季末餘額,包含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀、但不包含保證
** OBU 為Off-Shore Banking Unit之縮寫
存款成長率回穩,但存放比仍面臨壓力。
兆豐商銀存放比及存款餘額 *
兆豐商銀1Q/10存款分佈
單位: %; NT$bn
96%
90%
Total: 1,378
353
89%
88%
1,469
1,455
1,451
377
334
310
84%
1,512
286
181
314
539
520
10
外幣活存
18%
1,495
265
外幣定存
台幣定存
35%
529
501
台幣定存
 1Q/10存款成長率回穩,但存放比仍面臨壓
214
339
229
372
4Q/08 1Q/09 2Q/09
*
存放比
台幣活存
29%
520
530
82%
外幣定存
18%
248
392
265
441
270
430
外幣活存
台幣活存
3Q/09 4Q/09 1Q/10
不含存放銀行同業、央行存款及中華郵政轉存款。.
力。
 持續實施多項措施,以降低存款餘額,例如
降低大額存款門檻,從5百萬台幣降低至3百
萬台幣。
國內外存放利差持續微幅上揚。
兆豐商銀總放款利差
兆豐商銀海外放款利差*
Spread
Spread
Yield
cost
Yield
4.07%
2.95%
2.54%
2.33%
2.24%
2.26%
1.81%
1.75%
1.81%
1.84%
2.10%
3.49%
1.96%
1.96%
0.99%
4Q/08
2.48%
2.13%
1.79%
1.51%
1.70%
2.00%
1.95%
cost
0.58%
0.43%
2Q/09
3Q/09
4Q/09
0.42%
1Q/10
兆豐商銀國內分行放款利差
1.93%
1.38% 1.36% 1.41% 1.42%
1Q/09
0.73%
Spread
Yield
cost
3.23%
2.27%
0.97%
1.70%
1.33%
0.75%
0.64%
0.54%
0.52%
0.93%
4Q/08
11
包含國外分行及OBU
1.86%
1.82%
1.20%
1.19%
1.22%
1.53%
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
*
1.95%
1Q/09
0.74%
2Q/09
1.79%
1.23%
0.67%
0.59%
0.57%
3Q/09
4Q/09
1Q/10
兆豐商銀NIM微幅攀升,低收益率拆放銀行同業資產規模回穩 。
兆豐商銀單季NIM(淨利差)及淨利息收入*
兆豐商銀孳息資產*

央行存放於兆豐商銀紐約分行之大額美元存款,均
拆放銀行同業,但因收益率低,整體NIM略受影響。

近期拆放銀行同業資產規模回穩,可望未來對NIM
有正面的幫助。.
1.66%
1.12% 1.00%
0.95% 1.00% 1.01%
單位: NT$MN
7,710
單位: NT$BN
2,105 2,155
Total:1,861
5,895
5,323
5,116
5,210
5,175
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
*
12
2,161
2,095
2,060
441
496
489
384
384
337
333
363
385
445
461
1,295
1,331
1,296
1,288
1,267
1,216
229
其他資產
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
兆豐商銀自結數。NIM = 淨利息收入 / 平均孳息資產。NIM乃當季年化數據。淨利息收入乃當季數據。
拆放銀行
同業資產
放款
兆豐票券NIM回穩,集團NIM回升。
兆豐票券單季NIM(淨利差)及淨利息收入*
單位: NT$MN
1.20%
兆豐商銀 +票券單季NIM(淨利差)及淨利息收入*
單位: NT$MN
1.84% 1.66%
1.50% 1.50% 1.58%
1.60%
1.20% 1.06%
1.00% 1.04% 1.05%
8,442
1,151
7,046
1,048
6,371
907
732
864
13
6,074
5,943
768
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
*
6,023
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
兆豐商銀及票券自結數。NIM = 淨利息收入 / 平均孳息資產。NIM乃當季年化數據。淨利息收入乃當季數據。
1Q/10財富管理手續費收入相較去年同期大幅成長。
兆豐商銀財富管理淨手續費收入分佈 – 依產品別*
單位: NT$MN
Total: 447
60
461
449
86
378
337
98
62
 由於主管機關採取更嚴格的
342
45
81
160
發展的重點之一。
基金手續費
55
215
61
51
119
64
53
60
37
29
39
165
29
92
銀行保險手續費
54
結構商品手續費
77
29
6
42
0
2Q/08 3Q/08 4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10
* 兆豐商銀內部自結數
** 財富管理業務相關之管理費及信託帳戶費用
規範與管理,結構商品手續
費收入可能持續低迷。
 銀行保險業務將會是2010年
185
79
14
管理費**
225
131
208
53
171
相較去年同期大幅成長。
79
36
163
 1Q/10財富管理手續費收入
債券手續費
… 其他手續費項目相較去年同期均有顯著的改善。
兆豐商銀 1Q/09及1Q/10手續費收入分佈
1Q/09
單位: NT$MN
1Q/10
561
415
342
371
321
263
186
178
86
財富管理
信用卡
財務操作 6%
15%
外匯
其他
0%
企金手續費
15
信託
86
財務操作
104
信用卡
56
0
其他
重要摘錄
財富管理
19%
 財富管理手續費倍增,主因產品需求回溫。
 外匯手續費上揚,主因企金外匯業務需求恢復。
信託
5%
企金手續
費
32%
87
 企金放款相關手續費衝高,主因聯貸相關之管理費及承銷費大幅
成長。
外匯
23%
 財務操作手續費收入成長,主因衍生性商品銷售績效佳。
央行定存單部位倍增,以消化過多的存款。
兆豐集團 1~4Q/09 合併金融資產分佈
單位: NT$BN
2009
股票 (上市櫃) 2
股票 (未上市櫃) 3
共同基金
商業本票
定存單
公司債4
政府債 5
衍生性商品
權益證券
其他
總計
1.
2.
3.
4.
5.
16
23
22
3
85
261
121
115
7
9
2
648
2008
12
23
1
121
96
131
142
12
12
2
552
1
依商品別分類
其他
權益證券
0%
1%
衍生性商品
1%
政府債
18%
公司債
19%
上市櫃股票
3%
依會計科目分類
未上市櫃股票
4%
基金
0%
其他金融資產
4%
商業本票
13%
列入損益
20%
持有到期日
40%
定存單
41%
1~4Q/09 兆豐金控合併財報中公平價值變動列入損益、備供出售、持有到期日及其他金融資產的總和。
主要為台灣上市櫃公司。
長期股權投資部位,主要為台灣未上市櫃公司,兆豐商銀特許的業務項目。
國內外公司債及金融債。
主要為國內政府債,兆豐票券之RP業務部位。
備供出售
36%
目錄
17
1
營業概況
2
財務數據
3
附件資料
各子公司獲利表現不俗,合乎預期。
1Q/10 盈餘貢獻分佈 – 依子公司別
單位: NT$MN
105
166
-
702
343
197
-
-
3,964
-
2,845
兆豐商銀
18
1
1
兆豐證券
兆豐票券
1
兆豐產險
1. 子公司自結數減除紅利發放及子公司間往來調整數
2. 包含兆豐國際投信、兆豐資產、兆豐保代、兆豐創投
3. 包含金控費用、所得稅及其他編製合併報表之調整數
1
1, 2
3
其他子公司 金控費用 、所得
稅、調整數
兆豐金控
集團淨手續費收入大幅成長45% YoY; 淨利息收入仍面臨壓力。
1Q09 vs. 1Q/10合併淨營收 *
1Q/09
1Q/2010合併淨營收分佈
**證券及資
保險收入 其他收入
1%
4%
產交易收
入
12%
單位: NT$MN
1Q/10
淨手續費
收入
24%
7,261
6,075
各含美國次貸資產
相關之NT$0.3BN
資產減損
含一次性土地銷售利
益NT$1BN
2,402
1,652
1,559
553
重要摘錄
 集團淨利息收入滑落,主因淨利差及放款餘額
1,595
1,184
淨利息收
入
59%
下滑。
404
 集團淨手續費收入大幅成長45% YoY,主因財
富管理、外匯、聯貸及經紀手續費收入增加。
-104
淨利息收入
19
淨手續費收入
證券及資產
交易收入**
保險收入
其他
含美國次貸資產
相關之NT$0.3BN
其他損失
* 1Q/09為查核數,1Q/10年為自結數。
** 包含公平價值變動列入損益、備供出售、持有到期日、權益法、不動產等投資損益、兌換利益及資產減損 。
近期尚無增資計畫,因整體資本數據遠高於法定要求**。
兆豐商銀
兆豐金控*
Moody’s: A3
110.57%
2006
108.99%
2007
法定要求 : 100%
117.96%
2008
126.13%
2009
Moody’s: A1 / S&P: A
法定要求 : 8.0%
10.34%
10.54%
11.20%
11.73%
8.52%
9.80%
9.06%
9.88%
2006
2007
2008
2009
兆豐票劵
16.88%
14.09%
Moody’s: A3 / S&P: BBB+
927.56%
2008
* 子公司淨合併數據。
20
2009
法定要求 : 150%
1080.43%
11.72%
2007
兆豐證劵
法定要求 : 200%
261.36%
584.88%
2006
第一類資本適足率
兆豐產險
法定要求 : 8.0%
12.33%
資本適足率
2006
2007
2008
285.20%
292.77%
314.34%
2007
2008
2009
661.61%
2009
2006
ROE 及 ROA持續上揚。
主要獲利指標
8.46%
8.67%
7.68%
ROE
8.04%
 中期 ROE目標: 10~12%
 中期 ROA目標: >1%
 為了提昇ROE及避免股本過度膨脹,
ROA
0.75%
0.64%
0.58%
0.67%
0.16%
1.50 1.50 1.54
1.25
0.01% 1.30
1.00
DPS*
81%
Payout
833%
Payout
0.36
0.03
單位: NT$
21
2006
2007
2008
* DPS / 每股股利均以現金發放。
** 1Q/10數據乃自結數。
2009**
pay-out 比率 >70%

>50% 為現金股利。實際上,往年
均發放100%現金股利。

往年殖利率均達5~7%,扣除2008
年金融風暴之例外因素。
計發放NT$1.00現金股利,投資人將享
有5~6%之殖利率,符合過去幾年之水
準。
77%
Payout
0.25

 本公司股東會已通過2009年股利,預
EPS
100%
Payout
本公司股利政策為:
1Q/10
近期發展與策略考量。
近期國際金融風暴


瞄準大陸市場
本公司葡萄牙、西班牙、希臘及義大利相關曝顯部位金額
約NT$1.2BN,內容主要為水電燃氣業大型企業之國際聯
貸案,目前繳息還本正常,並無資產品質疑慮。

兆豐商銀蘇州辦事處:積極進行IT系統之規劃與建置,
寄望於ECFA架構下縮短升格分行的等待時間。

兆豐證券目前有北京、上海及深圳 3個辦事處。
本公司尚無這幾個國家之公債部位。

兆豐產險目前有上海辦事處。

金控端之「大中華區金融市場發展小組」:持續積極評
估各種前進大陸市場的模式與投資機會。
台企銀持股
22
外匯清算業務

兆豐金目前擁有13.44%之台企銀持股

近期兆豐商銀獨家榮獲5 年期國內美元清算業務執照。

原始投資金額NT$6.08BN,為備供出售資產,平均每股成 
本為NT$11.6。
未來若主管機關開放,亦將積極增取人民幣清算業務。

已不考慮合併與收購該公司。

本公司董事會已於2009年4月通過出脫持股計畫。

訂定2012年6月以前,視整體金融環境、市場情況及股價
等因素為通盤考量下,以洽特定人、公開市場出售以及盤
後交易等方式出脫全部持股。
兆豐金控1Q/10自結合併損益表*
NT$MN, except per share data
1Q/2010*
淨利息收入
淨手續費收入
保險費收入
公平價值變動列入損益之金融資產及負債損益
備供出售資產損益
持有到期日資產損益
權益法投資損益
不動產損益
含美國次貸資產相關之
兌換利益
NT$0.3BN資產減損及
NT$0.3BN其他損失
資產減損
成本法認列之投資損益
其他非利息淨損益
營業收入
營業費用
提存前營業利益
呆帳費用
提存各項保險準備責任
稅前淨利
所得稅費用
少數股權
稅後淨利
EPS (NT$)
* 1Q/10數據為自結數; 1Q/09 、2009數據為查核數。
23
1Q/2009*
6,075
2,402
404
622
308
0
24
7
384
-161
0
-104
9,961
-5,015
4,946
-274
80
4,752
-788
0
3,964
0.36
含美國次貸資產相關之
NT$0.3BN資產減損
含一次性土地交易利益
NT$1.0BN
7,261
1,652
553
1,644
42
0
23
7
266
-423
0
1,595
12,620
-4,821
7,799
-2,935
-171
4,693
-1,058
-2
3,635
0.33
YoY
-16%
45%
-27%
-62%
633%
4%
0%
44%
-62%
-107%
-21%
4%
-37%
-91%
-147%
1%
-26%
-100%
9%
9%
2009*
26,475
9,539
1,360
4,728
2,071
-180
185
2
1,955
-1,993
462
1,829
46,432
-20,048
26,384
-7,306
-22
19,056
-4,711
-13
14,332
1.30
兆豐金控1Q/10自結合併資產負債表*
新台幣百萬
資產:
現金、存放央行及拆借銀行同業
附賣回票券及債券投資
公平價值列入損益之金融資產
備供出售金融資產
持有到期日金融資產
其他金融資產
應收款項
放款
採權益法之股權投資
不動產及固定資產
其他資產
資產總計
負債
央行及金融同業存款與融資
存款
應負債券及商業本票
附買回票券及債券負債
其他負債
負債總計
普通股股本
資本公積
保留盈餘
股東權益其他項目
少數股權
股東權益總計
負債及股東權益總計
每股淨值 (NT$)
* 1Q/10數據為自結數; 1Q/09 、2009數據為查核數。
24
1Q/2010*
1Q/2009*
YoY
2009*
YTD
402,398
831
152,311
217,343
269,014
20,626
126,709
1,231,439
2,526
22,424
15,270
2,460,891
561,304
1,860
184,035
250,865
133,512
25,658
90,853
1,314,519
2,588
24,111
10,976
2,600,280
-28%
-55%
-17%
-13%
101%
-20%
39%
-6%
-2%
-7%
39%
-5%
404,879
796
127,525
233,017
263,153
24,821
121,355
1,281,835
2,728
23,690
13,732
2,497,531
-1%
4%
19%
-7%
2%
-17%
4%
-4%
-7%
-5%
11%
-1%
410,726
1,470,678
54,464
186,633
139,090
2,261,591
110,594
43,426
35,880
8,758
642
199,300
2,460,891
586,151
1,410,947
57,085
234,891
130,512
2,419,586
110,594
43,426
23,982
2,135
555
180,693
2,600,280
-30%
4%
-5%
-21%
7%
-7%
0%
0%
50%
310%
16%
10%
-5%
453,897
1,484,629
57,259
171,366
134,087
2,301,236
110,594
43,426
31,917
9,718
641
196,295
2,497,531
-10%
-1%
-5%
9%
4%
-2%
0%
0%
12%
-10%
0%
2%
-1%
18.02
16.34
10%
17.75
2%
目錄
25
1
營業概況
2
財務數據
3
附件資料
兆豐金控及其子公司概況。
兆豐金控 (股票代碼:2886)
1Q/2010*
NT$ Billion
100%
兆豐
金控
100%
兆豐
商銀
兆豐
證劵
100%
100%
100%
100%
100%
兆豐
票劵
兆豐
產險
兆豐國
際投信
兆豐資
產管理
100%
兆豐
保代
兆豐
創投
資產
2,461
2,152
46
218
13
0.9
14
0.09
1.0
淨值
199
159
15
33
5
0.7
2.6
0.06
1.0
淨利
4.0
2.8
0.3
0.7
0.2
0.02
0.07
0.01
0.004
國內分支
機構
194
106
46
9
27
3
1
1
1
海外分支
機構**
38
31
4
0
3
0
0
0
0
26
*
**
自結數
海外分支機構包含分行及辦事處
經營策略
佈局全球,深耕亞太
營
收
增
長
鞏固企金及外匯業務優勢
擴展消金及財富管理業務
加強共同行銷,提昇集團綜效
降
低
成
本
系
統
整
合
27
降低成本,提高經營績效
合理配置資本,提高資金運用效能
整合資訊系統,共享資訊服務
強化風險管理制度及系統
第四家泰國分行於近期設立。
佈局全球、深耕亞太
London
Amsterdam
Paris
Suzhou*
Tokyo
Silicon Valley
Bahrain*
Taiwan (OBU)
Phnom Penh** HK
Abu Dhabi**
Ha Noi**
Mumbai* Bangkok
Chonburi
Ho Chi Minh City
Bangna
Manila
Ban Pong
Singapore Labuan
Kuala Lumpur*
New York
Colon
Panama
• 第四家泰國分行(Ban Pong)於
3Q/09取得核准函
Brisbane
Sydney
Melbourne
* Bahrain、蘇州、Kuala Lumpur及Mumbai 乃辦事處。
** 準備申請或是等待核准分行或辦事處。
Chicago
Los Angeles
Osaka
28
Toronto
Toronto -Chinatown
Richmond
Vancouver
次級房貸資產提存已接近尾聲
1Q/2010數據
單位: NT$MN
匯率 USD:NTD=1:31.773
兆豐集團
已提列之損失及資產減損
原始投資
金額
US sub-prime
RMBS 1
1.
29
11,629
2007年
損益表
414
2008年
損益表
7,311
2009年
損益表
2,160
1Q/2010
損益表
598
包含直接持有或透過CBO/ABCP間接持有之美國次貸RMBS,此乃次貸商品總額。
1Q/2010
資負表
481
總計
10,964
佔原始投資
金額%
94%

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