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International Financial Reporting Standards
会计选择与经济后果
国际会计准则委员会委员 张为国
IASC Foundation
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提纲
• 导言
• 美国准则制定历史上的精典案例
• 本人在中国证监会经历的几个案例
• IASB近年围绕如何修订金融工具准则的争论
• 如何对上财的教学与研究有所贡献
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International Financial Reporting Standards
导言
© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org
本次座谈的目的
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• 四年后,本人将从IASB委员的位置上退下来。
• 本人的特殊经历能否对母校有所贡献?如何?
• 围绕会计选择与经济后果的关系,或会计准则与资本
市场的关系,在教学和研究上做些事或许是一种选择
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会计选择的涵义
• 会计并不精确,各种会计政策相当程度上是一种选择
• 会计选择体现在确认、计量、报告的各个环节
• 既可以是会计处理方法方面的,也可以是会计估计方
面的,或列报或披露内容与方式上的
• 会计选择可能是企业微观层面的,也可能是准则制定
层面的,甚至有可能是宏观政治经济层面的
• 在企业微观层面上,会计选择行为是整个企业经济行
为的一个方面(其他包括经营行为、财务行为等),
而且也可能是迫不得已的选择
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经济后果的涵义
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• 经济后果也是多维和多层面的
• 就企业而言,可能包括
1. 对财务报表指标的直接影响
2. 对报表信息真实性、可靠性、稳定性、可比性、可理解性
等的影响
3. 对盈利能力、偿债能力、企业价值评估等的影响
4. 对公司治理的影响
5. 对借贷合同、供销合约、股利政策、薪酬计划、对企业上
市、退市、并购、再融资等的影响
经济后果的涵义
• 在政府宏观层面,经济后果包括:
–
–
–
–
–
–
–
资本市场发展和功能的正常发挥
金融稳定性
企业和市场吸引力
税收
垄断行业的监管
政府机构间权利分配或制衡
政治地位或选票考量
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International Financial Reporting Standards
美国会计准则制定史上的精典案例
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1962-1971:投资税收减免
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• 背景
– 为刺激经济发展,美国国会通过法律,对企业投资固定资产
,予以减免所得税的优惠
• 会计问题
– 减或退税额抵减固定资产成本还是作为收入
• 各方立场
– 会计原则委员会:委员会以微弱多数(8大一半投反对票)
决定采用抵减固定资产成本的方案
– 美国证监会:由于肯尼迪政府、企业界、大会计师事务所的
压力,允许两种方法都可以
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1962-1971:投资税收减免
• 后果
– 使媒体更关注财务报告问题
– 也使企业界知道APB将努力减少会计选择,提高可比性
– 此案是APB最终被FASB替代的原因之一
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1975-1981:石油天燃气资本化采用成功
法还是完全成本
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• 会计问题
– 该行业的主要成本分四类:租赁或购买采掘权、勘探、开发
、生产
– 其中最有争议的是勘探成本应否资本化?若应当,是采用成
功法还是完全成本法
• 背景
– 1973年石油危机后,油价大涨,并导致滞胀型全球经济危机
– 1975年,为刺激石油天燃气开采,美国国会通过法案,责令
SEC要求企业采用完成成本法
– 1977年,FASB以4:3的微弱多数票数决定采纳成功法
1975-1981:石油天燃气资本化采用成功
法还是完全成本
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– 小石油天燃气公司对此竭力反对,他们的立场得到国会、能源
能源工业部、联邦贸易委员会等的支持。
– 1978,SEC提出赞成一种类似于现值会计的“储量确认会计”,
但受到大公司的反对。迫使SEC以增加详细披露了结。
• 从经济后果分析各方立场
– 小公司:赞成完全成本法是因为此法资本化的成份最大化,从
而对当期损益影响小,利润也被平滑,便于上市或银行融资。
– 大公司:赞成成功法是因为他们有巨额利润吸收不成功勘探成
本。另外因此降低利润水平也可避免国会决定征暴利税。反对
“储量确认会计”是出于成本考虑,更重要的是不愿提高透明
度。
1975-1981:石油天燃气资本化采用成功
法还是完全成本
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– SEC:开始赞成成功法是因为站在大公司的立场上。后改为“
储量确认会计”是因为SEC委员都不是搞会计的,思维没受到
传统原始成本会计的约束。最后只能以增加大量披露了结是
因为来自国会和企业的强大压力
– 能源能源工业、司法部和联邦贸易委员会:赞成完全成本法
一方面是想推动石油天燃气的勘探和行业的发展,以走出经
济危机;另一方面也是为了通过推动小公司的发展,打破大
公司的垄断。
其他重大案例
• 企业合并的的购买法或权益联营法,商誉摊销与减值
• 股权激励计划
• 研究开发成本的费用化或资本化
• 租赁业务资本化
• 加速折旧
• 存货计价后进先出法
• 当期损益观和损益满计观,损益和其他综合收益
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其他重大案例
• 参阅
– W/Z:Positive Accounting Theory;
– Zeff: Evolution of US GAAP
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International Financial Reporting Standards
本人在中国证监会经历的若干案例
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由基本会计准则到具体会计准则的改革道路
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• 基本会计准则的颁布
– 改革开放开始后十多年,我国会计制度基本没什么重大改革
– 邓小平南巡后,中国开始彻底地由计划经济体制向市场经济
体制转变
– 各方面由此开始一系列巨大改革浪潮,包括在1992颁布基本
会计准则
– 财政部又颁布一系列具体会计准则草案,但一直没正式颁布
,主要原因包括:
– 财政部内部权利制约
– 资本市场的发展尚未提出要求
由基本会计准则到具体会计准则的改革道路
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• 琼民源案件的深远影响
– 颁布第一个具体会计准则:关联交易披露
– 推动事务所脱钩改制
– 督促会计师说不
– 以后又针对操纵利润的主要手段,逐步颁布现金流量表、收
入、长期投资、债务重组等准则
– 要求按实际情况计提八项减值准备的积极作用和对可能的市
场反应的估计
由基本会计准则到具体会计准则的改革道路
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• 经济环境和后果的分析
– 筹资审批制或饥渴症使企业和地方政府想方设法获得融资机会
– 对私有化的恐惧—避免失去对企业和经济的国家控制—通过增
发使股权多元化(而不是象其他国家通过出售现有股份)。
– 再加市场容量小,国家对股市融资规模的限制,以及公司法三
年连续赢利的要求---剥离上市---模拟业绩---操纵财务数据
– 帮助国企解困,以及避免因三年连续亏损而下市---债务重组
,捆绑上市---模拟业绩---操纵财务数据
– 由规则导向的会计制度加政府审预决算,到原则导向的准则加
注册会计师审计---企业没学会如何正确运用给予的判断机会
,甚至蓄意造假
由基本会计准则到具体会计准则的改革道路
• 在本人当时指导的博士生中,原红旗、赵宇龙、李东
平、沈振宇的博士论文都是研究当时特殊的经济环境
和会计关系的例子。
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为金融企业改制上市而在会计上作的努力
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• 中国金融业及其监管体制的改革
– 人行和财政的分离
– 央行和商业银行的分离
– 建行和财政的分离
– 政策性银行与非政策性银行的分离
– 股份制银行的发展
– 与此同时,证券和保险行业也在逐步发展
– 证监会、保监会和银监会先后成为独立的监管机构,分业体
制的逐步形成
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为金融企业改制上市而在会计上作的努力
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• 中国入世和大型国有金融机构的改制上市
– 2001年11月,中国加入世贸
– 入世谈判的关键是与美国的谈判
– 一个重要内容是如何开放金融市场
– 其中关键内容之一是将大型国有金融机构改制,让境外金融
机构参股,然后在境内外市场上市。此前国有大型金融企业
不能上市
为金融企业改制上市而在会计上作的努力
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• 中国证监会在会计和披露上采取的重大步骤
– 要求双重审计
– 要求企业自我评价内控制度(尤其是与减值准备相关部分)
,再请会计师出鉴证报告,此要求早于萨奥法的要求
– 规定按国内国际准则算出的利润孰低分配利润
– 会计差异只能产生于会计准则的差异,而不能产生于会计政
策选择的差异,及会计估计的差异
– 由此,上市金融企业的会计差异完全消除
为金融企业改制上市而在会计上作的努力
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• 几个可能是有趣的研究课题(案例法?)
– 在那个时期金融企业减值准备变化及其影响
– 国有金融机构是否贱卖了
– 国际大型金融企业是如何计量其对我国大型金融企业战略投
资 ,以后又是如何退出的?经济后果如何?
采用新准则前披露新准则影响的模拟资料
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• 新会计准则的制定与颁布
– 全面性:由准则加制度变为基本与国际准则趋同的准则
– 急迫性:2005年制定,2006年颁布,2007年实施
• 证监会的模拟披露要求
– 在2007年初发2006年年报时,披露假设2006采纳新准则对净
利润和净资产、及相关重要财务指标影响的模拟资料
采用新准则前披露新准则影响的模拟资料
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• 证监会为何有此要求?
– 为实现向新准则过渡作准备
– 让市场对新准则影响有一个适应过程,避免在2008年按新准
则编报2007年年报时,市场受到很大冲击
– 通过模拟发现新准则可能的问题,以及证监会在披露准则和
监管上就作何准备
• 这种要求对实证研究的影响?
– 英国学者对欧盟企业在2005年采纳国际准则影响的研究
– 香港中大学者的类似研究
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IASB近年对金融工具准则的修订
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金融危机最危险时IASB采取的例外措施
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• 各国政府纷纷采取非市场化手段,拯救企业、市场和
经济
• 在市场缺乏流动性或交易在被迫的情况下,允许不按
市价,而按模型计算公允价值(Mark to market to
mark to model)
• 允许金融工具重分类
• 为某特大型全球著名金融机构再融资而修改相关金融
工具准则
全面修订金融工具准则的原因和计划
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• 修订的原因
– 现准则过于复杂
– 本次金融危机表明,现规定有许多不合理之处,不能真实
反映企业的财务状况和经营成果
• 2009年决定分三大块修订金融工具准则
– 分类、计量
– 减值
– 套期
金融工具分类、计量:基本思路
管理目的:
按约定收取现金
+
基本信贷特征
所有其他金融资产:
• 股权类资产
• 衍生品
• 一些混合工具
按摊余成本计量
只保留一种减值模式
采用公允价值计量
变动直接进损益
不用提减值准备
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保留公允价值选择
权(FVO)
但只可用于会计不
匹配
战略性股权投资:
公允价值变动可进
其他综合损益
(OCI)
分类计量问题1:应否恢复持有待售(债权)
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• 9号没此类
• 美国可能会保留
• 保险公司普遍认为这是它们资产负债匹配管理的主要工
具
• 双方已颁布征求意见稿建议恢复,条件是债权投资具有持
有和出售双重目的
• 争议点:由于难以定义范围,实务中会否产生争议,或
会否成为操纵利润的工具
分类计量问题2:应否恢复持有待售(股权)
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• 支持者
– 恢复债权持有待售,似没理由不恢复股权持有待售
– 恢复债权持有待售,必然会要求实现时将损益回转至当期损益
(recycle)。据此,9号允许作OCI处理的股权投资也应要求在
实现时回转
• 反对者
– 恢复股权持有待售将产生复杂的如何提减值的问题
– 若恢复,一定程度上意味着9号的失败
分类计量问题3:成本豁免
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• 现准则
– 当股权非上市或公允价值难充可靠计量时,豁免按公允价值计
量:可按成本计量附以计提减值准备
• 新准则
– 取消了此豁免规定:此类投资也要按公允价值计量
– 另规定:在有限的条件下,成本可能是公允价值的最佳估计
(金融机构和投资基金除外)
– 这是折中的产物
分类计量问题3:成本豁免
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• 下一步
– FASB:可能恢复,但仅限于投资方为非公众公司
– IASB:决定不考虑,但出版培训材料,提供指南
• 我们怎么办
– 财政部一再表示反对
– 问题多严重
– 能否扩大使用如下条款:在有限的条件下,成本可能是公允
价值的最佳估计
分类计量问题4:混合金融资产应否分拆
• 9号的不一致规定
– 主合约为金融合约
– 只按新的分类标准从整体上归类
– 不再拆分
– 主合约为非金融合约
– 本项目不涉及
– IAS 39 相关规定仍有效
– 混合金融负债要分拆
– 金融资产不分拆
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分类计量问题4:混合金融资产应否分拆
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• 反对声
– 资产负债不同处理理由不充分(以可转债为例)
– 银行意见特别大
– 大量贷款合同附有非“本金+货币时间价值+信用风险”因素
– 若整体上要按公允价值计量
– 影响损益
– 财务数据呈波动性
– 影响资本充足率
分类计量问题:争议产生的原因
• 争议的核心
– 金融资产和负债按公允价值还是其他计量属性计量?
• 基本会计观念的权衡
– 相关性和可靠性间的权衡
– 真实反映、提高透明度和导致财务数据波动的矛盾
– 资产负债表观还是损益表观
– 对投资者决策有用还是有助正确衡量经管责任
– 会计在多大程度上考虑经营模式
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分类计量问题:争议产生的原因
• 经济后果
– 企业角度:资本充足率、再融资压力、
– 宏观角度:金融市场稳定性、螺旋式下坠
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如何在上财的教学与研究有所贡献
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教学
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• 教学目的
– 通过了解制度背景、准则制定和监管机构的决策机制,学
会会计选择的技艺(企业、准则制定、监管角度)
• 教学对象
– 博士生、研究生(MBA)、高层次培训、师资?
• 专题与内容
– 围绕重大交易、围绕重大准则?
– 案例、实证研究?
研究
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• 帮助进行建立在正确理解制度背景下的实证研究
• 承担财政部、证监会等的政策研究
• 自主关心国际准则的进展,主动积极提出反馈意见
• 构架理论体系
本人角色的发挥和组织
• 专职或兼职?
• 定期还是不定期?
• 专门的机构?
• 团队?
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