ovdje

Report
INVESTICIJSKO BANKARSTVO I FINANCIJSKA TRŽIŠTA
MARKETS & INVESTMENT BANKING
Zagrebačka banka d.d.
Siječanj 2012.
1
SADRŽAJ
 UVOD
 FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE

Općenito

Korporativne financije

Tržišta kapitala

Strukturirano financiranje
 TRŽIŠTA
 KORPORATIVNE ANALIZE
2
SADRŽAJ
 UVOD
 FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE

Općenito

Korporativne financije

Tržišta kapitala

Strukturirano financiranje
 TRŽIŠTA
 KORPORATIVNE ANALIZE
3
UniCredit Grupa je “prva istinski Europska banka"
Kratki pregled







Snažna lokalna prisutnost u 22 Europske zemlje
Preko 40 mn klijenata
Cca. 161,000 zaposlenih
Cca. 10,000 poslovnica
Depoziti od EUR 559,2 bn
Operativna dobit od EUR 7,5 bn
A/A2/A- dugoročni rejting (S&P, Moody's, Fitch)
Izvor: Odnosi s investitorima UniCredit Grupe; podaci Rujan 2011.
Vodeća pozicija na ključnim tržištima
Hrvatska i BiH
Austrija
Sred. i Is. Europa
Italija
Njemačka
Tržišni udjel*
25%
16%
8%
14%
3%
* Tržišni udjel odnosi se na ukupnu aktivu
Izvor: UniCredit
4
Pozicija
#1
#1
#1
#2
#3
Prilagođena organizacijska struktura Investicijskog Bankarstva
UniCredit grupe u CEE regiji
ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta
 #1 u pružanju usluga Investicijskog Bankarstva u Hrvatskoj, kao i cijeloj CEE regiji
 Zagrebački ured pokriva regiju Hrvatske, BiH, Crne Gore, Albanije i Kosova, dok su za područje Srbije i Slovenije nadležni lokalni
uredi u Beogradu i Ljubljani
Hrvatska
Zagrebačka banka:
 Komercijalno Bankarstvo
 Investicijsko Bankarstvo (ZABA IB&FT)
ZABA MIB
Bosna i Hercegovina
UniCredit Bank Sarajevo/Mostar:
 Komercijalno Bankarstvo
 Investicijsko Bankarstvo
UniCredit Bank Banja Luka (Komercijalno Bankarstvo)
Slovenija
UniCredit Bank (Komercijalno Bankarstvo)
UniCredit CAIB Ljubljana (Investicijsko Bankarstvo)
Srbija
UniCredit Bank (Komercijalno Bankarstvo)
UniCredit CAIB Belgrade (Investicijsko Bankarstvo)
5
Vodeća investicijska banka u regiji
Top 10 M&A Savjetnika prema istraživanju “Mergermarket “
Države: Hrvatska, BiH, Srbija, Slovenija, Crna Gora, Makedonija, Kosovo, Albanija
Objavljene transakcije 2001 – Rujan 2011
Rank House
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
UniCredit Group / Zagrebačka banka
Bank of America Merrill Lynch
Deutsche Bank AG
Credit Suisse
Merrill Lynch
Deloitte
Citadel
ABN AMRO
Raiffeisen Investment AG
BNP Paribas SA
Value
(EUR mn)
No. of
Deals
4,294
3,717
3,544
3,539
3,504
3,233
2,711
2,578
2,574
2,278
14
4
3
8
5
23
15
5
19
9
Best Investment
Bank in Croatia
2010
Best Investment
Bank in Croatia
2010
Izvor: Mergermarket
 ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta je nepobitni regionalni tržišni “leader”
na tržištu vlasničkih i dužničkih vrijednosnica te u segmentu korporativnih financija i
strukturiranog financiranja
 Za ostvarenja u 2009. i 2010. ZABA-i su uručene nagrade “Euromoney” i “The Banker” za
najbolju investicijsku banku u Hrvatskoj (2009.), “Emea Finance” i “The Banker” za najbolju
investicijsku banku u Hrvatskoj (2010.) te “Emea Finance” za najbolju brokersku kuću u
Hrvatskoj (2010.)
 ZABA Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta je sudjelovalo u gotovo svim značajnim
transakcijama u regiji u protekle 2 godine, neprekidno rastući i šireći svoje prisustvo u regiji
6
Best Broker
in Croatia
2010
Best Investment
Bank in Croatia
2009
Best Investment
Bank in Croatia
2009
Izvor: Mergermarket
SADRŽAJ
 UVOD
 FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE

Općenito

Korporativne financije

Tržišta kapitala

Strukturirano financiranje
 TRŽIŠTA
 KORPORATIVNE ANALIZE
7
Položaj unutar Grupe Zagrebačke banke
 Zagrebačka banka Grupa (uključujući Zagrebačku banku u Hrvatskoj, UniCredit Bank i Novu Banjalučku Banku u Bosni i
Hercegovini) vodeća je bankarska grupacija u Jugoistočnoj Europi
 UniCredit MIB sektor Zagrebačka banka Grupe odgovoran je za Markets & Investment Banking aktivnosti u Hrvatskoj i Bosni i
Hercegovini (BiH)
1
Retail Sektor
Markets &
Investment Banking
Division
MARKETS AND INVESTMENT BANKING
15
FINANCIRANJE I
SAVJETOVANJE
32
5
TRŽIŠTA
Korporativne financije
Trgovanje
Strukturirano financiranje
Prodaja
Tržište Kapitala
Institutionalna prodaja i
Razvoj proizvoda
8
KORP.
ANALIZE
PODRŠKA
TRGOVANJU,
PLANIRANJE I
KONTROLING
Corporate Sektor
• Mid
• Large
• European Desk
Brokerski poslovi
 Grupa Zagrebačka banka je najveća investicijska banka u Hrvatskoj i Bosni i Hercegovini , dok je CAIB Zagreb bio tržišni
predvodnik u sektoru Korporativnih Financija/M&A u Jugoistočnoj Europi
8
ZABA MIB: Vodeća Investicijska Banka u CEE regiji
ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta
 Neosporni tržišni lider na području Korporativnih Financija u Hrvatskoj i na području CEE.
 Lider na tržištu kapitala u Hrvatskoj:
 Vodeći agent i pokrovitelj izdanja prvog IPO-a u Hrvatskoj (Magma d.d., 2007.)
 Vodeći agent i pokrovitelj prvog izdanja obveznica na domaćem tržištu (HZZO, 2002.)
 Vodeći pokrovitelj domaćih izdanja obveznica od 2000 .do danas
 Do danas jedini aranžer Euro obveznica za privatni sektor i državu
 Lider na tržištu strukturiranog financiranja u Hrvatskoj:
 #1 financijska institucija u kreditiranju Vlade RH
 #1 financijska institucija za kreditiranje najvećih infrastrukturnih projekata u zemlji te nekolicine projekata u inozemstvu
 #1 aranžer sindiciranih kredita na domaćem tržištu
Korporativne Financije/Savjetovanje:
 Preuzimanja: “buy-side” savjetovanje za
regionalne i globalne investitore
 Prodaja: zastupanje u svrhu prodaje vlasničkog
udjela, uključujući vlade, agencije i velike kompanije
partners and management
 Privatizacije: usluge savjetovanja vlada prilikom
prodaje državnih kompanija i/ili pri implementaciji
zakonskih reformi
 Spajanja: strateško savjetovanje i implementacija
projekata na strani kupaca uključujući državne
kompanije
 Obrana od preuzimanja: usluge savjetovanja
prilikom kreiranja obrambene strategije u slučaju
pokušaja neprijateljskog preuzimanja
 Neovisno mišljenje: pružanje nepristranih savjeta
prilikom procjene vrijednosti kompanije
 Financijsko restrukturiranje: usluge savjetovanja
u svrhu optimizacije strukture kapitala
 LBO/MBO savjetovanja: savjetovanje i
strukturiranje prilikom transakcija sa visokom
financijskom polugom
9
Tržišta kapitala :
 djeluje kao savjetnik, kooridnator, agent, subscription
book entry keeper i sponzor u izdanjima, javnim
preuzimanjima ili otkupima vlasničkih i dužničkih
vrijednosnih papira na organiziranim tržištima kapitala
 Inicijalne i sekundarne javne ponude: savjetodavne
usluge za vlasnike i izdavatelje pri prodaji putem
internaconalnih i domaćih javnih ponuda
 Dokapitalizacija: Prodaja novih vlasničkih udjela
(dionica) na tržištu
 Rights issues: izdavanje prava kupnje vrijednosnih
papira postojećim i novim dioničarima
 Block sales: prodaja značajnog vlasničkog udjela od
strane izdavatelja i vlasnika
 Ubrzani privatni plasmani (Accelerated private
placements): inovativni i brzo izvršeni plasmani i
ponude
 Uvrštenja: nova uvrštenja na lokalnim i
međunarodnim burzama
 Privatni plasmani: kao dio kombinirane ponude ili
ponuda ograničenom broju investitora
 Convertible bonds: derivati i strukturirani proizvodi
Strukturirano financiranje :
 Strukturirano financiranje
podrazumijeva široki raspon usluga,
ovisno o tipu strukturiranog financiranja
za kojim klijent ima potrebu, a s ciljem
stvaranja optimalne financijske
strukture prilagođene potrebama
klijenta
 Financiranje preuzimanja:
Savjetovanja pri preuzimanju za
regionalne strateške investitore
 Sindicirani krediti na međunarodnim
bankarskim tržištima
 “Klupski krediti” na domaćem i
međunarodnom bankarskom tržištu
 Strukturirani krediti za državu i
državne tvrtke
 Financiranje infrastrukturalnih
projekata
 Financiranje putem modela javnoprivatnog partnerstva
 Projektno financiranje
SADRŽAJ
 UVOD
 FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE

Općenito

Korporativne financije

Tržišta kapitala

Strukturirano financiranje
 TRŽIŠTA
 KORPORATIVNE ANALIZE
10
Korporativne financije
Tipičan postupak spajanja i preuzimanja: Pregled koraka
Dobivanje
mandata
Priprema
Marketing/
Info Memo
Prelim.
dubinski
pregled
Prelim.
ponude/
Kratka
lista
Detaljni
dubinski
pregled
Konačne
ponude
Pregovori
Potpisivanje /
Zatvaranje
Klijent potpisuje ugovor o nalogu ZABA-i za pružanje savjetničkih usluga u vezi transakcije
Priprema prije početka procesa i organiziranje tima
Procjena vrijednosti
Početak prodajnog procesa, kupac iskazuje interes, a prodavatelj pruža prve (pismene) informacije
Pružanje daljnjih informacija ponuđačima za pripremu preliminarnih ponuda (ne uvijek)
Ponuđači daju prve ponude, prodavatelj odlučuje s kojima želi nastaviti razgovore te im pružiti
potpuni uvid
Odabranim ponuđačima (“Kratka lista”) dostavlja se velika količina pravnih, financijskih i
operativnih informacija
Ponuđači daju konačne ponude, prodavatelj odlučuje kome će prodati ukoliko se postigne
zadovoljavajući sporazum
Kupac i prodavatelj dogovaraju detalje kupoprodajnog ugovora
Kupac i prodavatelj potpisuju kupoprodajni ugovor, transakcija se zatvara po ispunjenju svih uvjeta
11
Korporativne financije – Odabrane transakcije
Ekus
Getro
Sale of Croatian
retailer
Buy-side advisor
2010
N.A.
Sale of Croatian
facilities maintenance
operator
Sell-side advisor
2010
Veterina
Lactalis
Heidelbergcement
DMGT
DCM
Barr
EUR 28 mn
Acquisition of
Veterina
HRK 2.06 bn
Acquisition of Dukat
Buy-side advisor
2007
Acquisition of
leading Croatian
portal for
employment
Buy-side advisor
2007
Sale of leading
Croatian operater of
cabel television
Sell-side advisor
2007
USD 2.5 bn
Acquisition of Pliva
Buy-side advisor
2008
Purchase of
additional shares of
Tvornica cementa
Kakanj
Buy-side advisor
2007
Magyar Telekom
Adriatica.net
Podravka
Sava Re
Bank Austria
Magyar Telekom.
Acquisition of
additional stakes in
Makedonski
Telekomunikacii
Buy-side advisor
2006
Acquisition of Atlas
and Kompas Tourist
Agency
Buy-side advisor
2006
Takeover of EVA
brand-a, brand of
canned fish
Buy-side advisor
2006
Sale of 29.64% stake
in Helios Insurance
Acqusition of Nova
Banjalučka Bank
EUR 141 mn
Acquisition of
Montenegro Telecom
Sell-side advisor
2006
Buy-side advisor
2006
Buy-side advisor
2006
Atlantic Grupa
EUR 382 mn
Acquisition of Droga
Kolinska
Buy-side advisor
2010
12
CVC
EUR 26 mn
Acquisition of minority
shareholding of
Zagrebačka pivovara
Sell-side advisor
2010
EPCG
AMC
EUR 192.5 mn
Sale of 18.3% stake
EUR 48.2 mn
Sale of 12.58% stake
Sell-side advisor to the
Government of
Montenegro
2009
Sell-side advisor to the
Government of Albania
2009
Buy-side advisor
2006
SADRŽAJ
 UVOD
 FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE

Općenito

Korporativne financije

Tržišta kapitala

Strukturirano financiranje
 TRŽIŠTA
 KORPORATIVNE ANALIZE
13
Tržišta kapitala
Tipičan postupak IJP: Pregled koraka
Dobro pripremljeni izdavatelj trebao bi moći provesti IJP unutar četiri do šest mjeseci, iako to može
biti znatno duže u slučaju složene transakcije
3 – 5 mjeseci
Priprema
Dubinski pregled
+1m
• pregled kapitalne i
korporativne strukture
• investicijska teza
• vrednovanje
• financijski
• pravni
• poslovni
• primarno / sekundarno tržište
• komunikacija s burzom (burzama)
Uvrštenje
Dokumentacija
T
izrada prospekta
analiza
objava prospekta
priprema marketinških materijala
objava analize
izobrazba investitora
Marketing i distribucija
predstavljanje
upis
cijena/alokacija
namira/zatvaranje
14
Tržište kapitala
Odabrane završene transakcije
Republic of Croatia
Republic of Croatia
Republic of Croatia
Agrokor
Republic of Croatia
Republic of Croatia
HRK 1.5 bn
Bond due 2016
EUR 600 mn
Bond due 2022
EUR 750 mn
Eurobond due 2018
EUR 150 mn TAP
Eurobond due 2016
EUR 1.5 bn
Bond due 2020
EUR 650 mn
Bond due 2020
Joint Lead Agent and
Underwriter
2011
Joint Lead Agent and
Underwriter
2011
Joint Lead Agent and
Underwriter
2011
Joint Lead Agent and
Underwriter
2010
Agrokor
Republic of Croatia
Institut IGH
KonstruktorInženjering
Zagreb-Montaža
Pliva
EUR 400 mn
Eurobond due 2016
EUR 750 mn
Eurobond Bond due
2015
EUR 10.4 mn
Commercial Paper
due 2010
EUR 10 mn
Commercial Paper due
2010
HRK 15 mn
Commercial Paper
due 2010
EUR 75 mn bond
buyback
Joint Lead Agent and
Underwriter
2009
Sole Lead Manager
2009
Joint Lead Manager
2009
Sole Lead Manager
2009
Sole Arranger
2008
Optima Telekom
Atlantic Grupa
INA
Sunčani Hvar
HEP
Nexe Grupa
EUR 33 mn
IPO
EUR 100 mn
IPO
EUR 116 mn
Secondary offering of
shares to employees
SPO
HRK 88 mn
Bond due 2017
HRK 700 million
EUR 103 million
Bond due 2011
Lead Agent
2007
Joint Lead Agent
2007
Lead Agent
2007
Lead Agent
2007
Joint Lead Agent and
Underwriter
2007
Joint Lead Agent and
Underwriter
2006
Joint Lead Agent and
Underwriter
2009
15
Joint Lead Agent and
Underwriter
2010
Joint Lead Agent and
Underwriter
2010
SADRŽAJ
 UVOD
 FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE

Općenito

Korporativne financije

Tržišta kapitala

Strukturirano financiranje
 TRŽIŠTA
 KORPORATIVNE ANALIZE
16
Sindicirani i bilateralni krediti
17
•
SINDICIRANI KREDIT upisuju i strukturiraju dvije ili više banaka u sindikatu
•
Kreditni ugovor se potpisuje između sindikata banaka (kreditodavatelji) i kreditoprimatelja
•
Banka Agent zastupa sindikat u pregovorima, plaćanjima te je zadužena za administraciju prema svim ugovornim
stranama u kreditu nakon potpisivanja ugovora
•
Kamatna stopa je u pravilu varijabilna
•
Kamatna razdoblja su u najčešće 1,3 ili 6 mjeseci
•
BILATERALNI KREDIT se ugovara između svake pojedine banke i klijenta
•
Ne postoji zajednički nastup prema kreditoprimatelju
Vrste sindiciranih kredita
REVOLVING KREDIT
Omogućava kreditoprimatelju povlačenje,
povrat i ponovno korištenje sredstava
Postoji utvrđeni okvir tj. iznos i vremenski
period unutar kojeg je kredit dostupan
kreditoprimatelju se naplaćuje naknada na
neiskorišteni iznos
KREDIT OSIGURAN NEKRETNINOM
Ima unaprijed utvrđenu namjenu
Standardni rok korištenja od 5 godina
Otplata prema ugovorenom rasporedu ili u
cijelosti od jednom (bullet repayment)
Definirani uvjeti prijevremene otplate i naplate
AKVIZICIJSKI KREDIT
Projektno financiranje
Koristi se za financiranje akvizicija
Financiranje nekretnina
Obično uključuje paket kreditnih linija
različitih namjena i struktura
Financiranje brodogradnje i izgradnje
zrakoplova.
18
DUGOROČNI AMORTIZIRAJUĆI
KREDIT
Hodogram sindiciranog kreditiranja
Dodjela mandata
Priprema informacijskog paketa, priprema poziva banaka na upis i kreditnog
ugovora u suradnji sa pravnim savjetnikom
Slanje poziva i informacijskog paketa
Pregovori sa kreditoprimateljem i potencijalnim bankama u sindikatu
;
Zainteresirane banke osiguravaju odobrenje
Izrada nacrta ugovora sa pravnim savjetnikom
Prikupljanje administrativnih pojedinosti te organizacija potpisivanja ugovora
Potpisivanje ugovora
Praćenje ispunjenja preduvjeta za puštanje kredita (CP’s)
19
Projektno financiranje
Projektno financiranje je financijska tehnika prilagođena specifičnom projektu. Ključni
element je činjenica da se otplata kredita temelji na budućem novčanom toku kojeg
će generirati projekt.
20
•
Projektno financiranje je drugačija financijska perspektiva koja koristi uobičajene
bankarske tehnike financiranja korporativnih klijenata.
•
Procjena kreditne sposobnosti zasniva se na financijskoj logici “predviđanja”.
•
Osnovni element je osnivanje tvrtke za posebne namjene koja je vlasnik svih
prava i obveza vezanih uz realizaciju određenog projekta.
•
SPV je pravno razdvojen od ostalih tvrtki koje sudjeluju u vlasništvu nad SPV-om
Korporativno vs. projektno financiranje
Korporativno financiranje
Projektno financiranje
Osiguranje kredita
Imovina kreditoprimatelja
Imovina projekta
Posljedice na financijsku
elastičnost
Nema posljedica ili vrlo male
Smanjenje financijske elastičnosti
posljedice na financijsku elastičnost
kreditoprimatelja
sponzora
Računovodstveni tretman Na bilanci
Van bilance
Čimbenici ključni za
procjenu kreditne
sposobnosti
Poslovni odnos s klijentom,
imovina, prihod iz prošlih
razdoblja,…
Budući novčani tokovi
Zaduženost
Ovisi o posljedicama na bilancu
kreditoprimatelja
Ovisi o novčanim tokovima koje
generira projekt
Prednosti projektnog financiranja
21
•
Ograničena odgovornost sponzora, jednaka kapitalu kojeg su uložili u projekt
•
Raspodjela rizika na razne sudionike omogućava veći dug i veću zaduženost SPV-a
Osnove projektnog financiranja
•
Kao ključni sudionici u mehanizmu projektnog financiranja pojavljuju se, s jedne strane, equity investitor
(“Investitor” ili “Sponzor”), koji u projekt unosi vlasnički kapital, te, s druge strane, kreditodavatelji (banke,
institucionalni investitori), koji equity investitorima, uz odgovarajuće mehanizme i instrumente osiguranja,
odobravaju kreditna sredstva potrebna za financiranje projekta. Investitor realizira ključne efekte (kapitalna
dobit), a i preuzima rizike projekta, dok kreditodavatelji realiziraju odgovarajuću kamatu na odobrena
sredstva.
•
Uobičajeni omjer financiranja projekata između equity investitora i kreditodavatelja je, oko, 20-30% od
strane equity investitora, te 70-80% od strane kreditodavatelja, primarno u zavisnosti od veličine,
naravi i kvalitete projekta.
•
Kao najčešći equity investitori u ovakvim projektima pojavljuju se građevinske i projektantske tvrtke,
lokalna uprava i samouprava (u modelu javno-privatnog partnerstva, kao jednom od pod-modela projektnog
financiranja), velike tvrtke i fizičke osobe (High-Net-Worth-Individuals) sa značajnim viškovima likvidnosti,
specijalizirani investicijski fondovi, private equity i venture capital fondovi, te mirovinski fondovi. Kao
kreditodavatelji u ovakvim projektima gotovo isključivo pojavljuju se velike banke sa specifičnim knowhow-om kod strukturiranja i procjene rizika ovakvih projekata.
•
Primarna uloga equity investitora je identificirati i analizirati potencijalnu investicijsku priliku, definirati
kvalitetno idejno rješenje realizacije projekta, prema potrebi identificirati dodatne equity investitore/partnere,
identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, zatim identificirati i implementirati odgovarajuće
mehanizme zaštite od rizika, te zajedno s kreditodavateljima strukturirati i postaviti financiranje projekta, i,
konačno, strukturirati i koordinirati samom realizacijom projekta.
•
Primarna uloga kreditodavatelja (aranžera financiranja) je, zajedno s equity investitorima, definirati i
postaviti optimalni model financiranja projekta, identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, identificirati
i implementirati odgovarajuće mehanizme zaštite od tih rizika, te, konačno, za vrijeme izvedbe projekta,
nadgledati sve bitne financijske aspekte projekta. U okviru izloženog modela projektnog financiranja, rokovi
financiranja danas realizibilni na domaćem tržištu kreću se, zavisno od vrste projekta, i do 15 godina, uz
vrlo konkurentne uvjete.
Ključni
sudionici
projektnog
financiranja
Uloga
Investitora
Uloga
kreditodavatelja
22
Shema projektnog financiranja po principu JPP-a
VLADA REPUBLIKE
HRVATSKE
GRAD
GRUPA
BANAKA
UGOVOR
O JPP
KORISNICI
POSLOVNIH
PROSTORA
KORISNICI
GARAŽE
KORISNICI
DVORANE
HOTELSKI
LANAC
UGOVORI O
NAJMU
UGOVOR O
FRANŠIZI
UGOVOR
O ZAJMU
UGOVORI O
ZAKUPU
KONZULTANT
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
KOM. PROST.
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
GARAŽOM
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
DVORANOM
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
HOTELOM
UGOVOR O
TRANSAKCIJ.
KONZALTINGU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
TPN d.o.o.
UGOVOR O
TEHNIČKOM
KONZALTINGU
SPONZOR 1
UGOVOR O
GRAĐENJU
JOINT
VENTURE
UGOVOR
SPONZOR 2
23
SPONZOR 3
UGOVOR O
ODRŽAVANJU
TVRTKA ZA
ODRŽAVANJE
Strukturirano financiranje
Odabrane završene transakcije
Droga Kolinska
Atlantic Grupa
EUR 110 mn
Syndicated loan
Mandated Lead
Arranger
2010
EUR 130 mn
Acquisition facilities
Mandated Lead
Arranger
2010
Mlinar
Republic of Croatia
Republic of Croatia
HRK 2.1 bn
Syndicated loan
EUR 750 mn
Syndicated loan
Mandated Lead
Arranger
2009
Mandated Lead
Arranger
2009
Arena Split
Bina Istra
Hrvatske Autoceste
EUR 700 mn
Syndicated loan
EUR 50 mn
Club loan (PPP)
EUR 710 mn
Syndicated loan
EUR 100 mn
Syndicated loan
Mandated Lead
Arranger
2008
Mandated Lead
Arranger
2008
Mandated Lead
Arranger
2008
Co-lead Agent
2008
Lead Arranger
2007
Citygreen
Shopping centar
Branimir
Hrvatske Autoceste
Hrvatske ceste
Grad Zagreb
Atlantic Grupa
EUR 25 mn
Project financing
EUR 17 mn
Acquisition financing
EUR 80 mn
Syndicated loan
EUR 66 mn
Syndicated loan
HRK 130 mn
Syndicated loan
EUR 9 mn
Acquisition financing
Arranger
2007
Arranger
2007
Lead Arranger
2006
Lead Arranger
2006
Lead Arranger
2006
Lead Arranger
2006
EUR 32 mn
Acquisition financing
Lender
2009
24
Agrokor
Republic of Croatia
EUR 346 mn
Syndicated loan
EUR 500 mn
Syndicated loan
Mandated Lead
Arranger
2010
Mandated Lead
Arranger
2010
Autocesta ZagrebMacelj
Republic of Croatia
EUR 350 mn
Syndicated loan
Kontakti
UniCredit Group
Zagrebačka banka d.d.
Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta
Financiranje i savjetovanje
Marko Remenar
Član uprave
Tel. +385 1 630 5391 – Fax +385 1 630 5413
[email protected]
Silvije Radišić
Direktor za financiranje i savjetovanje
Tel. +385 1 630 5312 – Fax +385 1 630 5413
Mob. +385 98 235 177
[email protected]
Stipanka Ivandić
Voditeljica tržišta kapitala
Tel. +385 1 630 5253 – Fax +385 1 630 5413
Mobile +385 99 211 1135
[email protected]
Zoran Lukić
Direktor za nova tržišta
Tel. +385 1 630 5257 – Fax +385 1 630 5413
Mobile +385 98 420 508
[email protected]
Luka Bayer
Voditelj strukturiranog financiranja
Tel. +385 1 630 5466 – Fax +385 1 630 5413
Mobile +385 99 317 7674
[email protected]
Imprint
Zagrebačka banka d.d.
Investment Banking
Savska 60
10 000 Zagreb
25
Mario Baburić
Voditelj korporativnih financija
Tel. +385 1 630 5295 – Fax +385 1 630 5413
Mobile +385 99 235 2337
[email protected]
Hvala na pažnji!
26

similar documents