4Анбаланса

Report
Анализ бухгалтерского баланса
организации
Метод аналитического баланса.
Два способа построения
аналитического баланса
1. Построение аналитической
таблицы с добавлением столбцов
вертикального и горизонтального
анализа, отклонения за период
определяются как в абсолютных,
так и в относительных
показателях.
2. Построение аналитического
баланса путем сжатия,
«укрупнения» строк и
преобразований, повышающих
«аналитичность» баланса.
Статья
I. Внеоборотные активы
в том числе ОС
Прочие ВОА
II. Оборотные активы
в том числе:
Производственные запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства и их
эквиваленты
Прочие оборот.активы
Валюта актива баланса
Обознач.
LTA (long-term
assets)
FA (fixed assets)
СА (current assets)
INV (inventories)
AR (accounts
receivables)
СЕ (cash
equivalents)
ТА (total assets)
III. Капитал и резервы
в т.ч.нераспр.прибыль
прочий СК
IV. Долгосроч.об-ва
Е (equity)
P (profit)
LTD (longterm debt)
V. Кр.ср. обязательства CL (Current
liabilities)
Кредиты и займы
Кредиторская задолж.
Валюта пассива
FR (full
баланса
result)
Аналитический
отчет
о финансовых результатах
Статья
Обознач
ение
от
S
Выручка
(нетто)
продажи
Себестоимость
проданных товаров
Валовая прибыль
Коммерческие
и
управленческие расходы
Прибыль (убыток) от.
продаж
COGS
MI
SAE
IO
Сальдо прочих доходов и
расходов
OIE
в том числе:
Проценты к уплате
Прибыль
налогообложения
IE
до
ЕВТ
Налог на прибыль
Т
Чистая прибыль
NI
Степень детализации
финансового анализа
Экспресс анализ
Детализированный анализ
Экспресс анализ
1. Просмотр отчета по формальным
признакам.
2. Ознакомление с заключением аудитора.
3. Ознакомление с учетной политикой
предприятия.
4. Выявление «больных» статей в
отчетности.
5. Ознакомление с ключевыми
индикаторами.
6. Чтение аналитических разделов
пояснительной записки.
7.Формулировка выводов анализа.
Экспресс анализ проводится в три этапа.
На первом этапе необходимо представить
общие сведения о субъекте.
Вторым этапом развернутого экспрессанализа является оценка экономического
потенциала по общим направлениям:
- анализ выручки;
- анализ основных производственных
фондов;
- проверка выполнения «золотого правила
экономики»: сопоставление темпов
прироста показателей выручки от
реализации, прибыли и стоимости активов
между собой и с темпом инфляции.
Тпр > Тр > Так > Тинф
Тпр - темп прироста прибыли
Тр - темп прироста выручки от
реализации
Так - темп прироста активов
Тинф - темп прироста инфляции
Третий этап развернутого
(углубленного) экспресс-анализа
предназначен для формирования
более достоверной оценки
динамических и структурных
сдвигов в имуществе, для этого
разрабатывается сравнительная
аналитическая отчетность в
агрегированном виде.
Детализированный анализ
Анализ форм отчетности
Анализ ликвидности баланса
Прогнозирование возможного банкротства
предприятия
Коэффициенты оценки удовлетворительности
структуры баланса
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатели источников формирования запасов и
затрат
Показатели обеспеченности запасов
и затрат источниками их формирования
Типы финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости
Анализ деловой активности предприятия
Факторный анализ рентабельности продаж
Анализ СКО
Тема:
Анализ ликвидности баланса
Настоящий, хорошо составленный
баланс, как в зеркале отражает
состояние предприятия.
Он должен охватывать
и качество,
и технические коэффициенты,
и брак,
и выполнение программы,
и прибыль,
и убытки.
Орджоникидзе
Признаки «хорошего» баланса:
валюта баланса в конце отчетного периода должна
увеличиваться по сравнению с началом периода;
темпы прироста оборотных активов должны быть
выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
собственный капитал организации должен
превышать заемный, и темпы его роста должны
быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской
задолженности должны быть примерно
одинаковыми;
доля собственных средств в оборотных активах
должна быть более 10%;
в балансе должна отсутствовать статья
«Непокрытый убыток».
Под ликвидностью какого-либо актива
понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень
ликвидности определяется
продолжительностью временного периода,
в течение которого эта трансформация
может быть осуществлена. Чем короче
период, тем выше ликвидность данного
вида активов. В таком понимании любые
активы, которые можно обратить в деньги,
являются ликвидными. Здесь актив, о
ликвидности которого делается суждение,
рассматривается как товар.
Платежеспособность означает
наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов,
достаточных для расчетов по
кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения.
Основными признаки
платежеспособности:
(а) отсутствие просроченной
кредиторской задолженности;
(б) наличие в достаточном объеме
средств на расчетном счете.
Теку́щие акти́вы (current assets) — активы,
которые в течение одного
производственного цикла или одного года
могут быть обращены в денежные
средства.
Текущие активы отражаются во втором
разделе баланса.
Текущие пассивы - кредиторская
задолженность, реально подлежащая
погашению в течение ближайших 12
месяцев.
Текущие пассивы отражаются в пятом
разделе баланса.
Активы предприятия в зависимости от
скорости превращения их в денежные
средства делятся на четыре группы.
А1 – наиболее ликвидные активы –
денежные средства предприятия и кр.ср.
финансовые вложения:
А1 = стр.1250 + стр.1240.
А2 – быстро реализуемые активы –
краткосрочная ДЗ и прочие активы:
А2 = стр.1231*)+ стр.1260.
стр.1231-1232*) в целях анализа ДЗ в
балансе делится на д.ср. и кр.ср.
А3 – медленно реализуемые активы
– запасы, НДС уплаченный,
долгосрочная ДЗ и долгосрочные
финансовые вложения:
А3 = стр.1210 + стр.1232 + стр.1150
+стр.1220.
А4 – трудно реализуемые активы –
статьи раздела 1 баланса за
исключением долгосрочных
финансовых вложений:
А4 = стр.1100 – стр.1150.
Пассивы баланса также
группируются в четыре группы и
располагаются по степени срочности
их оплаты.
П1 – наиболее срочные
обязательства – кредиторская
задолженность:
П1 = стр.1520.
П2 – краткосрочные пассивы –
краткосрочные кредиты и займы и
прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр.1510 + стр.1550.
П3 – долгосрочные пассивы –
долгосрочные кредиты и займы:
П3 = стр.1410.
П4 – постоянные пассивы –
капитал и резервы, доходы будущих
периодов, резервы предстоящих
расходов.
П4 = стр.1300 +стр.1530 + стр.1540.
А1П1, А2  П2, А3  П3, А4 ≤ П4
В основе данного неравенства
заложено следующее экономическое
обоснование: «Каждая группа
пассивов должна с превышением
быть обеспечена соответствующей ей
группой активов».
Последнее неравенство А4 ≤ П4
обеспечивает равенство баланса.
Счет 96 "Резервы предстоящих расходов"
предназначен для обобщения информации о
состоянии и движении сумм, зарезервированных в
целях равномерного включения расходов в затраты
на производство и расходы на продажу. В частности,
на этом счете могут быть отражены суммы:
предстоящей оплаты отпусков;
на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу
лет;
производственных затрат по подготовительным
работам в связи с сезонным характером
производства;
на ремонт основных средств;
предстоящих затрат природоохранных мероприятий;
на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание.
Счет 97 "Расходы будущих периодов"
предназначен для обобщения информации о
расходах, произведенных в данном отчетном
периоде, но относящихся к будущим отчетным
периодам. В частности, на этом счете могут быть
отражены расходы, связанные с горноподготовительными работами;
подготовительными к производству работами в
связи с их сезонным характером; освоением
новых производств, установок и агрегатов;
рекультивацией земель и осуществлением иных
природоохранных мероприятий; неравномерно
производимым в течение года ремонтом
основных средств и др.
Золотое правило финансирования
подразумевает, чтобы конкретные
сроки, на которые финансовые
средства мобилизуются, совпадали с
теми сроками, на которые данные
финансовые ресурсы инвестируются
в конкретные финансовые или
реальные проекты. Иными словами,
финансовые средства должны быть
мобилизованы на срок, не меньше того, на
который данные финансовые ресурсы
замораживаются в активах конкретного
предприятия.
ΔА4 < ΔП4 + ΔП3
Постоянные устойчивые источники
финансирования и долгосрочные
обязательства должны превышать в
балансе организации размер ВОА и
служить для финансирования части
оборотных средств (чистого
работающего капитала).
Δ А3 > ΔП1
Величина запасов должна превышать
размер кредиторской задолженности,
чтобы организация могла ее погашать
по мере превращения запасов и
затрат в денежные средства.
ΔА2 + ΔА1 > ΔП2
Краткосрочные кредиты и займы
должны соответствовать дебиторской
задолженности и наиболее ликвидным
активам, так как они служат
источником их финансирования.
Общий показатель
платежеспособности баланса
L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2
+ 0,3П3).
Если значение показателя L1
больше или равно единице, то баланс
является ликвидным.
Если значение L1 меньше 1, то
баланс не является ликвидным, чем
ближе значение показателя L1 к нулю,
тем ниже степень ликвидности
баланса организации.
Коэффициент абсолютной
платежеспособности – отношение
быстрореализуемых активов к
текущим обязательствам организации:
L2 = А1 / (П1 + П2).
L2 характеризует мгновенную
ликвидность на момент составления
баланса, показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может
быть погашена в ближайшее время за
счет денежных средств и
краткосрочных финанс. вложений.
Нормальное ограничение L2 ≥ 0,2, то
есть каждый день организация
должна погашать не менее 20 %
текущих обязательств. В случае
поддержания остатков денежных
средств на уровне отчетной даты,
краткосрочная задолженность,
имеющаяся на отчетную дату, должна
погашаться за 5 дней (1/ 0,2). Для
производственных предприятий
норматив от 0,3 до 0,4.
Коэффициент критической
платежеспособности – отношение наиболее
ликвидных активов (А1),
быстрореализуемых активов (А2) к
текущим обязательствам:
L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2).
Значение коэффициента характеризует
прогнозируемые платежные возможности
организации при условии своевременного
осуществления расчетов с дебиторами.
L3 наиболее точно отражает текущую
финансовую устойчивость организации.
Нормальное ограничение: L3 ≥ 1. Это
означает, что денежные средства и
предстоящие поступления от текущей
деятельности должны покрывать текущие
долги. Реальное значение может быть
меньше 1, при этом возможно
минимальное допустимое значение,
соответствующее диапазону: (0,7 – 0,8).
Значение данного показателя представляет
интерес для банков, кредитующих
организацию.
Коэффициент текущей
платежеспособности (коэффициент
общего покрытия краткосрочных
обязательств):
L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
Значение L4 характеризует ожидаемую
платежеспособность организации на
период, равный средней
продолжительности одного оборота
всех оборотных средств.
Нормальное ограничение L4  2.
Следует отметить, что
рекомендованное значение является
завышенным. В зарубежной практике
считается нормальным, если значение
в зависимости от условий
хозяйствования, специализации и т.п.,
находится в диапазоне от 1 до 2.
Уровень L4 определяется наличием
долгосрочных источников формирования
запасов: собственных оборотных средств
и долгосрочных пассивов. Для повышения
его уровня необходимо пополнять
реальный собственный капитал,
сдерживать рост просроч. ДЗ.
Значение данного показателя
представляет интерес для держателей
акций и облигаций предприятия, для
потенциальных акционеров. Данный
показатель используется в большей
степени для оценки финансовой
устойчивости организации в целом.
Коэффициент маневренности
функционирующего (рабочего)
капитала:
L5 = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)).
Чем больше величина рабочего
капитала, тем больше возможностей у
предприятия для функционирования.
Значение L5 показывает, какая часть
функционирующего капитала
предприятия обездвижена в
производственных запасах и
долгосрочной кредиторской
задолженности. Снижение показателя
в динамике следует рассматривать как
положительный фактор.
Доля оборотных средств в
активах
L6 = (А1 + А2 + А3) / баланс.
Норматив L6  0,5. Зависит от
отраслевой принадлежности
организации.
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
L7 = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3).
L7 характеризует степень
обеспеченности хозяйственной
деятельности организации
собственными оборотными
средствами. Рост показателя в
динамике благоприятный фактор.
Мин.нормативное значение данного
показателя - 0,1, рекомендуемое - 0,5
Коэффициент
L1
L2
L3
L4
L5
L6
L7
Норматив
1
 0,2
 1 min (0,7-0,8)
2
 снижение в динамике
является положительным
фактором
 0,5
 0,5 min 0,1
Коэффициенты оценки
удовлетворительности
структуры баланса
Коэффициент
Расчет
Ктл-текущей
А1 + А2 + А3
ликвидности (L4)
П1 + П2
Кообеспеченности
П4 – А4
оборотными
А1 + А2 + А3
средствами (L7)
Кввосстановления
Кв = (Ктлк +6/ Т* (Ктлк –Ктлн)
платежеспособно
2
сти (L8)
Кутр- утраты
платежеспособно Кутр = (Ктлк +3/ Т* (Ктлк –Ктлн)
сти (L9)
2
Ктлн – Ктл на начало периода
Ктлк – Ктл на конец периода
Нормати
в
>=2
>=0,1
>1
>1
Коэффициент восстановления
платежеспособности рассчитывается
на период, равный 6 месяцам.
Если полученное значение Кв >1, то у
организации имеются реальные
возможности восстановить свою
платежеспособность в ближайшие 6
месяцев и наоборот, если значение
меньше 1, то у организации нет
возможности восстановить свою
платежеспособность.
Если Кутр>1,0, то это означает,
что у предприятия нет
реальной возможности
утратить платежеспособность
в течение трех месяцев, а при
К утр<1,0 — такая возможность
имеется.
Модель У. Бивера
Бивер один из первых ученых,
исследующий чистые денежные
потоки предприятия. Он считал,
что отношение этого параметра к
общей сумме долга предприятия
определяет риск банкротства в
будущем .
В модели Бивера значения
коэффициентов сравниваются с
контрольно-нормативными
значениями для трех состояний
предприятия:
1 состояние. Финансово устойчивое
предприятие
2 состояние. Для предприятий,
которые стали банкротами в течение 5
лет
3 состояние. Для предприятий,
которые стали банкротами в течение 1
года
Система коэффициентов У. Бивера
для диагностики риска банкротства предприятия
Коэффициент
Вычисление
1 сост.
1.Коэфф.
Бивера
(Чистая прибыль +
Амортизация) /
(Заемный капитал)
0.4-0.45 0.17
-0.15
2.Экономическа
я
рентабельность
активов, %
3.Финансовый
леверидж
«рычаг»
4.Коэфф.
покрытия
активов чистым
оборотным
капиталом
5.Коэфф.
покрытия
Чистая прибыль *
100/ Активы
6-8
4
-22
(Заемный капитал) / <0.37
Активы
<0.5
<0.8
(Собственный
капитал – ВОА) /
Активы
<0.3
-0.06
<2
<1
0.4
Оборотные активы / <3.2
кр.ср.обязательства
2 сост. 3 сост.
Источник:
William H. Beaver, Financial Ratios
as Predictors of Failure, Empirical
Research in Accounting Selected
Studies, 1966, Supplement to
Journal of Accounting Research, 4,
pp. 71-111
Показатели достаточности
источников формирования
запасов и затрат
Показатели
Расчет
Запасы и затраты, НДС: ЗиЗ
1210 + 1220
Наличие собственных
оборотных средств: СОС
1300 – 1100
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
ЗиЗ: СЗИ
Общая величина основных
источников формирования
ЗиЗ: ОВИ
1300 – 1100+1400
(1300+1400+1500) –
1100
Собственные оборотные средства
(СОС) — это часть оборотных средств
сформированная за счет собственных
источников. Оборотные средства
предназначены для финансирования
текущей деятельности предприятия.
При отсутствии или недостатке
собственных оборотных средств
предприятие обращается к заемным
источникам. Расчет СОС один из
первых шагов в анализе финансового
состояния предприятия.
Анализ финансовой
устойчивости предприятия
Под финансовой устойчивостью понимают
способность предприятия поддерживать
целевую структуру источников
финансирования.
Три вида источников: собственный
капитал, заемный капитал, краткосрочная
КЗ.
Первый источник обеспечивается собственниками предприятия, второй лендерами, третий - текущими кредиторами. Последний источник имеет очень
существенное отличие от первых двух - он,
как правило, бесплатен.
Источники
финансирования
Собственный
капитал
УК РК ДК НП
Лендеры
Заемный
капитал
Краткосрочная
КЗ
Кредиторы
Собственный капитал часто увеличивают за счет
устойчивых пассивов:
Собственный капитал = Е + SL
Собственные источники формирования
оборотного капитала наиболее важны, так
как от их удельного веса в общем
финансировании оборотных активов
зависит финансовая устойчивость
организации. Собственный оборотный
капитал обеспечивает имущественную и
оперативную самостоятельность и
формируется из средств
уставного капитала, добавочного капитала,
резервного капитала, целевых
поступлений и финансирования, а также
нераспределенной прибыли.
Кроме собственных источников пополнения
оборотных средств каждый хозяйствующий
субъект располагает средствами, приравненными к собственным. Это так называемые
устойчивые пассивы (SL-stable liabilities), которые не принадлежат организации, но, в силу
установленного порядка расчетов, постоянно
находятся в ее обороте и используются на
вполне законных основаниях. Минимальный
постоянный размер устойчивых пассивов всегда
находится в распоряжении организации и
используется в качестве дополнительного
источника финансирования хозяйственной
деятельности и формирования собственных
оборотных средств.
К устойчивым пассивам относятся:
• минимальная переходящая задолженность по
оплате труда, которая обусловлена
естественным расхождением между сроком
начисления и датой выплаты заработной платы;
• задолженность бюджету по некоторым видам
налогов, начисление которых происходит раньше
срока платежа;
• минимальная задолженность по резервам на
покрытие пред стоящих расходов и платежей;
• минимальная задолженность покупателей по
залогам за тару;
• задолженность заказчикам по авансам и
частичной оплате (предоплате) продукции.
Кредиторская задолженность по
оплате труда (Кзп) рассчитывается
по формуле:
Кзп=ФОТ*Д/360,
Где ФОТ – расходы на оплату
труда с начислениями, руб.,
Д – число дней с начала месяца до
установленного дня выплаты
заработной платы.
LTA + СА = Е + LTD + CL, где
LTA — внеоборотные активы;
СА - оборотные активы;
Е - собственный капитал;
LTD - долгосрочные заемные
средства;
CL - краткосрочные пассивы
Лендеры являются разновидностью кредиторов.
И лендеры, и кредиторы, по сути, предоставляют
собственные средства во временное
пользование предприятию, однако природа
сделки имеет принципиально различный
характер. Лендеры предоставляют финансовые
ресурсы на долгосрочной или краткосрочной
основе на определенный срок и с условием
возврата, получая за это проценты; целевое
использование этих ресурсов контролируется
ими лишь в отдельных случаях и в
определенных пределах. В случае с кредиторами
привлечение средств осуществляется как
естественный элемент текущего взаимодействия
между предприятием и его контрагентами
(поставщики, бюджет, работники).
Показатели обеспеченности
запасов
и затрат источниками их
формирования
Показатели
Расчет
Излишек (+) или
недостаток (-)
+,- Ф1 = СОС - ЗиЗ
СОС
Излишек (+) или
недостаток (-)
+,- Ф2 = СЗИ - ЗиЗ
СЗИ
Излишек (+) или
недостаток (-)
+,- Ф3 = ОВИ - ЗиЗ
ОВИ
Типы финансовой
устойчивости
ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивая
Кризисная
Показа
тели
Типы финансовой устойчивости
абсол нормаль неустойч кризис
ютная
ная
ивая
ная
+,- Ф1
>0
<0
<0
<0
+,- Ф2
>0
>0
<0
<0
+,- Ф3
>0
>0
>0
<0
Для
характеристики
финансовой
устойчивости
предприятия используется ряд
финансовых показателей.
U1 - U6
Коэффициент капитализации U1 –
определяется как отношение суммы
долгосрочных и краткосрочных
обязательств к собственным средствам
организации:
U1 = (LTD + CL) / Е
U1 показывает, сколько заемных средств
организация привлекла на 1 рубль
вложенных в активы собственных средств.
Нормальное ограничение: U1 ≤ 1,5
Данный показатель отражает уровень
финансовой активности организации. В
финансовом менеджменте его принято
называть – плечом финансового рычага.
Коэффициент обеспеченности СОС
собственными источниками
финансирования U2 показывает, какая
часть оборотных активов финансируется
за счет собственных источников пр-тия.
U2 = (LTA + СА) : Е
Значение данного показателя показывает,
какая часть имущества сформирована за
счет собственного капитала организации,
то есть принадлежит владельцам. Рост
показателя в динамике является
положительным фактором. Нормальное
минимальное значения показателя
оцениваются на уровне 0,1≤ U2 ≤ 0,5.
Коэффициент финансовой
независимости (концентрации
собственного капитала,
(автономии, собственности) U3 .
U3 показывает долю собственных
средств
в
общем
объеме
источников
финансирования
предприятия.
U3 =Е/ FR
Норма от 0,5 до 0,8.
Коэффициент финансирования (финансовой
зависимости, либо концентрации привлеченных
средств) U4 показывает, какая часть
деятельности предприятия финансируется за
счет собственных средств, а какая – за счет
заемных средств.
U4 = (LTD + CL) / FR Является обратным к
коэффициенту концентрации СК. Рост этого
показателя в динамике означает увеличение доли
заемных средств в финансировании
предприятия. Если его значение снижается до 1
(или 100%), это означает, что владельцы
полностью финансируют свое предприятие.
Интерпретация показателя проста и наглядна: его
значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25
руб., вложенном в активы - 25 коп. заемные.
Коэффициент финансовой устойчивости U5
показывает, какая часть активов финансируется
за счет устойчивых источников.
U5 = (Е + LTD ) / ТА
Значение показателя U5 показывает, какая
часть активов покрывается за счет устойчивых,
долгосрочных источников финансирования
(показывает долю долгосрочных источников
финансирования в активах предприятия).
Нормальное рекомендуемое ограничение:
U5  0,6. Рост этого показателя в динамике
свидетельствует о повышении уровня
финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент маневренности (мобильности)
собственного капитала U6 – определяется как
отношение собственных оборотных средств (СА) к
собственным средствам организации (Е):
U6 = СА : Е
U6 показывает, какая часть собственного капитала
используется для финансирования текущей
деятельности, то есть, вложена в оборотные активы,
а какая часть собственных средств
капитализирована.
Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5.
Значение показателя зависит от структуры капитала
и отраслевой принадлежности организации. Рост
этого показателя в динамике свидетельствует об
улучшении структуры баланса, о повышении уровня
финансовой устойчивости.
Анализ деловой активности
предприятия
Деловую активность определяют
такие факторы, как:
- сфера деятельности;
- размер бизнеса,
- конкурентноспособность продукции
(работ, услуг).
Рассчитываются коэф-ты D1-D11, как правило это
отношение, в котором в числителе выручка от
продаж, а в знаменателе балансовые показатели
(итог раздела, или показатель).
Коэффициент ресурсоотдачи,
или общей оборачиваемости
капитала D1 отражает скорость
оборота всего капитала
предприятия. Рост D1 означает
ускорение кругооборота средств
предприятия или инфляционный
рост цен.
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств D2
показывает скорость оборота всех
средней величины оборотных
средств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости
НМА D3 показывает
эффективность использования
НМА.
Фондоотдача D4 отражает эффективность
использования основных средств
предприятия и прочих внеоборотных активов,
измеряемую величиной продаж,
приходящейся на ед. средней стоимости ОС.
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала D5 показывает
скорость оборота собственного капитала, что
для акционерных обществ означает
активность средств, которыми рискуют
акционеры.
Коэффициент оборачиваемости
материальных средств D6 отражает число
оборотов запасов и затрат предприятия.
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств D7 показывает
скорость оборота денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости средств
в расчетах D8 показывает расширение или
снижение коммерческого кредита,
предоставляемого предприятием. По нему
судят, сколько раз дебиторская
задолженность превращалась в денежные
средства в течение отчетного периода.
Срок оборачиваемости средств в
расчетах D9 характеризует средний срок
погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности D10
показывает расширение или снижение
коммерческого кредита, предоставляемого
предприятию. Рост этого коэффициента
означает увеличение скорости оплаты
задолженности предприятия, снижение –
рост покупок в кредит.
Срок оборачиваемости кредиторской
задолженности D11 отражает средний срок
возврата долгов предприятия (за
исключением обязательств перед банком и
по прочим займам).
Показатели
D1
D2
D3
D4
D5
D6
D7
D8
D9
D10
D11
Расчет*)
2110 / 1600
2110 / 1200
2110 / 1110
2110 / 1130
2110/ (1300-1100+1530+1540)
2110 / 1200
2110 / 1250
2110 / 1230
365 дн. / D8
2110 / 1520
365 дн. / D10
*) имеется ввиду средняя величина материальных
ценностей
Спасибо за внимание

similar documents