Elementary Level_26 Nov 2011

Report
PELATIHAN PASAR MODAL
ELEMENTARY LEVEL
Sabtu, 26 November 2011
MANAGEMENT STOCK EXCHANGE LABORATORY (MXL)
JURUSAN MANAJEMEN, FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG
Present by Vitradesie Noekent, SE,MM








Manfaat pelatihan
Perbedaan pasar modal dan pasar uang
Pengertian Pasar modal, bursa efek, efek
Pelaku pasar modal
Mekanisme transaksi
Corporate action
Reksadana
Fraud di pasar modal
The outline
Pendalaman kajian pada bidang ilmu
manajemen keuangan  kompetensi
 Pilihan karier yang menjanjikan 
Langkah awal sebagai wakil perantara
perdagangan efek (WPPE)
 Pengetahuan awal untuk berinvestasi di
pasar modal

Manfaat Pelatihan bagi Peserta
Faktor
Pembeda
Pasar
Modal
Pasar
Uang
Jangka waktu
Panjang
Pendek , dalam
hitungan hari
Pelaku
Emiten, investor
Perbankan  PUAB
Regulator
Bapepam
Bank Indonesia
Lokasi kegiatan
Bursa efek
Dealing room
masing-masing bank
Yang diperdagangkan
Saham, obligasi,
derivatif
Uang kelebihan
likuiditas, portofolio
kredit,
Return
Capital gain, deviden, Bunga pinjaman
agio
Risk
Capital loss, disagio,
likuidasi
Kalah kliring
Perbedaan PM dan PU
Pengertian:
 Pasar Modal
 Bursa efek
 Efek:
 Saham
 Obligasi
 Right
 Warran
Pelaku PM
Mekanisme Transaksi
Pasar
Sekunder
Pasar
Perdana
BAPEPEAM-LK
BURSA EFEK
Keterkaitan
KOMPONEN JATS
(Jakarta Automated Trading system)
PIALANG WORKSTATION
GATEWAY
TRADING ENGINE
PIALANG WORK STATION
•
•
•
•
•
•
•
•
Memantau pasar (info harga dan indeks)
Memasukkan order jual beli
Melihat status order
Melihat status transaksi yg terjadi
Mendapat informasi corporate action
Menerima pengumuma dari BEJ
Pasang iklan utk jual-beli efek
Melaporkan hasil deal yg tjd di papan negosiasi
TRADING ENGINE
MELAKSANAKAN PROSES PERDAGANGAN
-MENAMPUNG ORDER JUAL BELI
-MENGIRIM INFO PASAR KE PIALANG
WORKSTATION
-MATCHING ORDER
GATEWAY
PENGHUBUNG WORKSTATION-TRADING ENGINE
MERATAKAN DISTRIBUSI DATA DARI WORKSTATION KE
TRADING ENGINE
FAST RESPONSE TIME








Penawaran Umum (Initial Public Offering/
Listing)
Penawaran Umum Terbatas (Right Issue)
Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu
Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan
Usaha Utama
Pengambilalihan Perusahaan Terbuka
Penawaran Tender
Merger (penggabungan usaha) dan Akuisisi
(peleburan usaha)
Delisting
Corporate Action
IPO/ Listing
 Right Issue
 Delisting

IPO/ Listing vs Delisting
Go Public
Cost
Manfaat
• Memperbaiki
Leverage
• Membiayai
perluasan
• Sarana Divestasi
• Manfaat Lainnya
• Disclosure Requirement
- Bapepam
• Disclosure Requirement
- Bursa
• Publik Image & Control
• Investor Relations
Proses Penawaran
Umum
(Public Offering)
Sebelum
Emisi
Intern
Perusaha- BAPEPAM
an
Emisi
Pasar
Perdana
Pasar
Sekunder
Sesudah
Emisi
Kewajiban Pelaporan
Proses di
Bapepam
1. Emiten menyampaikan
pernyataan pendaftaran
2. Evaluasi:
•Kelengkapan dokumen
•Kecukupan dan kejelasan
informasi
•Keterbukaan dari aspek
hukum, akuntansi dan
manajemen
3. Komentar tertulis dalam 45
hari
4. Pernyataan pendaftaran
dinyatakan efektif
Proses di
Pasar Perdana
Perdagangan
Efek di Pasar
Sekunder
1. Penawaran oleh
Sindikasi Penjamin
Emisi & Agen
Penjual
2. Penjatahan Kepada
pemodal oleh
Sindikasi Penjamin
Emisi dan Emiten
3. Penyerahan Efek
kepada Pemodal
Proses Penawaran Umum
Reksadana
PASAL 90-99 UUPM
PENIPUAN
MANIPULASI PASAR
INSIDER TRADING
Fraud di PM
PENIPUAN
PASAL 90
Dalam kegiatan perdagangan efek, dilarang :
A. Menipu atau mengelabui pihak lain dengan menggunakan sarana/
cara apapun
B. Turut serta menipu atau mengelabui pihak lain
C. Membuat pernyataan tidak benar/ tidak mengungkapkan fakta
materiil dengan tujuan :
 Menguntungkan
 Menghindarkan kerugian utk diri sendiri
 Mempengaruhi pihak lain untuk membeli/menjual efek
PASAL 91
DILARANG MELAKUKAN TINDAKAN LANGSUNG/TDK
LANGSUNG
MENCIPTAKAN GAMBARAN SEMU ATAU MENYESATKAN
MENGENAI : KEGIATAN PERDAGANGAN,
KEADAAN PASAR ATAU
HARGA EFEK
PASAL 92
Dilarang melakukan tindakan sendiri-sendiri/
bersama-sama melakukan dua transaksi efek atau
lebih
Menyebabkan harga efek di bursa efek tetap
Naik atau turun
Dengan tujuan MEMPENGARUHI PIHAK LAIN :
-Membeli
-Menjual
-Menahan Efek
PASAL 93
Dilarang dg cara apapun
Membuat pernyataan/ memberi keterangan materiil
Yang tidak benar/menyesatkan;
Mempengaruhi harga efek di bursa;
Mengetahui/sepatutnya mengetahui pernyataan/ket
tsb secara materiil tidak benar/menyesatkan;
Tidak cukup berhati-hati dalam menentukan kebenaran
Materiil dari pernyataan atau keterangan tersebut
INSIDER TRADING
PASAL 95
Orang Dalam Emiten/Perusahaan Publik Yang Mempunyai
Informasi
Orang Dalam Dilarang Melakukan Pembelian/Penjualan Efek;
-Emiten./Perusahan Publik Tsb
-Perusahaan Lain Yang Melakukan Transaksi Dg Emiten/Perush
Publik
PASAL 96
Orang Dalam Dilarang :
-Mempengaruhi Pihak Lain Menjual/Membeli Efek
-Memberi Informasi Kepada Pihak Lain Yg Diduga Akan Menggunakan
Informasi Tersebut Untuk Menjual/Membeli Efek;
PASAL 97
(1) yang memperoleh informasi orang dalam secara
melawan hukum dikenai larangan yang sama
(2) yang memperoleh informasi orang dalam secara
tanpa melawan Hukum tidak dikenai larangan
asalkan informasi tersebut disediakan tanpa
pembatasan
PASAL 98
Perusahaan publik yang memiliki informasi orang dalam
dilarang Mmlakukan transaksi efek kecuali :
-Atas perintah nasabah/bukan tanggungan sendiri;
-Tidak memberikan rekomendasi atas efek yang dimaksud
PIHAK YG TERKENA LARANGAN
INSIDER TRADING
INSIDER
PERUSAHAAN EFEK
PIHAK YG PEROLEH INFORMASI
LEGAL TP ADA PEMBATASAN
ILEGAL
UNSUR-UNSUR INSIDER TRADING
INSIDE INFORMATION
INSIDER
SECURITIES TRANSACTION
INSIDER
EMITEN
PERUSH PUBLIK
KOMISARAIS, DIREKTUR, PEGAWAI
PEMEGANG SAHAM UTAMA
PERORANGAN KRN KEDUDUKAN/PROFESI/HUBUNGAN USAHA DG
EMITEN/PERUSH PUBLIK MEPEROLEH INFORMASI ORG DALAM
ORG YG TIDAK LAGI MENJADI INSEDER DALAM
6 BLN TERAKHIR
INSIDE INFORMATION
DIMILIKI ORANG DALAM
BELUM TERSEDIA UTK UMUM
INFORMASI MATERIIL
PASAL 1 ANGKA 7
INFORMASI/FAKTA PENTING &RELEVAN TTG PERISTIWA, KEJADIAN/FAKTA
YG : -MEMPENGARUHI HARGA EFEK
- KEPUTUSAN PEMODAL/CALON PEMODAL/PIHAK LAIN YG BERKEPEN
TINGAN ATAS EFEK
INFORMASI/FAKTA MATERIIL
-PENGGABUNGA (MERGER), PELEBURAN (KONSOLIDASI)
PENGAMBILALIHAN (AKUISISI)
-STOCK SPLIT/STOCK DIVIDENT
-PENDAPATAN& DIVIDEN YG LUAR BIASA
-PEROLEHAN/KEHILANGAN KONTRAK PENTING
-PRODUK/PENEMUAN BARU YANG BERARTI
-PERUBAHAN TAHUN BUKU
-PERUBAHAN PENGENDALIAN/MANAJEMEN PERUSH
ISI LARANGAN INSIDER TRADING
MELAKUKAN TRANSAKSI EFEK
MEMPENGARUHI PIHAK LAIN UTK BERTRANSAKSI EFEK
MEMBERI INSIDE INFORMATION KPD PHAK LAIN YG
AKAN BERTRANSAKSI EFEK DG MEMAKAI INFO TSB

similar documents