Catalyst Romania Fund

Report
The Growth
Capital Investor
for Central and
Eastern Europe
www.3tscapital.com
1
Echipa
O Echipa in Locatii
Multiple
Varsovia, Praga, Viena,
Budapesta si Bucuresti
Team
Mix de profesionisti
of 16
locali si straini
localizati
Specialisti de Sector
Implicare activa in
M&A si suport pentru
dezvoltarea afacerii
Experienta in
coordonarea
tranzactiilor complexe
3TS Catalyst Romania Fund
Fonduri
Fonduri de Private Equity
si Venture Capital
Funds
Investitii
Growth Capital si
Buyouts
Sectore de interes :
Criteria
3TS Fund I (TCEE) – €66m
Tehnologie &
Telecom,
3TS Fund II – € 130m
Media & Marketing,
3TS-Cisco Fund - € 40m
Servicii (Financiar,
Business & Servicii
Sanatate)
of € 210m+
3TS Growth Fund III €160m
3TS Catalyst Romania - €
25 – 30m
flexible
Mediu & Energie
Regiune: ECE
Valoare tranzactie: €
1m – 30m
2
Fondul Catalyst Romania
Piata tinta:
Romania
Investitori:
EIF/Jeremie, 3TS, etc.
Politica de investitii:
Fond pentru IMM-uri -capital de crestere, start-up si seed
pentru companiile TMT cu potential mare de
crestere
Marimea portofoliului: 12-15 companii active in portofoliu
Valoarea investitiei:
€ 100k – 2 milioane/companie
Mixul de portofoliu:
un mix echilibrat pe sub-sectoare, stadii si tipuri de
investitie; crearea liderilor in Romania/ECE si competitori
globali
Echipa Catalyst din Ro: echipa principala este formata din patru profesionisti
seniori si sprijinita de echipa 3TS din Bucuresti si din
regiunea ECE. Partenerii de Sector ajuta la identificarea
noilor oportunitati si contribuie cu expertiza.
3TS Catalyst Romania Fund
Romania
Alte tari 3TS
Birouri 3TS
3
Fondul
Marime
•
Perioada de viata
•
10 ani (5+1 ani intervalul de investitii initiale si 10+1+1 ani in total viata totala a
fondului)
Asteptari de
rentabilitate
•
Tipuri de companie
• Faza de crestere, Start up
•
Companii mici si mijloci cu un model de afacere solid si clienti buni platnici
•
In mod exceptional seed si companii in stadiu incipient (e.g. antreprenori in
serie)
Tipuri de investitie
•
•
•
Capital de crestere si Start up
Prima transa- € 100k-500k (pentru a limita riscul)
Transele urmatoare- € 500k-1.5 M (pentru companiile de succes din portofoliu)
Instrumente de
investitie
•
•
•
Actiuni si instrumente similare
Majorari de capital social, imprumuturi convertibile si cumparare de la actionari
Participatii minoritare si majoritare
Operational
•
•
Fondul va fi operational din Q2 2012
Documentele finale au fost aprobate de EIF - Investeste in Catalyst Romania ca
parte a JEREMIE - Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises
(SMEs – IMM)
3TS Catalyst Romania Fund
Target €30 milioane (min €20 M, max € 40 M)
IRR +20% si/sau +2,5x cash-on-cash
4
Strategia de Investitii 3TS – Portofoliu echilibrat
International
Toate Investitiile realizate
3.2x
42% IRR
Competitori Globali
9.1x, 57% IRR
2.2x, 19% IRR
0.6x, -12% IRR
1.4x, 15% IRR
Local
Campioni
Locali
2.7x, 26% IRR
2.6x, 124% IRR
1.7x, 26% IRR
Model de business validat
3TS Catalyst Romania Fund
Inovatii reale
5
Structurarea Investiilor si Procesul de luare al
deciziilor
Investitia initiala- € 100k-500k
Se incepe cu o investitie mica, indiferent daca este seed, start-up sau IMM in crestere
Limitarea riscului fondului prin investii initiale mai mici
Proces de investite accelerat (DD rapid, acorduri “tipizate", cu follow-on warrants)
2.
Investitie pentru crestere- € 500k-1,5 milioane
De obicei la 6-18 luni dupa Investitia initiala in cazul unei evolutii pozitive
De asemenea, posibil si in mod direct in companiile TMT in crestere care
inregistreaza deja venituri si EBITDA pozitiv
3. Investitii ulterioare - € 500k-1,5 milioane
De obicei, dupa 6-18 luni de la data de Investitiei de crestere in cazul in care
evolutia a fost pozitiva
4. Co-Investitii - € 500k-1,5 milioane
Co-investitii in companii mari de TMT
Partenerii de co-investitii sunt in general alte fonduri de investitii de capital de crestere
Procesul de luare al deciziilor :
1.
Fisa
oportunitatii
in cadrul 3TS
3TS Catalyst Romania Fund
LOI /Due
Diligence
comercial
preliminar
Anuntarea
oportunitatii/
continuarea
Due Diligence
comercial
Aprobarea
Comitetului
de Investitii
Term Sheet
/Due
Diligence
legal,
financiar,
etc
Recomandarea
Investitiei
Documentatia
de tranzactie,
Semnare &
Finalizare
6
Diferenta Catalyst

Echipa internationala de anvergura




Investitor Activ




Implicarea activa la nivelul CA si in dezvoltarea afacerii, inclusiv extinderea regionala sau
globala pentru companiile din portofoliu
Relatii speciale cu mari companii globale, cum ar fi Cisco, IBM si 3i
Retea globala de antreprenori in serie si alti experti
Investitor cu experienta vasta de peste 16 ani pe pietele investitionale de
crestere din Romania


Echipa Catalyst-3TS va avea aprox. 12-14 profesionisti si 10 persoane de suport (10
nationalitati)
Experienta vasta si calificari multilaterale. Cunosterea aprofundata a pietei locale si a
sectorului TMT
O singura echipa - Locatii multiple (Bucuresti, Budapesta, Viena, Praga, Varsovia, Istanbul
si Helsinki).
Experienta in identificarea oportunitatilor, conducerea tranzactiilor complexe, cooperarea cu
co-investitori si dezvoltarea afacerilor
Istoric de succes al investitiilor anterioare

Peste 30 de investitii TMT relevante, si exit la peste 50% dintre ele
3TS Catalyst Romania Fund
7
Investitiile Echipei 3TS in Romania
Regina Maria
Un lant de clinici private
din Romania:
2007 - €15,0M
Pachet de actiuni detinut:
48,7%
Exit: 2010 – IRR +20%
Romprest
Amenajari si managementul
deseurilor
Inv: 2007 - €14,0M
Pachet de actiuni detinut:
43,8%
GeCad - Axigen
Companie Internationala
de Mail Server
Software
Inv: 2007 - €250k
Pachet de actiuni detinut:
1,1%
Astral Telecom
CATV/IPS
Inv: 2000 - € 25M
Pachet de actiuni detinut:
25%
Mobifon Connex
GSM operator
Inv: 1997- € 15M
Pachet de actiuni detinut:
4.3%
Orange Romania
GSM Operator
Inv: 1999 - $104.1M
Pachet de actiuni detinut:
14.1%
3TS Catalyst Romania Fund
InternetCorp
Companie din Online Media
Inv: 2009 - €2,0M
Pachet de actiuni detinut:
>25%
Avangate
software de solutii
ecommerce
Inv: 2011 - €4.0M
Pachet de actiuni detinut:
>23%
8
3TS - Sample TMT Investments
Remote Access SaaS
ITSM SaaS
Web Services Software
Online Social Media
CATV Operator
Mobile Phone Repair
3TS Catalyst Romania Fund
Mobile Operators
Mail Server Software
Mobile Operator
Online Media Agency
FX Trading Platform
Online Retailer
E-Business Solutions
FSO Communication Lasers
Online Media
CATV Operator
9
LogMeIn
Companie
Tara:
Sector:
Site:
Hungary (HQ in Boston, USA)
T&T – Remote Access SaaS
www.logmein.com
Cifra de afaceri: 2007 € 19.3 M, 2008 € 36.1 M
EBITDA:
2007 € -4.5 M, 2008 € -5.3 M
Nr. angajati:
320
• LogMeIn dezvolta si comercializeaza servicii de tip control de la distanta, cresterea productivitatii si
produse de securitate, care servesc profesionistiilor si administratoriilor de sistem. Brandurile sale includ
LogMeIn, un serviciu cu acces la cerere, si linia de software RemotelyAnywhere
Investitie
Fond:
Data:
Tip:
3TS Fund I
Sept 2004
Expansion
Valoarea: € 3,3 M
Pachet de actiuni detinut: 15 %
Evaluare:
$ 850 M
Co-Investitor: Prism, Polaris,
Integral, Intel
Exit:
Returns:
OPI
9,1 X realised
• Investitii in 2004 pentru a sprijini expansiunea internationala a companiei inclusiv mutarea sediului central in SUA.
• Potrivit unei analize comparative realizata de catre analisti independenti, este in prezent cea mai eficienta companie SaaS din lume
• Exit in 2009 prin listarea pe bursa Nasdaq ($123 M, OPI 8 x suprasubscris la $ 342 M evaluare in cursul celui mai rau an posibil pt listare)
Impactul 3TS
• Sprijin in formularea strategiei si planificarea expansiunii in SUA
• Primul investitor institutional oferind finanţare si credibilitate pentru a atrage investitorii din SUA
• Consiliul de Administratie foarte activ in primii ani pentru a echilibra cresterea cu rentabilitata firmei
• Branding strategic si consiliere de marketing (inclusiv crearea de identitate corporate)
• Prezentarea catre strategici din SUA (EMC, Cisco, etc.) in faza premergatoare listarii pe bursa
• Sprijin in procesul de listare si organizarea vanzarii post- listare
3TS Catalyst Romania Fund
10
Regina Maria
Companie
Cifra de afaceri :2010 € 26,5 M, 2006 € 6,2 M
Tara :
Romania
EBITDA:
2010 € 6,3 M, 2006 € 3,2 M
Sector:
Clinici Medicale
Nr abonati: 80.000
Web:
www.reginamaria.ro
• Cea mai mare retea de policlinici cu 12 policlinici si 2 spitale in Bucuresti, si alte 7 policlinici in restul
tarii, avand peste 80,000 de abonati
•Cea mai larga retea de colaboratori-policlinici –prin Regina Maria Net, cu peste 130 de clinici
partenere in toata tara
Investitie
3TS Fund II
Valoarea :
€ 15,0 M
Co-Investitor: nu
Exit:
secondary
Feb 2007
Pachet de
Returns:
+20% IRR
Partial Buyout + actiuni detinut :
49 %
Expansion
•Cresterea veniturilor si a marjei din expansiunea geografica in afara Bucurestului, dar si extinderea serviciilor oferite in centrul de
imagistica si diagnostic cat si maternitate.
•Oportunitatea de a largi serviciile oferite si acoperirea geografica.
• Fondatorul dorea acces la expertiza vestica pentru expansiune.
Fond :
Data:
Tip:
Impactul 3TS
•Intarirea echipei de management: Director de Dezvoltare, Director Medical, Manager IT, Manager de Marketing
•Accent strategic pe dezvoltarea segmentului de plata pentru servicii pentru a obtine venituri echilibrate
•Evaluarea potentialelor achizitii si sprijin in activitatile de achizitii si fuziuni si greenfield
•Intarirea CA: expert independent din industria internationala de policlinici private
•Imbunatatirea monitorizarii indicatorilor KPI, sistemului informational de management, raportare si guvernanta
corporativa
•Cresterea numarului de abonati de la 39.000 la 80.000
3TS Catalyst Romania Fund
11
Contact
Bucuresti
3TS CAPITAL PARTNERS LTD
STR PUTUL LUI ZAMFIR NR
50-52,
BUCURESTI 1,
ROMANIA
TEL. +40 3 1100 0259
FAX. + 40 3 1100 0260
www.3tscapital.com
3TS Catalyst Romania Fund
12

similar documents