Paraguay - infoMercatiEsteri

Report
Paraguay:
País de Oportunidades
Horacio Cartes
Presidente Constitucional de la República del Paraguay
VISION DE LARGO PLAZO
“Un Paraguay ubicado entre los más eficientes
productores de alimentos a nivel mundial; abierto y
conectado al mundo; con elevados índices de
desarrollo; ambientalmente sostenible; garante de
la seguridad ciudadana y de la propiedad privada;
con fuerte protagonismo de la mujer, con jóvenes
emprendedores y entrenados para liderar el país; y
con un Estado solidario, equitativo, transparente y
sin tolerancia hacia la corrupción”.
2
Germán Rojas
Ministro de Hacienda
Paraguay en Cifras
Datos Relevantes
Republica del Paraguay
Referencia Global:
Paraguay
Asunción

Exportador de Electricidad

Exportador de Carne

Exportador de Granos

Exportador de Alimentos
Población (2012)
6.7 millones
Tamaño
406,752 km2
Capital
Asunción
PIB Nominal (2012)
US$25.5 billones
PIB/Capita (2012)
US$3,829
Ratings Soberano
Ba3/BB-/BB-
Contribución del PIB Sectorial (2008-2012)
14.8%
16.4%
Agricultura
Comercio
Binacionales
2.4%
Industria
3.4%
Gobierno
3.5%
15.6%
3.9%
Servicio a los Hogares
Comunicaciones
5.0%
11.8%
5.2%
Ganadería
7.2%
Construcción
Transporte
10.8%
Finanzas
Otros
Fuente: BCPy, EIU.
4
Estabilidad Macroeconómica
Crecimiento del PIB (%)
13.1%
Crecimiento del PIB en la Región (%)
13.0%
Argentina
Brasil
15.0
5.4%
6.4%
13.1
6.8
10.0
4.3%
6.4
5.0
0.9
2008
2011
2012
2008
2013E
2009
Balance Fiscal (% del PIB)
7.5
4.3
2.7
17.9%
2010
2011
11.9%
2011
2013E
14.0%
10.6%
15.4%
2010
2012
14.2%
0.7%
2009
2.7
0.9
17.0%
13.8%
1.2%
2008
4.0
-1.2
0.1%
2007
2.6
Deuda / PIB (%)
2.3%
0.9%
8.9
-4.0
-5.0
2010
9.2
-0.3
(1.2%)
2007
13.0
5.2
0.0
(4.0%)
2009
Paraguay
(1.8%)
(1.6%)
2012
2013E
2007
2008
13.9%
2009
Deuda Total (% PIB)
Source: Ministry of Finance of Paraguay and Central Bank of Paraguay
International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2012
5
11.7%
2010
8.8%
8.8%
2011
2012
Deuda Externa (% PIB)
Disciplina y Sustentabilidad de la Política Fiscal
Ingresos del Gobierno (% del PIB)*
Gastos Corrientes (% del PIB)
4.7%
5.6%
5.5%
4.8%
4.7%
5.6%
4.1%
5.0%
3.4%
3.9%
3.3%
2.5%
15.5%
10.1%
10.7%
2007
2008
11.6%
2009
Tax Revenues
Source: Central Bank of Paraguay
*Central Government
12.0%
2010
12.1%
2011
12.3%
13.4%
2012
Non-Tax Revenues
11.5%
11.1%
2007
2008
2009
Current Expenditures
6
12.5%
12.8%
2010
2011
Capital Expenditures
2012
Deuda Pública Prudente
Net
Deuda
DebtNeta
(as %
(%of
del
GDP)
PIB)(1)(1)
2012 Deuda Neta / PIB (1)
36.3%
35.2%
24.6%
(1.9%)
Promedio: 13%
4.5%
(3.4%)
(10.2%)
2007
2008
(9.2%)
2009
2010
(2.9%)
(10.4%)
(10.8%)
2011
2012
PAR
Ingresos tributarios (US$ mm) y
Servicio Deuda (% de Ing. Tributarios )
Tax Revenues
Service/Tax Rev
(7.8%)
(10.8%)
2013E
10.9%
PER
CHI
BOL
URU
COL
BRZ
Perfil de Deuda (Principal US$ mm)
3,315
256 259
241
2,950
3,000.00
2,502
2,500.00
173
25.9%
1,756
2,000.00
2,001
17.4%
22.3%
1,447
14.1%
101
14.2%
67 56 63
21.7%
1,500.00
158
37
24 19 17
6
1
1
1
00
14 10 2
1,000.00
2007
2008
2009
2010
2011
Source: Central Bank of Paraguay, WEO
(1) Calculated as Public Debt minus international reserves (including gold) over nominal GDP
2012
'13 '15 '17 '19 '21 '23 '25 '27 '29 '31 '33 '35 '37 '39 '41 '43 '45 '47 '49 '51
7
Resultado: Mejora del Perfil de Riesgo País
Calificación y Perspectivas de Agencias
Evolución de la Calificación del País
“Estamos afirmando nuestra calificación 'BB-/B' de
créditos soberanos locales y extranjeros para Paraguay.
En nuestra opinión, el impacto de la rápida destitución del
ex presidente Lugo, en junio, ha sido y seguirá siendo
limitado. Estamos removiendo las calificaciones del
CreditWatch con implicaciones negativas. La perspectiva
equilibrada, la limitada economía del país y las
necesidades sustanciales de infraestructura contra el
mejoramiento gubernamental del apuntalamiento fiscal y
la baja deuda. Al mismo tiempo, los indicadores externos
han seguido fortaleciéndose como resultado de un sólido
crecimiento de la exportación… y crecientes reservas
internacionales ahora cubren más de cinco meses de la
actual cuenta de pagos”.
S&P Enero 2013
Comparación Regional (Moody’s / S&P)
“Moody’s... Ha ascendido la calificación del bono del
Gobierno de Paraguay a Ba3 de B1. Los conductores
claves que apoyan este ascenso son: (1) Las finanzas del
Gobierno, que esperamos continúen bien alineadas con
los pares en la categoría de calificación “Ba”, a pesar del
crecimiento volátil, (2) Un sustancial aumento en las
reservas internacionales, que resultó en una liquidez
métrica externa en línea con la media ‘Ba’, y (3)
perspectivas mejoradas a medio plazo, apoyadas por los
planes del Gobierno para incrementar la inversión e
infraestructura”.
Moody’s Enero 2013
Source: Central Bank of Paraguay, EIU, Moody’s, S&P.
(1) Foreign Currency Long Term rating
8
Argentina
B3 / B-
Ecuador
Caa1 / B
Bolivia
Ba3 / BB-
Uruguay
Baa3 / BBB-
Brasil
Baa2 / BBB
Paraguay
Ba3 / BB-
Chile
Aa3 / AA-
Perú
Baa2 / BBB
Colombia
Baa3 / BBB-
Venezuela
B2 / B+
Paraguay se abre: Emisión de Bonos Internacionales
Reunión con más de 50 inversores
London, UK
Santiago, Chile
Aberdeen AM
Finisterre
Adelante AM
Franklin
Ashmore AM
Investec AM
BlueBay AM
LTD
Pictet AM
Rogge Global
CHL Capital
Moneda
BTG
Fratelli
Munita Y Cruzat
EMSO
MetLife
Megeve
$3,000
Total Amount of orders (US$
MM)
BCP
Prima AFP
Los Angeles, USA
New York, USA
Franklin Resources
JP Morgan IM
Logan Circle
NWI
Oppenheimer
Doubleline
Payden & Rygel
TCW
PIMCO
Boston, USA
Aetna
HSBC Global
Eaton Vance
MassFi
AllianceBernstein
ING AM
Fidelity
Standish Mellon
Blackrock
Invesco
Grantham Mayo
Wellington
Capital Research
Lazard Freres
GE AM
Marathon Am
Goldman Sachs
TIAA-CREF
Loomis Sayles
$2,500
Allocation
Indication
0
$2,000
38
$1,500
$1,000
72
190
$500
$0.0
0
689
424
< 10
10 to 25
2,009
200
1,350
556
398
>25 to 50
>50 to 75 >75 to 100 >100 to 500
Size of the bill (US$ MM)
Rendimiento de la Emisión Soberana BBB/BB Peers
New York, USA
6,0%
Bolivia
5,0%
Ofertas Recibidas
197 ofertas de inversores de USA, Europa, Latinoame
rica y Asia fueron recibidas. La oferta sobrepasó más de
11 veces el monto de la emisión (US$ 5.579 milliones)
9
Yield to Maturity
Lima, Peru
AFP Horizonte
AFP Integra
Solicitudes y Adjudicaciones
Brazil
Guatemala
5.875%
Paraguay
Colombia
4.8
4.6
4,0%
4.2
Costa Rica
4.250%
Mexico
4.4
Brazil
3.7
3,0%
2.6
2,0%
9,4
9,6
9,8
10,0
Years to Maturity
10,2
10,4
Resultados Sociales Moderados
Evolución de PIB per cápita (% de crec.)
Tasa Nacional de Pobreza Total
41.2%
11.2%
11.1%
37.7%
3.5%
4.5%
2.6%
35.1%
34.7%
32.4%
(2.9%)
2007
2008
(5.6%)
2009
2010
2011
2012
2007
2013
Tasa de Desempleo Abierto
5.5%
5.7%
6.4%
6.0%
6.0%
2008
2009
2010
2011
Variación de Salarios (%)
5.9%
9.0%
9.8%
9.5%
6.6%
6.4%
4.7%
2007
2008
Source: Central Bank of Paraguay
2009
2010
2011
2012
2007
10
2008
2009
2010
2011
2012
El Desafío: Reducir la volatilidad del crecimiento
Crecimiento económico del PIB y Agricultura (%) (1)
60%
50%
49.9%
46.0%
40%
30%
20%
24.1%
10%
0%
0.0%
4.9%
4.3%
11.8%
4.1%
2.1%
5.4%
6.4%
13.0%
4.3%
10.5%
7.0%
-4.0%
3.0%
-10%
4.8%
13.1%
-1.2%
1.2%
-5.4%
-20%
-30%
-25.0%
-28.3%
-40%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Agriculture GDP Growth
Central Bank´s Estimations for 2013 GDP
Source: Paraguayan Central Bank and Finance Ministry
(1)
11
2008
2009
2010
Total GDP Growth
2011
2012
2013E
Políticas Macrofiscales Esenciales
 Restablecimiento del Equilibrio Fiscal
 Mayor Inversión Social y Productiva
 Deuda Pública Sostenible
 Restructuración y desburocratización de la gestión pública
 Incentivos Orientados al Mercado
 Impulsar y asegurar el financiamiento en inversiones que
generen empleo y fomenten las PYMES
 Reducir las volatilidades del sector agropecuario mediante
acceso a tecnologías
12
Roland Holst
Director Banco Central del Paraguay
Estabilidad de las Variables Macroeconómicas

El Banco Central del Paraguay ha adoptado un régimen de metas de la inflación.

Tasas de inflación persistentemente bajas.

El “guaraní” es una de las monedas más antiguas de América Latina.
Tasas de Inflación (Variación del IPC%)
7.5%
Tasas de IRM(*)
8,10%
7.2%
6,23%
6.0%
6,03%
6,07%
6,11%
4.9%
4.0%
2,22%
2.2%
1.9%
2007
2007
2008
2009
2,56%
2010
2011
2012
2008
2009
2010
2011
2012
Jul-13
Tipo de Cambio Estable (Gs /US$, promedio)
5.017
4,959
4,363
2007
Fuente: Banco Central del Paraguay
* Promedio ponderado.
** TCN de julio 2013.
2008
2009
4,740
2010
14
4,183
4.408
4,229
2011
2012
jul 13 **
Jul-13
Aumento de las Reservas Internacionales Netas
 La acumulación de reservas por superávits comerciales en el país proporcionan al Paraguay un importante
amortiguador frente a posibles shocks externos.
Reservas Internacionales Netas (US$ bn)
Reservas Internacionales Netas del 2012 / PIB
$5.86
50%
$4.98
$4.99
$4.17
$3.86
31%
$2.86
25%
$2.46
Promedio: 22%
20%
16%
2007
2008
Fuente: Banco Central del Paraguay
2009
2010
2011
2012
BOL
Jul-13
15
PER
URU
Fuente: The Economist Intelligence Unit
PAR
CHI
16%
BRA
9%
9%
COL
ARG
Inflación en Distintos Regímenes de Política Monetaria
Período
Experimental del
Esquema de
Metas de Inflación
Esquema de
Agregados
Monetarios
24.0
Inicio del Esquema
de Metas de Inflación
22.0
7 años
20.0
2 años y 2 meses
18.0
16.0
14.0
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
Total
Subyacente
16
Mínimo
Máximo
Jul-13
Jan-13
Jul-12
Jan-12
Jul-11
Jan-11
Jul-10
Jan-10
Jul-09
Jan-09
Jul-08
Jan-08
Jul-07
Jan-07
Jul-06
Jan-06
Jul-05
Jan-05
Jul-04
Jan-04
Jul-03
Jan-03
Jul-02
Jan-02
Jul-01
Jan-01
Jul-00
Jan-00
Jul-99
Jan-99
Jul-98
Jan-98
Jul-97
Jan-97
Jul-96
Jan-96
Jul-95
0.0
0
-5
Jun-95
Sep-95
Dec-95
Mar-96
Jun-96
Sep-96
Dec-96
Mar-97
Jun-97
Sep-97
Dec-97
Mar-98
Jun-98
Sep-98
Dec-98
Mar-99
Jun-99
Sep-99
Dec-99
Mar-00
Jun-00
Sep-00
Dec-00
Mar-01
Jun-01
Sep-01
Dec-01
Mar-02
Jun-02
Sep-02
Dec-02
Mar-03
Jun-03
Sep-03
Dec-03
Mar-04
Jun-04
Sep-04
Dec-04
Mar-05
Jun-05
Sep-05
Dec-05
Mar-06
Jun-06
Sep-06
Dec-06
Mar-07
Jun-07
Sep-07
Dec-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dec-08
Mar-09
Jun-09
Sep-09
Dec-09
Mar-10
Jun-10
Sep-10
Dec-10
Mar-11
Jun-11
Sep-11
Dec-11
Mar-12
Jun-12
Sep-12
Dec-12
Mar-13
Jun-13
Resultados de la Inflación Baja, Estable y Predecible
Reducción de las tasas Corporativas de Préstamos - Nominales y Reales
45
40
35
30
25
20
20.10
15
10
5
8.90
Tasas Comerciales Nominales
Tasa de Promedio Real
17
Tasas Comerciales Reales
Curva de Rendimientos de los Títulos del BCP
%
12
10
9.0
8.4
7.8
8
6.7
7.0
7.2
7.7
5.8
8.1
8.6
6 5.5
5.5
5.1
4
2
0
Subasta LRM 15/07/2013
Botes 12/03/2013
Días
Subasta LRM 27/06/2013
Tasa de política Monetaria
18
Subasta LRM 11/07/2013
Botes 19/06/2013
Las fuerzas de Mercado: Moneda Fuerte y los fundamentos
180
Peso argentino
Real (Brasil)
Peso (Chile)
Nuevo sol (Perú)
Peso (Colombia)
Peso (Uruguay)
Índice Enero 2008=100
Peso Argentino: 176
160
140
Real :130
120
Peso Chileno: 107
Peso Uruguayo: 102
Peso Colombiano: 95
Nuevo Sol: 95
100
Guaraní: 94
80
Abr.08
Jun.08
ago-08
oct-08
dic-08
feb-09
abr-09
jun-09
ago-09
oct-09
dic-09
feb-10
abr-10
jun-10
ago-10
oct-10
dic-10
feb-11
abr-11
jun-11
ago-11
oct-11
dic-11
feb-12
abr-12
jun-12
ago-12
oct-12
dic-12
feb-13
abr-13
jun-13
ago-13
Tipo de cambio respecto al dólar americano / USD
(Índice Ene-2008)
200
Guaraní (Paraguay)
19
Características del Sistema Financiero
 Crecimiento
 Fundamentos
 Supervisión
 Gobierno Corporativo
 Supervisión Basada en Riesgo
 Inclusión Financiera
 Bancarización
 Educación Financiera
 Protección al Consumidor
20
Activos totales
(% del PIB)
60.0%
54%
50%
50.0%
52%
49%
47%
40.0%
33%
33%
2007
2008
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
* A Junio 2013
Fuente: BCP
2009
2010
21
2011
2012
2013*
Expansión de Préstamos
(millones de US$)
36%
46%
28%
32%
20%
20%
18%
15%
43%
75%
32%
22%
16%
16%
13%
9%
PAR
Fuente: BCP
BRA
PER
COL
ARG
22
BOL
URU
CHI
0%
jun-02
sep-02
dic-02
mar-03
jun-03
sep-03
dic-03
mar-04
jun-04
sep-04
dic-04
mar-05
jun-05
sep-05
dic-05
mar-06
jun-06
sep-06
dic-06
mar-07
jun-07
sep-07
dic-07
mar-08
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
Creditos/PIB
17.3%
PAR
17.3%
BRA
15.9%
ARG
15.3%
COL
14.4%
PER
14.3%
URU
00%
Depositos/PIB
Ratios de Solvencia - BIS
Promedio: 16%
13.8%
CHI
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2005
23
Jun-03
2006
2007
35%
2008
33%
2009
2010
32%
27%
2011
32%
29%
Jun-13
Dec-12
05%
Jun-12
Dec-11
Jun-11
Dec-10
Jun-10
Dec-09
Jun-09
Dec-08
Jun-08
Dec-07
Jun-07
Dec-06
Jun-06
Dec-05
Jun-05
Dec-04
Préstamos y Depósitos de Bancos en % del PIB
Jun-04
Dec-03
20%
30,1%
Jun-02
30%
Dec-02
40%
Jun-01
50%
Dec-01
Crecimiento con una Base Sólida
Tasa de Morosidad
36,7%
25%
20%
15%
10%
10%
2.4%
Bancos: ROE
44%
38%
30%
2012 jun.-13
La Disminución de la Pobreza y Tasas de Desempleo
 Paraguay ha estado en una trayectoria de alto crecimiento en la última década, lo que dió lugar a la creación de
empleos y permitió que una parte significativa de la población mejore su condición de vida.
 Paraguay está dando pasos importantes hacia sus objetivos, asignando gradualmente más recursos al área de
inversión social, a los programas de promoción y a la protección social.
Evolución del Crecimiento del PIB Per Capita
Tasa de Pobreza Nacional
41.2%
11.2%
11.1%
37.7%
3.5%
4.5%
2.6%
35.1%
34.7%
32.4%
(2.9%)
2007
2008
(5.6%)
2009
2010
2011
2012
2007
2013
Tasa de Desempleo
5.7%
6.4%
6.0%
2009
2010
2011
Tasa de variación de los Salarios
7.9%
5.5%
2008
8.4%
6.0%
9.0%
9.8%
9.5%
6.6%
6.4%
4.7%
2007
2008
Fuente: Banco Central del Paraguay
2009
2010
2011
2012
1er Trim
2013
2007
24
2008
2009
2010
2011
2012
Pasos para Seguir para Fortalecer el Sistema Bancario
 Adherencia al FSAP (FMI)
 Fortalecimiento de la Superintendencia de Bancos
 Supervisión Basada en Riesgo
 Gobierno Corporativo
 Lucha contra el Lavado de Dinero
 Ratios de Solvencia más Estrictos que Basilea
 Inclusión Financiera
25
Eladio Loizaga
Ministro de Relaciones Exteriores
Política Exterior y Comercial
 MERCOSUR: zona de libre comercio
 El Comercio Regional siguió creciendo
 Representan casi el 60% del comercio exterior del Paraguay
 ALADI: Chile, Bolivia, Perú, Colombia, Ecuador y Venezuela
– Para el año 2019 tendremos conformado una zona libre de aranceles
– El primer país con quien tendremos constituida una zona de libre comercio bajo
este esquema será Chile, que entrará a regir el 1 de enero del 2014.
 Preferencias arancelarias con otros países del continente
– México si bien se tiene un acuerdo de Alcance Parcial vigente
– En negociación un Acuerdo de Complementación Económica
 A nivel extraregional se tienen suscriptos acuerdos, en el marco del Mercosur, con Isr
ael, India, la Unión Aduanera Sudafricana , con Egipto y Palestina.
 Mirada hacia Alianza del Pacífico
 Acuerdo entre el Mercosur y la Unión Europea
27
Política Exterior y Comercial
 Sistema Generalizado de Preferencias Comerciales (SGP)
– Unión Europea y de los Estados Unidos, este último estuvo vigente hasta el 31
de julio de 2013 y se aguarda la renovación por parte del Congreso norteameric
ano.
– Acceso libre de aranceles en más de 6.000 productos de todo el universo aranc
elario de los 28 países que conforman la UE
 Sistema Global de Preferencias Comerciales es un esquema de negociación estableci
do al amparo de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (
UNCTAD)
 Organización Mundial del Comercio del cual el Paraguay es miembro fundador.
28
Ramón Jiménez Gaona
Ministro de Obras Públicas y Comunicaciones
El Desafío de la Conectividad
DF
DF
Depósito Franco
ZF
Zona Franca
Puerto
de Santos
ZF
DF
DF
Puerto
Paranaguá
Puerto
Antofagasta
Railway network
Puerto
Rio Grande
Trocha 1 m.
Trocha 1.435 m.
Puerto
Rosario
DF
Puertos PANAMAX
ZF
Puerto
Nueva Palmira
DF
ZF
Puertos Post-PANAMAX
DF
Puerto
Buenos Aires
Vínculo faltante
Puerto
Montevideo
DF
30
Plan de Inversión en Obras Publicas a 10 años
Plan Maestro de
Transporte
USD 5.575 MM
•
•
•
•
•
Energía
Eléctrica
USD 2.573 MM
Aéreo
• Generación
Fluvial
• Transmisión
Carretero
• Distribución
Ferroviario
Transporte Público
de Pasajeros
31
Agua y
Saneamiento
USD 1.378 MM
• Tratamiento de Aguas
y Alcantarillado
• Agua Potable
• Agua Rural
Inversión Privada en Obras Publicas
Ley N° 1618 de Concesiones de Obras y Servicios
Públicos
Proyecto de Ley de Alianza Público Privada
32
El Ministerio de Obras Publicas y Comunicaciones
Plan Maestro de Inversión a largo plazo
Reglas claras y transparentes
Simplicidad en los procesos internos
Previsibilidad de recursos para obras
33
Gustavo Leite
Ministro de Industria y Comercio
Posicionamiento Mundial
1.
1er. exportador mundial neto de en
ergía eléctrica
9.
2.
1er. exportador mundial de azúcar o
rgánica
10. 5to. exportador mundial de harina
de soja
3.
2do. productor y exportador mundi
al de stevia
11. 5to. mayor consumidor de asado
en el mundo, después de Uruguay
, Argentina, Brasil, EEUU
4.
2do. productor mundial de tung
12. 6to. productor mundial de soja
5.
3era. flota mundial de barcazas (2.2
00 unidades con 200 remolcadores)
luego de EEUU y China
13. 6to. exportador mundial de maiz
6.
4to. exportador mundial de soja
7.
4to. exportador mundial de carbón
vegetal
8.
4to. exportador mundial de almidón
de mandioca
4to. exportador mundial de aceite
de soja
14. 8vo. industrializador mundial de s
oja
15. 9no. exportador mundial de carne
16. 10mo. exportador mundial de trigo
35
Menor costo comparativo del energía
RESIDENCIAL:
200 KWh/mes
INDUSTRIAL:
50 MWh/mes
82
PARAGUAY
COSTA RICA
111
PERU
MÉXICO
112
CHILE
129
PERU
186
BRASIL
EL SALVADOR
187
EL SALVADOR
205
GUATEMALA
150
139
156
200
183
192
204
COSTA RICA
213
URUGUAY
100
135
COLOMBIA
COLOMBIA
50
105
URUGUAY
163
BRASIL
0
72
MÉXICO
147
CHILE
57
PARAGUAY
213
GUATEMALA
0
250
36
50
100
150
200
250
Fuente: CIER Report about Electric Tariff in Distribution January / 2012
Costos Salariales Directos
37
Mano de Obra Joven y Bien Formada
Población entre 0-39 años / Población Total (2011)
75%
PAR
73%
BOL
72%
PER
70%
67%
COL
BRA
Fuente: Centro Latinoamericano y del Caribe de Demografía (CELADE).
38
64%
CHI
61%
ARG
59%
URU
Sistema Tributario Simple
El sistema tributario paraguayo se apoya en cuatro impuestos básicos :
1.
2.
3.
4.
Impuesto al Valor Agregado (IVA),
Impuesto a la Renta de la Empresas (IRACIS);
Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), e,
Gravamen aduanero.
Los demás impuestos tienen un impacto marginal.
TRIBUTOS
PARAGUAY
ARGENTINA
URUGUAY
BRASIL
0-5-10
21
23
19 (promedio)
Imp. a la Renta – Empresas
10
30
24
35
Imp. a la Renta – Personas
Físicas
8-10
9-35
10-25
15- 27,5
IVA
39
Presión Tributaria Comparada (% del PIB)
30%
25.9%
25.5%
25%
24.5%
19.9%
20%
17.7%
15.6%
15%
13.5%
10%
5%
0%
Argentina
Brasil
Bolivia
Chile
40
Colombia
Perú
Paraguay
LEY 60/90 : Incentivos Fiscales para la Inversión de Capital
Arancel de importación de Bienes de Capital
(Maquinarias y equipos)
0%
Impuesto al Valor Agregado (IVA) sobre los
Bienes de Capital adquiridos
0%
(Dentro o fuera del pais)
Impuesto a las remesas y pagos al exterior en
concepto de capital, intereses y comisiones
0%
(aplicado a inversiones superiores a US$ 5 mill. )
Impuesto al pago de dividendos y envio
de utilidades al exterior
0%
(aplicado a inversiones superiores a US$ 5 mill. en un lapso de 10 años)
41
Fuente: Ministerio de Hacienda – www.hacienda.gov.py
Arancel Externo Común MERCOSUR
Contenido regional necesario en % hasta 2023
70%
60%
40%
50%
40%
30%
60%
60%
50%
40%
20%
60%
10%
Insumos
Partes y
componentes
Trabajo
Servicios
Energia, agua
Flete de
Import.*
Componentes
Importados de extrazona
0%
Brasil
Argentina
Uruguay
Paraguay
42
• ACTIVIDADES:
• Régimen de
subcontratación
para el
procesamiento
productivo y
exportación de
bienes y servicios.
Outsourcing.
• BENEFICIOS:
• están exentas de
cualquier otro
tributo nacional,
departamental o
municipal, con
excepción del
Tributo Único del 1
%
43
Régimen de Zonas Francas
• SECTORES:
• vehiculos
automoviles,
tractores,
velocipedos y
demas vehiculos
terrestres, sus
partes y
accesorios
• BENEFICIOS:
• Aranceles e
impuestos
aduaneros: 0%
• IVA - Import: 0%
• IVA - Venta: 10%
s/ 20% del valor
de fabrica
Régimen de Maquia
Régimen Automotor Nacional
Incentivos y regímenes especiales
• ACTIVIDADES:
• fraccionamiento,
reenvasado,
reetiquetado,
empaquetado.
Gestion de stock y
control de calidad.
Show room,
distribucion,
facturacion, venta
al por mayor y
menor.
• BENEFICIOS:
• Aranceles e
impuestos
aduaneros: 0%
• Impuesto único:
0,5% sobre ingresos
brutos.
• Remesas al
exterior: libre de
impuestos
Otros Regímenes de incentivo vigentes
Decreto 11771/00:
para la importación de
materias primas e insumos
• Sectores: todos los
registrados en el MIC.
• BENEFICIOS:
• Impuesto a la Renta: 10%
sobre utilidad neta.
• Impuesto al valor
agregado: 10%
• Aranceles e impuestos
aduaneros: 0%
Ley 4427/12:
de ensamblaje de alta
tecnología
• Sectores: dedicados a la
produccion, desarrollar y/o
ensamblar bienes de alta
tecnología en las áreas de
electrónica,
telecomunicaciones e
informática.
• BENEFICIOS:
• Impuesto a la Renta: 10%
sobre utilidad neta.
• Aranceles e impuestos
aduaneros: 0%
• Impuesto al valor
agregado: 10% s/ 15% del
valor aduanero
44
Ley 2422/04:
Regímenes aduaneros
especiales
• Sectores: agroindustriales,
industriales, otros.
• BENEFICIOS:
• Impuesto a la Renta: 10%
sobre utilidad neta.
• Impuesto al valor
agregado: 10%
• Aranceles e impuestos
aduaneros: 0%
Sectores con importante potencial
Infraestructura Portuaria
y navegabilidad
Aeropuertos de
pasajeros
Infraestructura
Vial
Tren de Cercanía para
Pasajeros
Agua Potable y
Alcantarillado
Aeropuertos para
cargas
45
Transporte Ferroviario
de Cargas
Energía Limpia
(Generac.,Transmisión y
Distribución)
Sectores con importante potencial
Telecomunicaciones
Producción y comercialización
de clinker, cemento, y derivados
Biocombustibles
Tecnologías de la Información
46
Refinamiento, almacenamiento, y
comercialización de crudo y
derivados
Textil y confecciones
Razones objetivas para Invertir en Paraguay
• Localización geográfica estratégica.
• Macroeconomía estable. Política fiscal con la carga tributaria más
baja de la región.
• Costos industriales y laborales bajos. Comparados con
promedio de la región.
• Estructura de población mayormente joven y abierta al
entrenamiento.
• Ventajas e incentivos amplios para la inversión de capital
extranjero y nacional.
• Rápida recuperación de la inversión
• Fuerte presencia internacional, especialmente en granos y
carne.
47
Paraguay, País de
Oportunidades
48

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