МВА» Финансы - 28, БМ - Институт делового

Report
Tele2: будет ли четвертый
мобильный оператор?
Группа 28
Апрель, 2014
Финансовый университет при Правительстве РФ
Институт делового администрирования и бизнеса
2
Основной вопрос кейса
• Tele2: возможные пути развития
• Кейс решается с позиции независимых
аналитиков рынка
3
План презентации
Обзор рынка
Анализ
игроков
Решение
Альтернативы
4
Обзор рынка. Тенденции
Мировой рынок
• Основная тенденция на мировом рынке
мобильной связи – стагнация доходов от
голосовых услуг и SMS на фоне повышения
доходов от услуг мобильной передачи данных
(доход от передачи данных в выручке компаний
занимает порядка 40 – 60%).
• В целом по миру голосовые услуги все еще
демонстрируют незначительный рост доходов –
в основном за счет стран БРИК (Бразилия,
Россия, Индия и Китай),
• В США и странах Евросоюза доходы в 2012 г.
снизились на 3-4%.
Источник: EITO, IDATE
Для зрелых рынков так же характерны
• высокий уровень среднемесячной абонентской
платы (ARPU) — в среднем около $36
• высокий уровень проникновения смартфонов —
выше 40%.
• Невысокий уровень абонентского оттока пределах 5% – 15%, в зависимости от принятой
системы контрактинга
• Проникновение мобильного широкополосного
доступа более 80%
При дальнейшем развитии рынка
ожидается
смещение
акцентов
потребительского спроса в сторону
высокоскоростной
мобильной
передачи
данных
=>
сетевое
оборудование операторов должно
позволять обрабатывать большие
объемы данных
5
Обзор рынка. Тенденции рынка в России
•
•
•
•
•
Рынок стабилен последние 10 лет.
•
Динамика в 2010- 2012 гг. - 8% в год
Проникновение услуг сотовой связи в стране 176%
Уровень фактического проникновения в среднем
•
возрастном сегменте очень высок (95—98%).
Проникновение мобильного широкополосного
доступа – 55%
Рост выручки операторов сотовой связи 2001-2010
Источник: AC&M Consulting
В то же время России характерен низкий ARPU
(Average Revenue Per User - $10), высокий
абонентский отток (до 15%), невысокий уровень
проникновения смартфонов (20%)
Доля доходов от мобильной передачи данных в
структуре выручки операторов менее 20%
Динамика проникновения абонентской базы 1996-2012
Источник: «Коминфо Консалтинг»
В России сформировался зрелый рынок сотовой связи. Дальнейший рост
возможен за счет охвата возрастных сегментов «моложе 18 лет», «50+»,
расширения зоны покрытия в регионах в сторону небольших и удаленных
населенных пунктов, увеличения продаж смарт-устройств
6
Рынок. Точки роста
Направление
Скорость и
доступность
Увеличение доли
мобильных
смартустройств
Лояльность
«Все в одном»
широкий набор услуг
(интернет+телефон+тв)
Действия
• Развитие мобильного широкополосного доступа
• Увеличение зоны покрытия в РФ
• Продажа устройств с контрактом, в рассрочку
• Доступность тарифов (преимущественно – пакеты) =>
цель - увеличить data - трафик
• Широкая сеть точек продаж
• Высокое качество обслуживания
• Пул клиентов в сегменте В2В
• Развитие сетей связи (фиксированные + подвижные) +
новые протоколы передачи данных => пакетное
предложение мультимедийных услуг абоненту
Развитие операторов потребует вложений не только в процедуры продаж, но
и в инфраструктуру
7
Анализ операторов
•
•
•
•
•
На долю топ-3 (МТС, Билайн и Мегафон) приходится более 80%
Ожидается усиление конкуренции из-за:
▫ вымывания мелких игроков
▫ отмены «мобильного рабства»
В результате слияния Tele2 и мобильных активов Ростелекома появился единый оператор под брендом Tele2
У Теле2 и Мегафона наилучшие показатели удовлетворенности клиентов.
По замерам EPSI Raiting, около 20,4% абонентов могут сменить оператора связи
На российском рынке мобильной связи сформировались предпосылки для
миграции абонентов между операторами
8
Операционные показатели
Российских операторов (часть1)
100%
90%
80%
TeLe2/Ростелеком
Вымпелком
70%
60%
50%
Мегафон
МТС
Tele2
занимает
4место
по
объёму абонентской базы (>
23,7 млн.), с учетом базы
Ростелеком 38 млн. Абонентов,
количество
регионов
присутствия более 60.
40%
30%
20%
10%
0%
МТС
Абоненская база
(млн.)
ARPU (руб.)
MoU (мин.)
APPM
Абон база (моб. ШПД)
Абон фикс. (фикс.
ШПД)
DSU*
ARPDU**
Мегафон Вымпелком TeLe2/Ростелеком
71,68
64,01
57,1
38
306
332
0,92
333
310
1,07
341
294
1,15
327
271
0,89
0
22,4
2,7
0
2,3
0
2,3
9,6
0
90,1
1254
170
0
0
0
0
* Среднее количество услуг на одного абонента в месяц
** ARPU Средний счёт на одного абонента передачи данных в месяц
9
Операционные показатели Российских
операторов (часть2)
100%
90%
Tele2/Ростелеком
80%
Вымпелком
70%
Мегофон
60%
МТС
50%
40%
30%
МТС
выигрывает
по
количеству салонов, но у
Тele2
самые
лояльные
клиенты. По показателям
базовых
станций
Tele2
проигрывает
20%
10%
0%
МТС
Мегофон Вымпелком Tele2/Ростелеком
Салоны (шт.)
4200
1800
1000
400
БС 2G (тыс. шт.)
41,7
31,7
36,6
6,4
БС 3G (тыс. шт.)
31,5
28
18,6
6,4
Прник. смарт. (%)
28
20,6
18
18
Отток абонентов (%)
9,4
10
14
7
10
Анализ операторов.
Производственная база в России
Мегафон
Билайн
МТС
Теле2
Регионы
присутствия
+
+
+
Более 60, кроме
Москвы
GSM
+
+
+
Нет на одном из
ключевых рынков в Москве и МО
Доля БС 3G от
общего числа БС
31% БС
22% БС
34% БС
Менее 6%
Фиксированная
связь
+
+/-
+
+
(Ростелеком)
Слияние с Ростелекомом
дает
возможность
реализовать лицензии как в
новых регионах, так и в
стандартах 3G, 4G
Слияние с Теле2 с Ростелекомом создало оператора с набором неоднородной
производственной базы. С точки зрения GSM – основные позиции сохраняются у
«большой тройки».
С точки зрения потребительского спроса (низкий уровень проникновения смартфонов,
платежеспособности и др.) у Теле2 есть время на поступательное развитие сетей нового
поколения
11
Анализ операторов.
Финансовые показатели
355
378
273
300
117 65
120
38
31
12_МТС
12_Vimpelcom
12_ Мегафон
12_Vimpelcom
12_ Мегафон
-
-
-
12_МТС
12_Теле 2
ЧП, млрд.р.
EBITDA, млрд.р.
Выручка, млрд.р.
-
53
64
24
60
100
122
13_Теле 2
13_МТС
13_МТС
161
13_Теле 2
200
12_Теле 2
132
158
13_Vimpelcom
13_Мегафон
285
13_Vimpelcom
400
293
290
13_Мегафон
По темпам роста EBITDA Теле2 занимает 3-ю позицию после МТС и
Мегафона, опережая Вымпелком. Теле2 значительно отстает от «большой
тройки» по капитальным вложениям.
Теле2 добились увеличения абонентской базы
в 2013 году, сохранив
издержки на уровне 2012 г.
12
Анализ операторов. Стратегии
Мегафон
Билайн
МТС
Теле2
Цель
Укрепление рыночных
позиций
Улучшить качество,
повысить лояльность
клиентов – стать
«любимым оператором»
Сохранение и усиление
своей рыночной позиции
Стать третьим
оператором по числу
абонентов к 2018 году
География (сеть)
Расширение географии
присутствия
Расширение географии
присутствия
(строительство сети +
инфраструктурное
партнерство)
Расширение географии
присутствия
Расширение присутствия
(строительство сети)
Только начали строить
сети 3G 4G в т.ч. в 14
новых регионах., в т.ч. в
Москве
Линейка услуг
Расширяют линейку
услуг, стимулируя
потребление трафика
Дистрибуция
Развивают сеть
монобрендовую сеть
Технологии
Дальнейшее повышение
емкости и охвата
беспроводной
и магистральной сетей
связи (4G, LTE)
Увеличивают линейку
услуг (например
платформа с он-лайн
контентом)
Развивают сеть точек
обслуживания
Развивают собственную
монобрендовую сеть
продаж
Развивают сеть точек
продаж
Развивают мобильную и
фиксированную связь
Развивают мобильную и
фиксированную связь
Из годовых отчетов компаний
Большая тройка расширяет географию присутствия, вкладывают денежные
средства в строительство мощностей, разработку новых услуг
13
SWOT-анализ для Теле2
Возможности
Угрозы
• Высокий уровень
проникновения сотовой связи
• Потенциал роста продаж
смартфонов
• Рост спроса на
высокоскоростную передачу
данных
• Насыщенность рынка
• Рост конкуренции, в т.ч. за
счет отмены мобильного
рабства
• Высокий абонентский отток
• Продвижение
продаж
смартустройств
• Использование инфраструктуры
фиксированной связи
• Фокусирование на качестве для
поддержки лояльности клиентов
• Разработка
пакетов
для
привлечения новых клиентов
• Разворачивание сетей
поколение в т.ч. в
пятнах»
• Полный уход в фиксированную
связь
с
развитием
нового
протокола передачи данных и
продажи
пакета
услуг,
включающих
интернет+тв+IP
телефонию
Сильные стороны
• Наличие базы активов (фикс
+ подвижная связь)
• Высокий уровень лояльности
клиентов
• Понятная тарифная сетка
• Поддержка государства
Слабые стороны
• Слабые позиции в сегменте
GSM в разрезе регионов=>
неполное покрытие
• Неоднородность активов
• Небольшая собственная сеть
продаж
нового
«белых
14
Решение
Поступательное развитие с наращиванием мощностей и регионов
присутствия
(в
т.ч.
реализация
программы
по
повышению
информатизации общества)
Инвестиционные вложения планируются со стороны государства 270
млрд. руб. до 2018 г., в т.ч. 150 млрд. руб. в ШПД.
Со стороны Теле2 инвестиции могут составить до 20 млрд. руб. в год
Результатом станет увеличение числа пользователей до 20% к 2018 г.,
рост среднего чека. Суммарная чистая прибыль за 5 лет составит 190
млрд. рублей
15
Альтернатива
Полный уход в фиксированную связь с развитием нового протокола
передачи данных и продажи пакета услуг, включающих интернет+тв+IP
телефонию.

similar documents