utilizzo di volumi e volatilità

Report
Tecniche di gestione della
posizione:
l’importanza dei Volumi
e la misura della Volatilità
Prof. Sante Leone
Investment & Trading Forum
Rimini, 23/24 Maggio 2013
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Apertura tipo MOC
(Market On Close)
Caratteristiche da analizzare:
1) Forza del Book
2) Momentum favorevole
3) Volumi
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Apertura tipo Swing
Caratteristiche della barra:
LONG
Low(2) < Low(3)
Low(1) >= Low(2)
Close(1) > Open(1)
Close(1) – Low(1) >= 2*[High(1) – Close(1)]
High(1) – Low(1) <= High(2) – Low(2)
(facoltativo)
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Apertura tipo Swing
Caratteristiche della barra:
SHORT
High(2) > High(3)
High(1) <= High(2)
Close(1) < Open(1)
High(1) - Close(1) >= 2*[Close(1) – Low(1)]
High(1) – Low(1) <= High(2) – Low(2)
(facoltativo)
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La forza del Book
Le quantità presenti sul Book a favore dell’operazione devono
evidenziare una pressione consistente ed essere presenti sui
primi livelli.
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Il Momentum
Indicatori molto utilizzati in
analisi tecnica in grado di fornire
utili indicazioni circa la latente
condizione di forza o di debolezza
presente nel trend di un titolo.
Ne sono un esempio il MACD
(nella foto) e l'RSI.
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Il microTrend
Lo definiamo come la
tendenza immediata del
mercato, misurata da un certo
numero di barre (3 o 4) che ci
danno indicazioni su ciò che
sta accadendo all’istante
(lateralizzazione, trend).
Può essere misurato da un
indicatore o, per es., da due
medie mobili applicate alle
barre utilizzate.
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La Volatilità intraday
La possiamo misurare attraverso un indicatore che conti
le inversioni del microTrend all’interno di un rettangolo.
Maggiori saranno le inversioni, maggiore sarà la volatilità
intraday. Tali inversioni saranno poi ponderate attraverso
un sistema di pesi.
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La Volatilità overnight
La misuriamo solitamente attraverso
due strumenti:
Il True Range e l’ Average True Range:
TRUE RANGE maggiore tra:
TodayHigh - TodayLow
YdayClose - TodayHigh
YdayClose – TodayLow
AVERAGE TRUE RANGE:
Media mobile del TRUE RANGE
(14)
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La Volatilità (indicatore)
Possiamo anche utilizzare il prodotto tra:
Volatilità Intraday * Volatilità Overnight
Se vogliamo essere prudenti in giornate caratterizzate da elevata volatilità
overnight perché l’ATR considera i gap.
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La misura dei volumi
3 tipologie:
1) Vop / Vm22
2) Vbar / Vop
3) Vbar / Vm4
Vop = Volume odierno (presunto)
Vm22 = Volume medio 22 sedute (effettivo)
Vbar = Volume barra attuale (presunto)
Vm4 = Volume medio ultime 4 barre (effettivo)
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La misura dei volumi futuri
Proiezione dei volumi attuali
alla fine della seduta o della barra
Vop: volumi presunti
Vbar: volumi effettivi
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Tradurre i segnali in operatività
Quando l’analisi del Trend o del
microTrend (Volatilità e Volumi) mi
fornisce un segnale
Apro o Chiudo la posizione in funzione
del mio orizzonte temporale.
APERTURA o CHIUSURA TECNICA
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gratuitamente online nell’area Materiali Didattici su
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Sito di informazione, studio, ricerca ed analisi in materia di Investimenti & Mercati Finanziari
(Par. 79 Direttiva MIFID 2006/73/CE)
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