Fondo "México Social"

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Fondo "México Social"
Para Empresas del Sector Social con
Impacto en el Desarrollo
Diciembre, 4 2013
Contenido
I.
Fondo México Social: Objetivos Generales
II.
Fondo México Social: Ventajas
III.
Las Empresas del Sector Social: Características Generales
IV.
Las Empresas del Sector Social: Características Especificas
V.
Población Objetivo
VI.
Sistema de Fondos
VII. Fondo de Fondos: Experiencia Actual
VIII. Lineamientos y Rendimientos
IX.
X.
Estructura General
A.
Bolsas o Fondos
B.
Vehículos de Inversión
C.
Empresa Administradora
Conclusiones
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I. Fondo México Social: Objetivos Generales
Objetivo del Fondo de Capital “México social”
Si bien siempre habrá la necesidad de una red mínima social para alimento y salud la
idea es crear organizaciones permanentes que aprovechen ventajas competitivas de
la zona, habilidades de los habitantes y que les faciliten mediante su trabajo, salir
adelante con una organización sustentable.
Aportar, mediante recursos de capital y mejores prácticas empresariales y
corporativas, a la consolidación de empresas del sector social. Con ello se intenta
contribuir a la superación de la pobreza y se favorece la igualdad
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II. Fondo México Social: Ventajas
•
Se logra dignidad en las personas
•
Se logran fuentes que buscan ser permanentes
•
Se elimina la necesidad de programas asistenciales
•
Se potencian los recursos del Gobierno por medio de aportaciones de capital y
experiencia financiera.
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III. Las Empresas del Sector Social: Características Generales
•
•
Garantizar permanencia y viabilidad a largo plazo, con niveles satisfactorios de
rentabilidad económica.
Generar riqueza siendo rentables, competitivas internacionalmente y productivas
•
•
Integrar cadenas productivas y generar valor agregado.
Contar con gobiernos corporativos y gestión empresarial con historial positivo
•
•
Ser transparentes ante todos los participantes
Presencia en mercados con potencial de crecimiento e insertas en una actividad
económica estratégica
•
Que mantengan procesos de innovación (imaginación)
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IV. Las Empresas del Sector Social: Características Específicas
•
Incrementen el ingreso permanente de la población en pobreza mediante empleos
formales y participando esta población en los rendimientos de la empresa.
•
Distribuyan la riqueza con base en el trabajo, la reinviertan al fin social de la misma
empresa, en nuevas empresas del mismo modelo en las regiones de bajos ingresos y
mantengan un diferencial de ingreso conforme este modelo de empresas.
•
Prioricen la generación de empleo formal, manteniendo competitividad internacional.
•
Implementen formas colectivas de participación de los trabajadores y productores en la
propiedad, la gobernabilidad y la gestión de la empresa.
•
Establezcan alianzas empresariales con otras empresas.
•
Agreguen valor a productos de las comunidades pobres y facilitan su penetración en los
mercados
•
Eleven los conocimientos, capacidades y competencias de los trabajadores y productores
pobres.
•
Construyan cohesión social y sean autónomas de poderes públicos
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V. Población Objetivo
Las Empresas Sociales deberán beneficiar a la población objetivo, que es aquella que se
encuentra por debajo de la línea de bienestar, cuyo universo ha sido identificado por la
CONEVAL en 53.4 millones de personas
• 47 mil entidades económicas estimadas por la
UNAM
• 12 millones de personas del empleo formal,
18% PEA (SHCP 2011)
• 5,148 empresas en banco datos
• 11 Grupos empresariales, 125,085 empleos
directos, en primera fase del portafolio del Fondo
de Capital para el Desarrollo Social a noviembre
de 2013
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Empresas
VI. Sistema de Fondos
Empresas
en
crecimiento
Empresas
en
consolidación
Empresas
Tempranas
Empresas
en
gestación
Empresas
Nuevas
Tiempo
Tipos
Caract.
Capital Ángel
I&D
Capital semilla
(inicio)
Emprendedor
Reingeniería
(1.5-5 años)
Capital de Desarrollo
Reingeniería (5 -7
años)
Capital de consolidación
(más de 7 años)
Subsidio
Subsidio +
Capital de
impacto social
reembolsable
Subsidio +
Capital de
impacto social
reembolsable
Capital de impacto
Social + capital fondos
convencionales
Capital de impacto social
+ capital fondos
convencionales
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VII. Fondo de Fondos: Experiencia Actual
1. Banca de Desarrollo en conjunto
2014: 100
70
2. Experiencia financiera
CMIC
3. Administración y Seguimiento
30
ACMIC
PEVC,
S.C.
PMIC
Latam
1200
4. Empresas
Sociales
EVSC
200
Fondo
Sedesol
Fondo de
Capital
Semilla
FdF
Mexico I
México
Ventures
Fondos
Fondos
Fondos
Fondos
Fondos
Empresas
Empresas
Empresas
Empresas
Empresas
FdF
Mexico II
CKD
Fondo
Conacyt
Nafin
Empresas
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VIII. Lineamientos y Rendimientos
•
Modalidades de participación: En Fondos que incluyan dentro de su tesis de inversión el
invertir en empresas Sociales y de Impacto; e Inversiones Directas en Empresas Sociales.
•
Sectores a apoyar: Multisectorial.
•
Tamaño objetivo de empresas: PyMES o Grandes Empresas, resultado de la integración
social. Con capacidad administrativa y operativa, que las haga competitivas.
•
Tipo de inversión: Capital o Instrumentos Mezzanine.
•
Figura asociativa: Se promoverá la adopción de figuras legales que permitan la
implementación de las mejores prácticas de Gobierno Corporativo (SAPI).
•
Participación: En fondos será minoritaria, hasta el 35 % del patrimonio del vehículo de
inversión. En Empresas se buscará mantener la participación minoritaria, pudiendo llegar
hasta el 49% del capital. En el supuestos que las empresas reciban apoyos no
reembolsables, estos no computarán como riesgo de inversión.
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VIII. Lineamientos y Rendimientos
•
Plazo de Inversión: hasta 10 años en Fondos, con la posibilidad de ampliar dos años más.
En Inversiones directas el plazo será de 7 a 10 años, en función a las características del
proyecto de inversión.
•
Estrategia de salida en empresas: Principalmente con los flujos generados por la misma
empresa social; mediante la constitución de fondos de recompra derivados de las
actividades productivas de sus socios; y eventualmente mediante la incorporación de un
socio estratégico. Los contratos de inversión y de accionistas incorporarán los derechos de
protección drag along y tag along.
•
Rendimientos: la expectativa de retorno de las inversiones del portafolio del Fondo México
Social, se estima ente 4 y 7 % en términos reales.
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IX. Estructura General
A. Fondo
Como propuesta inicial se considera necesario el establecimiento de un Fondo que apoye a
empresas en las primeras etapas de desarrollo o que por sus condiciones tienen
características de empresas sociales, con lo cual se buscaria:
•
Alinear intereses de inversionistas privados, instituciones de banca de desarrollo, SEDESOL,
Organismos multilaterales y Fondos de Impacto Social.
•
Permitir contar con tesis de inversión específicas, atendiendo de manera incluyente a las
empresas del sector social, al no discriminar por su expectativa de rendimiento, contando
con recursos para la administración de riesgos (asistencia técnica y otros)
•
Facilitar el fomento de Fondos de Capital orientados a las empresas del sector social.
•
Considerar la participación de diversos tipos de empresas administradoras, de acuerdo al
tipo de Fondo que deberá administrar. La nueva empresa será una subsidiaria de la CMIC
para administrar el Fondo México Social.
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IX. Estructura General
B. Vehículo de Inversión
En base a la experiencia y los objetivos del Fondo México Social, se propone la
creación del vehículo:
Fondo México Social, como LPA que facilite la participación de Instituciones
Multilaterales, orientado a participar en fondos y empresas sociales con criterios
de rentabilidad. (Convenios de coinversión con los Fondos promovidos)
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IX. Estructura General
B. Vehículo de Inversión
Características
Limited Partnership Agreement (LPA)
1. Domicilio
Canadá
2. Transparencia Fiscal
Si
3. Participación en Órganos de
decisión
Generalmente la responsabilidad recae
en el administrador
4. Participación de Inversionistas Extranjeros
(Privados e Instituciones Multilaterales)
Conocido y amplia preferencia.
5. Vida del vehículo
No limitada
6. Empresa administradora
Mexicana
7. Costos
Por definir (accesibles)
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IX. Estructura General
C. Empresa Administradora
•
Una sola empresa administradora especializada (GP), subsidiaria de la
Administradora CMIC para los dos Fondos, lo cual eficienta costos, complementa
historial y conocimientos.
•
De preferencia con amplia experiencia en empresas del sector social.
•
Con el respaldo administrativo y experiencia de la CMIC, en la administración de
Fondos de Capital.
•
Se puede coadministrar con una empresa privada, alineando los intereses de los
participantes a los objetivos de los Fondos México Social.
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X. Conclusiones
•
Fomento del sector y desarrollo nacional incluyente. Incrementa ingreso permanente y favorece
igualdad en población objetivo
•
Vehículos ágiles y adecuados a la dinámica de las empresas del sector social
•
Permanencia de largo plazo (10 o + años)
•
Gestión con transparencia garantizada.
•
Proporcionan un seguimiento que aporta valor agregado a las empresas
•
Base social amplia, económicamente productiva y autónoma
•
Genera negocios rentables.
•
Receptor de capitales múltiples y crecimiento del capital a montos significativos . Inician con
500 a 1000 Millones de pesos.
Potencializa (multiplica) el uso de recursos financieros. Facilita el levantamiento de capitales
nacionales o internacionales.
•
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