1030402金融研訓院「壽險業概論」

Report
壽險業概論
中華民國人壽保險商業同業公會
理事長 許 舒 博
2014.4.2
1
大綱
壹、人身保險範圍
貳、人身保險功能
參、人身保險商品簡介
肆、人身保險業經營概況
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
陸、人身保險業的從業機會
柒、結論
2
壹、人身保險範圍

保險-保險法第13條第一項定義



財產保險
人身保險
人身保險-保險法第13條第三項定義

人壽保險
健康保險
傷害保險

年金保險


3
壹、人身保險範圍

人壽保險-保險法第101條

人壽保險人於被保險人在契約規定年限內死
亡,或屆契約規定年限而仍生存時,依照契
約負給付保險金額之責。



生存保險
死亡保險
生死合險
4
壹、人身保險範圍

健康保險-保險法第125條

健康保險人於被保險人疾病、分娩及其所致
殘廢或死亡時,負給付保險金額之責。





癌症保險
住院日額保險
手術保險
重大疾病保險:7項
特定傷病保險
5
壹、人身保險範圍

傷害保險-保險法第131條


傷害保險人於被保險人遭受意外傷害及其所
致殘廢或死亡時,負給付保險金額之責。
前項意外傷害,指非由疾病引起之外來突發
事故所致者。




意外傷害保險
旅行平安保險
傷害醫療保險
傷害住院日額保險
6
壹、人身保險範圍

年金保險-保險法第135-1條

年金保險人於被保險人生存期間或特定期間
內,依照契約負一次或分期給付一定金額之
責。


傳統型年金:即期年金、遞延年金
利率變動型年金
7
貳、人身保險功能
人身風險辨識
•殘廢
•傷害
•疾病
•死亡
•老年生存
•失能
風險減緩
•解決
•移轉
•預防
•避免
•分散
轉移對象
•人身保險
•產物保險
8
貳、人身保險功能

何謂保險


當風險發生,造成財務上的損失,集眾人之
力彌補,即為保險。
我為人人,人人為我。
9
貳、人身保險功能
保障功能
儲蓄功能
社會安全制度第三環
稅負規劃
10
貳、人身保險功能
98年老人狀況調查報告-老年經濟來源統計
60
53.37
50
40
33.34
30
20
10
48.29
11.78
7.91
10.78
14.93
14.15
29.66
17.37
4.40 5.23
1.04 0.51
0
94年
98年
11
參、人身保險商品簡介-人壽保險
生存事故
生存保險
生存保險金
滿期保險金
身故與殘廢事故
人壽保險
死亡保險
純生存
身故保險金
一般生存
定期
可續保
可轉換
殘廢保險金
終身
定期
生死合險
身故+生存
終身
12
參、人身保險商品簡介-健康保險
住院醫療日額
日額
療養保險金
定額
保險
健康
保險
疾病事故
加護病房保險金
重大疾病
約定金額
特定傷病
意外事故
手術保險
實支
實付
醫療費用收據
未以全民健保身分打
至少65%
13
參、人身保險商品簡介-傷害保險
日額
定額
保險
傷害
保險
身故保險金
約定金額
意外
事故
住院醫療日額
殘廢保險金
11級75項
殘廢輔助保險
(95.10.1前6
級28項)
實支
實付
醫療費用收據
未以全民健保身
分打至少65%
14
參、人身保險商品簡介-年金保險
即期年金
年金
保險
生存事故
遞延年金
15
參、人身保險商品簡介-投資型保險
分紅保單
一般帳戶
傳統型
固定利率式
不分紅保單
利率變動型
保險
商品
分離帳戶
2001年投資型保險
年金保險
人壽保險
16
參、人身保險商品簡介
台灣各階段主力商品介紹
時間
市場主力商品
商品政策
1962~1966
短年期生存保險
1967~1977
生死合險
1967年廢除五年期以下生
存保險
1978~1985
增值分紅養老保險
1978年實施計算保險費暨
責任準備金利率標準及保
單分紅辦法
1986~1993
還本分紅終身壽險
1993~2000
還本分紅終身壽險
重大疾病保險
終身醫療健康保險
癌症保險
1997年開放年金市場
17
參、人身保險商品簡介
台灣各階段主力商品介紹(續)
時間
市場主力商品
商品政策
2001~2006
投資型商品(包含結構
型債券投資型商品)
利率變動型年金
終身增額型壽險
2001年開放投資型商品
2002開放分紅與不分紅
2004年廢除強制分紅保單
2004年開放投資型外幣商品
2007~2013
短年期儲蓄險
利率變動型年金
萬能保險
傳統型外幣壽險
2007年開放優體壽險保單
2007年開放傳統型外幣保單
2009年開放微型保險商品
2013年開放投資型人民幣保單
2014年開放傳統型人民幣保單
18
肆、人身保險業經營概況
○保險業架構
產險公會
銀行局
壽險公司
壽險公會
金融監督管
理委員會
證券期貨局
保險局
檢查局
代理人公
(協)會
壽險業務員
經紀人公
(協)會
再保險業
公證人公
(協)會
19
肆、人身保險業經營概況
○保險業周邊單位
保險核
保學會
保發
中心
精算
學會
地震
基金
保險服
務學會
相關
公會
特別補
償基金
保險業
消費爭
議處理
中心
安定
基金
保險犯
罪防制
中心
人壽管
理學會
風險管
理學會
20
肆、人身保險業經營概況
○經營公司歷程
1945
以前
•日本在台14
家壽險公司
19451961
•34年台灣
•38年中央信
託壽險處
•2家公司
19621987
19871992
•開放申請設 •76年開始開
利壽險公司計 放美商設立保
7家
險公司
•59年國光停 •計7家國外分
業
公司
•共8家公司
•8家本國公司
19922012
2013
•81年開放本 •本國公司24
國壽險公司計 家
8家
•外國分公司4
•82年開放國
家
外保險公司
•本國公司23
家
•外國分公司7
家
21
肆、人身保險業經營概況
○臺灣壽險業在大陸分支機構



壽險公司
 國泰人壽﹙國泰人壽保險有限責任公司 ;上海、江蘇、浙江、福
建、北京、山東、廣東、遼寧、天津、廈門﹚
 新光人壽﹙新光海航人壽保險有限責任公司;北京、海口、陜西﹚
 台灣人壽﹙君龍人壽保險有限責任公司;廈門、福州、浙江﹚
參股
 中國人壽(建信人壽19%)
代表處
 國泰人壽﹙北京、成都、香港﹚
 新光人壽﹙北京、上海、香港﹚
 富邦人壽﹙北京﹚
 台灣人壽﹙北京﹚
 中國人壽﹙北京﹚
 南山人壽﹙上海﹚
22
肆、人身保險業經營概況
○總保費收入
新台幣億元
30,000
25,835
24,783
25,000
23,129
21,982
20,066
19,188
20,000
15,637
15,000
10,000
7,289
5,000
0
3
5
16
37
167
617
52
55
60
65
70
75
1,680
80
3,584
85
90
95
97
98
99
100
101
102
年度
23
肆、人身保險業經營概況
○各險別總保費收入
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
傷害保險
91
596
92
616
93
579
94
585
95
582
96
584
97
581
98
569
99
562
100
571
101
587
102
597
年金保險
167
736
1,550
1,210
971
1,694
3,280
4,245
5,271
2,136
2,153
3,773
健康保險 1,133
1,259
1,406
1,511
1,634
1,807
1,973
2,196
2,338
2,508
2,719
2,905
人壽保險 6,996
8,716
9,550
11,271
12,450
14,666
13,354
13,056
14,958
16,766
19,324
18,560
24
肆、人身保險業經營概況
○各險別總保費收入
單位:億元
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1986
1990
1995
2000
2005
2,382
2008
4,310
2009
2,989
2010
3,032
2011
3,311
2012
3,325
2013
3,873
6
1,129
1,972
3,086
4,174
1,314
1,293
2,596
投資型保險
年金
健康險
10
35
196
821
1,511
1,973
2,196
2,338
2,509
2,719
2,905
傷害險
49
123
290
518
585
581
569
562
569
585
597
壽險
557
1,297
2,616
4,919
8,970
10,352
11,244
13,026
14,278
16,860
15,864
25
肆、人身保險業經營概況
○初年度保費收入
單位:億元
14,000
11,904
11,617
12,000
11,063
9,950
10,000
9,251
8,553
8,000
6,000
5,409
4,000
1,438
2,000
209
429
1986
1990
771
0
1995
2000
2005
2008
2009
2010
2011
2012
2013
26
肆、人身保險業經營概況
○初年度保費收入-分投資型與傳統型
單位:億元
14,000
12,000
2,013
1,557
10,000
2,595
1,885
1,685
8,000
2,992
6,000
10,063
2,089
4,000
9,892
8,065
7,566
8,468
5,561
2,000
0
1,438
3,320
2000
2005
0
2008
2009
傳統型
2010
2011
2012
2013
投資型
27
肆、人身保險業經營概況
○各險別初年度保費收入
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
96
97
98
99
100
101
102
投資型年金
575
1,276
1,075
800
496
582
874
傳統型年金
1,077
1,926
3,009
4,130
1,232
1,219
2,527
健康保險
266
290
376
279
310
339
297
傷害保險
112
101
95
93
103
110
106
投資型壽險
4,075
1,716
610
757
1,389
1,431
1,721
傳統型壽險
1,413
3,244
4,086
5,560
6,421
8,223
5,538
28
肆、人身保險業經營概況
○保險給付
單位:億元
16,000
14,162
14,000
12,000
11,086
10,000
12,490 12,539
11,915
9,023
8,000
6,000
4,000
2,598
2,000
0
0.2
5
37
52
60
70
571
80
90
97
98
99
100
101
102
29
肆、人身保險業經營概況
○投保率:人壽保險及年金保險有效契約件數/臺閩地區年底人口
%
250
229.67
200
150
100
50
0
52
58
64
70
76
82
88
94
100
年度
30
肆、人身保險業經營概況
○保險密度:壽險業總保費收入/臺閩地區年底人口(新台幣元)
120,000
99,855
100,000
81,675 83,294
80,000
106,294
105,939
94,647
86,789
68,352
60,000
40,000
32,531
20,000
0
23
107
921
52
60
70
8,155
80
90
95
96
97
98
99
100
101
102
31
肆、人身保險業經營概況
○保險密度:2012年世界排名前20(美元)
8,000
14名
壽險第7名
7,000
6,000
3,401
5,000
653
4,000
3,000
2,000
4,131
3,107
1,000
283
0
373
32
肆、人身保險業經營概況
○普及率:人壽保險及年金保險有效契約保額/國民所得(%)
400
323.5
300
200
100
0
52
90
98
102
33
肆、人身保險業經營概況
○保險滲透度:壽險業總保費收入/國內生產毛額(GDP)
20
18
16
14.5
14
15.2
16.1
17.1
17.6
16.1
17.0
12.8
12
10
7.3
8
6
3.4
4
2
0
0.3
0.6
0.9
52
60
70
80
90
95
96
97
98
99
100
101
102
34
肆、人身保險業經營概況
○保險滲透度:2012年世界排名前20(%)
20
18
3.16
第1名
18.19
16
14
12
10
8
6
4
2
15.03
2.81
3.69
0
35
肆、人身保險業經營概況
○人口投保率:有投保壽險之人口數/基底人口數(2013.12)
人數單位:千人
男
年 齡
投保
人數
人口數
女
投保率
(%)
投保
人數
人口數
合
投保率
(%)
投保
人數
計
人口數
投保率
(%)
0〜14
1,016
1,748
58.12
915
1,604
57.04
1,931
3,351
57.62
15〜19
549
812
67.61
495
750
66.00
1,044
1,562
66.84
20〜39
2,629
3,632
72.38 2,738
3,561
76.89
5,367
7,192
74.62
40〜59
2,444
3,571
68.44 2,700
3,639
74.20
5,144
7,211
71.34
60〜64
397
664
59.79
464
703
66.00
861
1,366
63.03
65〜
453
1,257
36.04
603
1,427
42.26
1,056
2,684
39.34
合 計
7,487
11,683
64.08 7,915
11,684
67.74
15,402
23,367
65.91
※平均每人保額新臺幣165萬元。
36
肆、人身保險業經營概況
○人口投保率:有投保傷害保險之人口數/基底人口數(2013.12)
人數單位:千人
男
年 齡
投保
人數
人口數
女
投保率
(%)
投保
人數
人口數
合
投保率
(%)
投保人
數
計
人口數
投保率
(%)
0〜14
1,002
1,748
57.32
889
1,604
55.42
1,891
3,351
56.43
15〜19
446
812
54.93
384
750
51.20
830
1,562
53.14
20〜39
2,223
3,632
61.21
2,275
3,561
63.89
4,498
7,192
62.54
40〜59
2,080
3,571
58.25
2,240
3,639
61.56
4,320
7,211
59.91
60〜64
321
664
48.34
363
703
51.64
684
1,366
50.07
65〜
198
1,257
15.75
233
1,427
16.33
431
2,684
16.06
合 計
6,271
11,683
53.68
6,385
11,684
54.65
12,656
23,367
54.16
※平均每人保額新臺幣152萬元;合併壽險與傷害險,平均每人保額新臺幣301萬元
37
肆、人身保險業經營概況
○人口投保率:有投保日額健康保險之人口數/基底人口數(2013.12)
人數單位:千人
男
年 齡
0〜14
投保
人數
人口數
女
投保率
(%)
投保
人數
人口數
合
投保率
(%)
投保人
數
計
人口數
投保率
(%)
1,005
1,748
57.49
896
1,604
55.86
1,901
3,351
56.73
15〜19
440
812
54.19
385
750
51.33
825
1,562
52.82
20〜39
2,095
3,632
57.68
2,193
3,561
61.58
4,288
7,192
59.62
40〜59
1,810
3,571
50.69
2,008
3,639
55.18
3,818
7,211
52.95
60〜64
243
664
36.60
300
703
42.67
543
1,366
39.75
65〜
149
1,257
11.85
195
1,427
13.67
344
2,684
12.82
合 計
5,741
11,683
49.14
5,977
11,684
51.16
11,719
23,367
50.15
※平均每人保額新臺幣1,604元
38
肆、人身保險業經營概況
○總資產
總資產(新台幣億元)
180,000
165,009
160,000
147,121
140,000
121,186
120,000
130,513
107,824
100,000
91,694
77,565
80,000
60,000
40,000
28,317
20,000
0
4
29
349
52
60
70
5,199
80
90
95
97
98
99
100
101
102
39
肆、人身保險業經營概況
○總資產-近年一般帳戶與投資型資產
160,000
151,632
134,477
140,000
119,002
120,000
109,321
96,376
100,000
80,000
83,343
77,559
60,000
40,000
20,000
9,906
8,351
11,448
11,916
11,515
12,644
13,377
0
96
97
98
一般帳戶
99
100
101
102
投資型
40
肆、人身保險業經營概況
160,000
億元
○近年資產規模與盈餘比較圖
1,000
147,121
475
120,000
627
569
140,000
328
239
186
130,513
400
121,186
270
262
171
106
107,824
48
(1)
100,000
500
363
87,130
(9)
91,634
0
(220)
77,362
80,000
165,009
64,854
(500)
54,507
60,000
45,763
34,984
40,000
20,000
15,81418,577
21,711
25,318
28,317
(1,000)
(1,267)
0
86
億元
87
88
89
90
91
92
93
總資產
94
95
96
損益
97
98
99
100
101
102
(1,500)
41
肆、人身保險業經營概況
○壽險業近年經營損益統計
年度
(億元)
2013
2012
2011
2010
2009
益
734
494
270
143
305
稅益家數
15
19
16
10
13
-107
-124
-279
-363
-258
稅損家數
12
11
14
20
16
合
627
370
-9
-220
47
稅
稅
損
計
42
肆、人身保險業經營概況
○壽險業資金運用統計1
101
金額
(新台幣百萬元)
銀行存款
有價證券
公債庫券
股
票
公司債
受益憑證
其
他
813,423
5,029,684
2,471,116
870,985
584,669
151,954
950,960
102
占率
%
6.24
38.60
18.96
6.68
4.49
1.17
7.30
金額
(新台幣百萬元)
708,850
5,326,433
2,470,503
1,091,082
645,939
250,276
868,633
占率
%
4.82
36.18
16.78
7.41
4.39
1.70
5.90
※其他:可轉讓定期存單、金融債券及短期票券、銀行商業本票、銀行承兌匯票等。
43
肆、人身保險業經營概況
○壽險業資金運用統計2
101
金額
102
占率%
(新台幣百萬元)
不動產投資
壽險貸款
放 款
國外投資
專案運用公共投資
資金運用總額
資金總額
資產總額
金額
占率%
(新台幣百萬元)
550,460
4.22
703,454
4.78
557,819
4.28
598,562
4.07
631,634
4.85
819,676
5.57
5,290,579
40.60
6,395,885
43.45
17,420
0.13
17,496
0.12
13,031,322
100.00
14,719,710
100.00
13,158,782
14,802,003
14,712,083
16,500,947
44
肆、人身保險業經營概況
○壽險業資金運用統計3-2013
衍生性商品, 銀行存款 ,
9,514 , 0% 708,850 , 5%
保險相關事業,
7,186 , 0%
有價證券,
5,326,433 , 36%
不動產, 819,865 ,
6%
專案運用 ,
17,497 , 0%
其他, 16,242 ,
0%
國外投資 ,
6,395,885 , 43%
壽險貸款,
598,563 , 4%
放款, 819,676 ,
6%
45
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★高齡化:65歲以上人口比率逐年上升
100%
90%
80%
15.65 15.08 14.63 14.32
21.11 18.70
23.77
32.12 29.60 27.08
35.37
39.66
70%
60%
50%
40%
30%
73.61 74.04 74.22 74.15
71.60
70.26
66.70 68.60
65.35
63.59
57.42 61.13
20%
10%
0%
2.92
3.50
4.29
5.06
6.22
7.64
8.62
9.70
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
65歲以上比重(%)
15-64歲比重(%)
10.74 10.89 11.15 11.53
2010
2011
2012
2013
0-14歲比重(%)
46
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★少子化:初生嬰兒數暨總生育率逐年下降
萬人
60
%
4.5
4.0
50
40
4.00
39.6
3.5
41.4
36.9
2.77
34.6
33.6
2.52
33.0
世界
最低
30.5
3.0
2.5
30
1.88
1.81
1.78
20
1.68
22.9
20.6
16.7
1.12
10
0.90
19.7
1.07
2.0
19.9
1.5
1.27
1.07
1.0
0.5
0
0.0
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
初生嬰兒數(萬人)
2005
2010
2011
2012
2013
總生育率(人)
47
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★高齡化與少子化對發展影響:







業績成長力道會受限。
長壽風險於計價估計是否夠保守?
醫療險於高齡支出將會成長。
業務員增員或服務方式的面臨改變或轉型。
年金保險、長期看護保險與醫療保險將會成為
要角。
資產負債配置的觀念亦會隨之調整。
保單活化的策略。
48
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
%
★利率影響
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
5.0
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
8.60
7.99 8.09
8.40
7.08
6.92 7.11 6.99
7.44
7.20 7.18 7.20
7.09
6.39 6.57 6.10
6.88 6.74
6.45
5.44
5.41
4.56
4.52
5.13
4.03 3.91
4.33
3.85
3.54 3.51
3.06 3.07
4.00
2.92
預定利率
4.87
2.67
1.75
2.42
2.42
2.21
2.25 2.15
投資報酬率
49
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★利率影響-最近10年變化




傳統型保險商品之保險費上漲幅度迅速。
開發預定利率非固定式之保險商品,例如,利
率變動型、萬能型與投資型保險商品。
有效契約的預定利率成本無法獲致解決。
投資收益隨利率下降而同步降低,甚或低於有
效保單資金成本,對經營產生極大之壓力。
50
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★低利率對發展影響
國內低利率
保險公司
投資報酬降低
有效保單利率固定,產生利差損
•增加收益,減少利差損
•提高死差與費差收益
•保費收入的新錢,如何運用?
51
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★低利率對發展影響-改進方向
法規面
商品面
資金運用面
•保單貸款
利率
•分紅辦法
•固定利率
•利率變動
•投資型保
單
•外幣保單
•標的
•國外投資
額度
52
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★放寬投資標的
•放寬資金運用限制
•提供參與公共建設誘因
提高收益 •外匯價格變動準備金
•現金過多
•國內固定收益標的不足
運用問題 •股票部位對損益的波動過大
53
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★放寬投資標的-國外投資-開放階段
第一階段
1991-1997
法定5%
實際2~3%
第二階段
1997~2000
法定10%
實際4%
第三階段
2001→20%
2003→35%
2007→45%
第四階段
2010→彈性公式
2012→外幣保單排除額度公式
2013→申請外幣保單排除額度
54
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
%
★放寬投資標的-國外投資金額與比率圖
43.45 50
6,395,885
45
7,000,000
6,000,000
40
5,000,000
35
30
26.48
4,000,000
25
3,000,000
20
15
12.22
2,000,000
1,114,148
1,000,000
0
4.19
2.33
13,035
80
81
82
10
5
335,009
0
83
84
85
86
87
88
89
90
91
國外投資
92
93
94
佔率
95
96
97
98
99 100 101 102
55
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★放寬投資標的-國外投資標的
國外投資包含項目(本項新增,96年) :
(1)外匯存款
(2)國外有價證券
(3)設立或投資國外保險公司、保險代理人公司、
保險經紀人公司或其他經主管機關核准之保險
相關事業
(4)其他經主管機關核准之國外投資
 放寬國外投資總額最高不得超過該保險業資金
比率之限制:
20% → 35% → 45%
(81年) (92年) (96年)
56

★國外投資標的-項目(續1)
針對國外投資之投資規範、投資額度、審核及其他應
遵行事項
→訂定「保險業辦理國外投資管理辦法」( 97年更名,
原名「保險業辦理國外投資範圍及內容準則」)
 97年新增保險業可辦理國外投資之項目:
(1)國外有價證券(有價證券所含種類詳下頁投影片)
(2)經中央銀行許可辦理以各該保險業所簽發外幣收付之
人身保險單為質之外幣放款。
(3)衍生性金融商品。
(4)國外不動產。

57
★國外投資標的-項目(續2)
就「國外有價證券」部分, 97年新增項目如下:
(1)本國企業或銀行發行以外幣計價之公司債、金融債券
(2)以外幣計價之商業本票
(3)外國證券集中交易市場或店頭市場交易之股權或債權
憑證。(含:首次公開募集之股票,非本國企業發行
之存託憑證、可轉換公司債及附認股權公司債)
(4)國外表彰基金之有價證券。(含:證券投資基金、指
數型基金、交易所買賣基金、不動產投資信託基金、
對沖基金、私募股權基金、基礎建設基金、商品基金
)
(5)資產證券化商品
(6)國外政府機構發行之債券
(7)國際性組織所發行之債券

58
★國外投資標的-項目(續3)

就「人民幣計價標的」部分, 99年新增項目如下:
(1)交易目的持有之人民幣存款。
(2)大陸地區政府公債及國庫券
(3)大陸地區集中市場交易股票及集中市場上市前首次公開募集股票
(4)大陸地區集中市場交易之公司債。
(5)大陸地區掛牌上市之證券投資基金及指數股票型基金(ETF)。
(6)香港證券交易市場由大陸地區政府或公司所發行或經理之有價證券、
恒生香港中資企業指數成分股公司所發行之有價證券,及香港證券交
易市場由大陸地區政府、公司直接或間接持有股權達百分之三十以上
之公司所發行或經理之有價證券,及以上開有價證券為成分股之指數
股票型基金。
(7)非第六款所列發行者於香港證券交易市場所發行以人民幣計價之公司
債、金融債及第五條第一項第九款所列債券。
(8)大陸地區不動產。
(9)所為實際投資額度內,得基於避險目的,從事衍生性金融品交易。
59
★國外投資標的-項目(續4)
就「國外投資標的」部分,102年新增項目如下:
(1)人民幣監理將大陸地區單獨列管。
(2)公司債評等降到BBB-。特定公司更可投資BB+級
之債券。
(3)國外投資不動產可採用SPV方式投資。
 103年新增項目如下(預告中):
(1)國外不動產可對SPV借款與信託方式取得。
(2)寶島債與股權投資。
(3)RBC200以下,增加可參與大陸地區ETF與銀行間
債市投資。

60
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★放寬投資標的-公共建設







放寬公共建設等專案運用的同一對象投資百分比由10%提
高為25%,101年更提高到35%。
殯葬設施納入公共投資範疇。
提高社會福利事業投資之同一對象投資限額至被投資對象
實收資本額35%。
放寬得投資社會福利事業之證券化商品。
放寬保險業辦理專案運用放款,增列第三項,符合一定條
件者,得報經主管機關核准不受該條第一項有關保證或擔
保放款規定之限制。
BOT類型之公共建設案件壽險業得以保險法第146-5條方式
投入。
爭取得投資屬特定條件之公辦都更案件。
61
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★投資大陸地區之限制



「532條款」
-提出設立申請前1年年末總資產不少於50
億美元;
-經營保險業務30年以上;
-在中國境內已經設立代表機構2年以上;
設立保險合資公司持股上限50%
合資企業限於1家陸企
62
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★投資大陸地區之限制-影響


532條款
-民國80年以後設立的公司無法進入。
合資公司持股上限50%且僅限一家
-當雙方營運理念出現分歧而一方不願增資
時,此要求將成為公司永續經營之最大
障礙。
-重大經營議題,投票結果,永遠是一半一
半無解。
63
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★外資保險業撤離台灣
年度
撤離公司
接手公司
AEGON
全球
ING
MassMutual Mercuries撤資
AIG
MetLife
富邦
三商
南山
中國信託
2012
2013
HSBC(匯豐)
Manulife
安聯
中國信託
2014
Nylitc
元大金控
2009
2010
2011
64
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★行銷通路的挑戰


銀行通路的崛起,對傳統通路產生改變。
網路行銷是否會從「淘寶網」獲得啟示。
65
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★外幣保單的挑戰-外幣保單總保費收入暨占率
新台幣億元
6,000
%
25%
19.5%
5,000
17.9%
20%
4,000
15%
3,000
5,036
4,437
2,000
2,684
1,000
5 306
355 581
1,529
754
711
10%
3.8%
5%
3.1%
771
972
0%
0
年度 2008
2009
外幣傳統型
2010
2011
2012
2013
外幣投資型
外幣傳統型占率=外幣傳統型保單總保費收入/全體壽險業總保費收入*100%
外幣投資型占率=外幣投資型保單總保費收入/全體壽險業總保費收入*100%
66
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★外幣保單的挑戰-外幣保單初年度保費收入暨占率
新台幣億元
3,000
%
30%
24.2%
2,000
25%
17.3%
15%
2,876
1,000
1,998
1,408
5 294
352
549
1,913
6.6%
4.6%
540
460
20%
552
735
0
10%
5%
0%
年度 2008
外幣傳統型
2009
外幣投資型
2010
2011
外幣傳統型占率(%)
2012
2013
外幣投資型占率(%)
外幣傳統型占率=外幣傳統型保單初年度保費收入/全體壽險業初年度保費收入*100%
外幣投資型占率=外幣投資型保單初年度保費收入/全體壽險業初年度保費收入*100%
67
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★外幣保單的挑戰-102年外幣傳統型保單初年度保費收
入暨販售外幣保單家數
新台幣百萬元
180,000
家數
19
168,121
20
18
160,000
16
140,000
14
120,000
12
100,000
10
10
80,000
8
60,000
6
40,000
4
23,175
20,000
2
0
0
0
美元
澳幣
初年度保費收入
歐元
販售外幣保單家數
68
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★外幣保單的挑戰-102年外幣投資型保單初年度保費收
入暨販售外幣保單家數
新台幣百萬元
70,000
家數
14
13
63,285
12
60,000
12
50,000
10
40,000
8
30,000
5
6
5
4
20,000
3
7,996
10,000
3
3
4
2
2
1
6
781
804
473
27
36
13
93
紐幣
人民幣
南非幣
歐元
英鎊
港幣
加幣
日圓
0
0
美元
澳幣
初年度保費收入
販售外幣保單家數
69
伍、人身保險業未來發展面臨之問題
★外幣保單的挑戰



外幣保費收入逐年增加。
美金獨大,已有19家公司加入戰場。
業者對人民幣的市場看法,高於美元。
70
陸、人身保險業的從業機會
專業系統
•精算
•財務投資
•會計
•電腦
行政系統
業務系統
•總務
•秘書
•人事管理
•電話行銷
•銷售人員
•企劃、訓練
壽險
公司
保單行政系統
內控內稽系統
•理賠人員
•核保人員
•保全人員
•法務
•風險管理
•稽核
71
柒、結論
★未來資金運用再放寬1
 公共建設投資得擔任董監事(立法院一讀通過)。
 長期照護機構得公司化經營。
 大陸地區信用評等標準可採用大陸地區信評
與降低信用評等標準。
 傳統型人民幣保單業務。(已有10家公司送審)
 人民幣資金的回流機制。
 寶島有價證券排除國外投資額度計算(行政院已
送立法院修法)。
72
柒、結論
★未來資金運用再放寬2






國外地方政府債。
外匯放款-銀行聯貸案。
不動產證券化之信用評級分數標準680分僅適用美國
無發行或保證機構信評,僅債券本身具信用評等。
BBB+至BB+投資額度放寬為國外投資的20%
大陸地區



可轉換公司債、可轉讓定期存單、信用評等調降、受益憑證取消需
上市規定。
申請45%時 RBC標準修改為最近一期250%,最近3年
平均250%。
政府之公共建設案件持股比率可再提高(目前為35%)、
73
殯葬事業納入專案運用
柒、結論
★高齡化與少子化現象是危機也是轉機


研發高齡化相關之保險商品
具保險金提前給付條款之商品
長期照護保險
老年特定疾病或意外傷害保險
延壽年金保險
團體年金保險
有效契約保單的活化
74
柒、結論
★低利率環境,資金運用面應更廣、更有效益
加重公共建設額度。
開放國外投資不動產投資(包含大陸地區)。
人民幣標的放寬,銀行間債市。
其他交易場所人民幣計價標的,以一般國外
投資監理。
75
柒、結論
★人民幣傳統型保單展望

人民幣傳統型保單的進展(已10家送審)

責任準備金預定利率




6年期以下:2.25%
6年期以上(含6〜10、10〜20、20以上):2.50%
各公司第一張保單採核准制(附資產配置說明)
發展人民幣傳統型保單的前題


資金運用管道
再保險
76
柒、結論
★人民幣傳統型保單展望-QFII統計(2013/12)
公司別
獲准投資額度(億美元)
實際投資額度(億美元)
台壽
1.00+1.00
1.84
國泰
1.50+1.50
2.68
中國
1.00+1.50
1.60
南山
2.00
2.00
新光
1.00
1.00
富邦
1.50+1.50
2.62
三商
0.50
0.49
全球
1.50
1.50
中國信託
1.00
0.00
77
柒、結論
★人民幣趨勢影響





分散國外投資過度集中美元之態勢。
目前人民幣之資產收益高於其他地區對改善公
司頭報酬率有幫助。
增加外幣保單另一利基市場。
預期人民幣升值之利基。
人民幣國際化可隨風而行。
78
伍、結論
★3C對產業定會有影響




互聯網銷售保險2013年已達291億元人民幣。
電子商務認證方式的改變。
招攬與服務方式的引入。IPAD
資訊與資料取得更迅速,服務與銷售模式,業務
員也要跟著變。
79
敬 請
指 教!
80

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