Apresentação do PowerPoint

Report
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de
transporte coletivo para subsídio à revisão do valor da
tarifa
Fevereiro de 2012
Realização: Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Gestão econômico-financeira de contratos de concessão - Princípios
Bases:
• Metodologia de apuração de custos definida pela P. M. de Blumenau
nos estudos econômico-financeiros da Concessão (Estudo que avaliou a
viabilidade da concessão)
• Estudo econômico-financeiro apresentado pelo concessionário na
ocasião da licitação (Proposta ou Plano de Negócios)
• Tarifa de referência considerando a sua data-base. (início da concessão)
REAJUSTE
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
REVISÃO
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Gestão econômico-financeira de contratos de concessão - Princípios
REAJUSTE
•
Obrigatoriamente anual
•
Procedimento simples
•
Avaliação objetiva pela variação da base global de preços
considerando índices setoriais conhecidos, como:
•
•
•
•
Variação de salários
Variação do preço de combustível
Variação dos preços de materiais automotivos
Variação do INPC; IPCA..
Exemplo:

 =
çã × 
=1
ou
 =

=1 çã
× 
çã 
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Grupo
Peso
Salários
50%
Combustíveis, pneus, lubrificantes
25%
Veículos e peças
15%
Administrativos gerais
10%
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Gestão econômico-financeira de contratos de concessão - Princípios
REVISÃO
•
Sem periodicidade definida, dependendo da ocorrência de
eventos excepcionais
•
Procedimento detalhado
•
Atualização do estudo econômico-financeiro apresentado
pela concessionária, considerando os eventos ocorridos e
projeção da situação futura.
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Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Gestão econômico-financeira de contratos de concessão - Princípios
REVISÃO
1. Fluxo de caixa, com receitas, despesas e investimentos é calculado com valores correntes
de cada ano considerando:
•
•
•
•
os preços e coeficientes da proposta apresentada e aceita pelo Município;
os investimentos ocorridos após o início da operação dos serviços;
as receitas efetivas considerando a quantidade de passageiros e as tarifas praticadas
os fatores de produção: frota, quilometragem e horas de operação realizadas
2. Os valores são atualizados monetariamente para a data de cálculo
3. Projetam-se os custos, as receitas e os investimentos futuros considerando uma avaliação
de cenários
4. Calcula-se a Taxa Interna de Retorno, que é comparada com aquela pretendida pelo
concessionário.
5. Define-se estratégias de gestão para obtenção do equilíbrio:
• Aumento ou redução do valor real da tarifa
• Ampliação ou redução dos investimentos pretendidos
• Ampliação dos serviços prestados ou adoção de soluções de maior racionalidade
• Desoneração de custos
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Gestão econômico-financeira de contratos de concessão - Princípios
REAJUSTE
É para ser simples, com método de fácil acompanhamento,
com garantia de sua ocorrência anualmente para estabilidade
do contrato.
REVISÃO
É para rever as bases econômicas do contrato e para permitir
a adoção de soluções de GESTÃO ECONÔMICA e FINANCEIRA
da concessão que corrija distorções acumuladas, garantindo
o respeito às bases contratuais.
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Fonte dos dados:
a. Dados da operação
• Dados do acompanhamento estatístico realizado pelo SETERB
• Cadastro da frota e sua movimentação na vigência do contrato
• Tabulação das escalas de trabalho dos motoristas e cobradores
b. Dados de preços e salários
•
•
•
•
•
•
c.
Tabulação de amostra de notas fiscais de fornecimento de insumos enviado pela
Concessionária
Tabulação das notas fiscais de aquisição dos veículos após o início da operação
Tabulação das despesas centralizadas com o SBA, Terminais e outros, com base nos
registros contábeis do Consórcio SIGA
Acordos Coletivos de Trabalho do período
Informações da folha de pagamento de dezembro de cada ano
Outras informações complementares
Coeficientes de consumo
•
•
Proposta apresentada pela Concessionária na licitação que deu origem ao contrato
Cálculo específico do fator de utilização de motoristas e cobradores
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Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Evoluções Blumenau
Ano
Passageiros Totais
Passageiros
Equivalentes
2007
35.477.523
31.486.786
2008
35.591.306
31.867.668
2009
35.457.508
31.429.888
2010
35.263.366
31.249.871
2011
35.108.328
31.055.454
Passageiros
Número índice (2007= 100)
101.5
101
100.5
100
99.5
99
98.5
98
97.5
97
2008
2009
Passageiros Totais
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
2010
Passageiros Equivalentes
2011
Prefeitura Municipal de Blumenau
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Evoluções Blumenau
Ano da
concessão
Proposta
Estudos
Prefeitura
Real
01
32.778.349
33.761.697
31.486.786
02
32.860.295
33.846.102
31.867.668
03
32.942.445
33.930.717
31.429.888
04
33.024.801
34.015.544
31.249.871
Acumulado
131.605.892
135.554.060
126.034.213
Passageiros
Millions
- 7% dos estudos da Prefeitura
- 4,2% da proposta
36.00
35.00
34.00
33.00
32.00
31.00
30.00
29.00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
Ano da concessão
Proposta
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Estudos Prefeitura
Real
17
18
19
20
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Evoluções Blumenau
Fatores de produção
Ano
Prod.
Quilométrica
Frota Operac.
Frota Total
2007
17.134.396
222
257
2008
17.419.528
222
257
2009
17.660.460
227
261
2010
17.792.703
230
258
2011
17.593.262
231
258
Número índice (2007= 100)
105
104
103
102
101
100
99
98
2008
2009
Produção Quilométrica
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
2010
Frota Operac.
2011
Frota Total
Prefeitura Municipal de Blumenau
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Evoluções Blumenau
IPK total
IPK equiv
2007
2,07
1,84
6.432
13.317,39
2008
2,04
1,83
6.539
13.360,10
2009
2,01
1,78
6.483
13.016,71
2010
1,98
1,76
6.447
12.776,58
2011
2,00
1,77
6.374
12.720,41
Número índice (2007= 100)
Indicadores de
produtividade
Ano
103
102
101
100
99
98
97
96
95
94
93
92
2008
IPKe
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
PMM
Pass. / v eíc.
(km/veic/mês) operac. mês
IPKtot
2009
2010
Pass. por veículo operac. x mês
2011
PMM
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Evoluções Blumenau
Preços e salários
principais
Ano
Diesel
(R$/litro)
Pneu novo
ônibus
básico
Ônibus
básico
Salário Conv. Salário Conv.
Colet.
Colet.
Motorista
Cobrador
2007
1,6858
1.250,14
211.000,00
1.146,36
559,29
2008
1,9139
1.369,77
215.750,00
1.259,80
633,32
2009
1,7781
1.005,00
239.500,00
1.353,06
697,13
2010
1,8057
1.505,75
240.485,71
1.448,21
847,88
2011
1,8184
1.421,91
265.000,00
1.549,58
907,23
Número Índice (2007 = 100)
170.0
160.0
150.0
140.0
130.0
120.0
110.0
100.0
90.0
80.0
2008
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
2009
2010
Diesel
Pneu Ônibus Básico
Ônibus básico
Salário Mot. Conv. Coletiva
Salário Cobr. Conv. Coletiva
IPCA
2011
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Evoluções Blumenau
Ano
Custo Variável
Custo Fixo
Custo total sem
capital
2007
15,71
31,48
47,18
2008
15,43
34,60
50,02
2009
17,55
36,02
53,57
2010
16,82
40,98
57,80
2011
17,02
44,02
61,04
2012*
17,30
47,87
65,17
Custos operacionais
(milhões R$)
Sem Seletivo
* Projeção com custos
unitários de dez/2011
Número Índice (2007 = 100)
150
140
130
120
110
100
90
80
2008
Custo Variável
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
2009
Custo Fixo
2010
2011
Custo Total sem capital
IPCA
Prefeitura Municipal de Blumenau
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Frota
Tipo
Dez Dez
2007 2008
Dez
2009
Dez
2010
Dez
2011
Mini
10
11
11
12
11
Midi
0
0
0
14
14
Básico
155
154
158
142
143
Padron
68
68
68
66
66
Articulado
24
24
24
24
24
Blufácil
0
2
3
3
3
Seletivo
7
7
7
7
7
264
266
271
268
268
Total
Dez
2007
Dez
2008
Dez
2009
Dez
2010
Dez
2011
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Total
0
28
0
15
33
22
17
16
4
5
94
4
17
2
0
257
34
2
28
0
15
33
22
17
14
4
5
83
0
0
0
257
5
36
2
28
0
15
33
22
17
14
4
4
81
0
0
261
20
14
36
2
28
0
15
33
22
17
14
4
1
52
0
258
20
20
14
36
2
28
0
15
33
27
19
14
0
0
30
258
7.16
7.11
6.71
dez/2008
Idade média (anos)
6.49
6.42
dez/2007
Idade
dez/2009
dez/2010
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
dez/2011
Prefeitura Municipal de Blumenau
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Aquisições de frota ao longo do contrato
Articul- Básico Blufácil
ado
Midi
Mini
Padron Seletivo Total
Valor (R$)
2008
0
26
1
0
1
9
0
37
8.648.067,69
2009
0
3
2
0
0
0
0
5
949.362,00
2010
0
18
0
14
1
0
1
34
8.145.448,00
2011
7*
16
0
0
0
4
2
29
6.609.500,00
2012**
Total
4
7
63
1.060.000,00
3
14
* Veículos usados
** não foi considerado pois a data de referência dos cálculos é dez/2011
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
2
13
3
105
25.412.377,69
Prefeitura Municipal de Blumenau
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Investimentos consolidados da concessão
Investimentos
Valor nominal (R$)
Momento
Início da concessão
Garagem e estrutura
6.000.000,00
Pré-operação (2007)
Bilhetagem e tecnologias
3.148.800,00
Pré-operação (2007)
Pagamento da outorga*
10.123.000,00
Pré-operação (2007) e Ano 1 (2008
Frota inicial
30.058.999,74
Pré-operação (2007)
Sub-total
49.330.799,74
Ao longo do contrato
Frota
25.412.377,69
Anos 1 a 4
Estações Pré-embarque
602.387,67
Ano 4 (2011)
Outras reformas
117.694,73
Ano 4 (2011)
Sub-total
Total
26.132.460,09
75.463.259,83
* Para fins de análise deve ser usado o valor fixado pelo Município = R$ 8,5 milhões a
diferença é o “prêmio pago”
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Fluxo financeiro atualizado
Valores históricos trazidos para dez/2011 pelo IPCA
Antes da
concessão
DEMONSTRATIVO DO RESULTADO ECONÔMICO
RECEITA LÍQUIDA
Receita Bruta
Receita operacional serviço convencional
Receita operacional serviço seletivo
Receita acessória
Tributos sobre o faturamento
ISS
PIS
COFINS
CUSTOS TOTAIS
Custo variável convencional
Custos fixos convencional
Custo variável seletivo
Custos fixos seletivo
EBITIDA
EBITIDA (%)
Depreciação convencional
Depreciação seletivo
Amortização da outorga
EBT
IMPOSTOS
Contribuição Social
Imposto de Renda( 15 % s/ lucro real)
Imposto de Renda( 10 % s/ lucro real)
RESULTADO LÍQUIDO
* Inclui os valores de 08/12/2007 a 31/12/2007
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
2008
2009
2010
2011
76.001.947,33
83.134.686,26
82.459.409,64
580.408,62
94.868,00
(7.132.738,93)
(4.122.970,48)
(535.986,16)
(2.473.782,29)
(65.056.354,88)
(19.764.307,45)
(44.449.474,60)
(316.846,75)
(525.726,09)
10.945.592,44
14,4%
(4.589.014,49)
75.552.994,12
82.639.019,39
81.919.367,37
624.785,03
94.867,00
(7.086.025,28)
(4.095.968,37)
(532.475,89)
(2.457.581,02)
(62.365.915,13)
(20.143.444,32)
(41.354.493,81)
(354.427,84)
(513.549,16)
13.187.078,98
17,5%
(4.968.268,04)
75.288.166,20
82.343.632,04
81.566.079,09
682.685,95
94.867,00
(7.055.465,84)
(4.078.303,95)
(530.179,51)
(2.446.982,37)
(63.980.436,00)
(18.386.334,65)
(44.792.628,42)
(266.662,89)
(534.810,04)
11.307.730,20
15,0%
(4.549.591,96)
75.470.042,08
82.543.858,14
81.778.220,30
670.769,84
94.868,00
(7.073.816,06)
(4.088.911,01)
(531.558,43)
(2.453.346,61)
(63.325.664,35)
(17.447.535,03)
(45.122.530,11)
(231.185,19)
(524.414,02)
12.144.377,73
16,1%
(4.512.290,42)
(66.310,15)
(54.701,11)
(33.969,48)
(75.477,98)
(524.255,38)
5.766.012,42
(2.109.424,60)
(691.921,49)
(864.901,86)
(552.601,24)
3.656.587,82
(524.255,38)
7.639.854,45
(2.802.746,15)
(916.782,53)
(1.145.978,17)
(739.985,45)
4.837.108,31
(524.255,38)
6.199.913,38
(2.269.967,95)
(743.989,61)
(929.987,01)
(595.991,34)
3.929.945,43
(524.255,38)
7.032.353,94
(2.577.970,96)
(843.882,47)
(1.054.853,09)
(679.235,39)
4.454.382,99
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Fluxo financeiro atualizado
Valores históricos trazidos para dez/2011 pelo IPCA
Item
FLUXO DE CAIXA
A. Resultado Líquido
B. Valores Não Desembolsados
Depreciação convencional
Amortização da outorga
C. Fluxo de Caixa Operacional (A+B)
D. Investimentos
Sistema de Arrecadação Automática
Sistema de Atendimento ao Passageiro
Garagens
Pagamento pela outorga
Aquisição de veículos convencional
Mobilização da frota inicial
Aquisição de veículos seletivo
Revenda de veiculos
Revenda de veiculos seletivos
E. Fluxo de Caixa do Investimento (C+D)
Fluxo de capitais acumulados
* Inclui os valores de 08/12/2007 a 31/12/2007
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Antes da
concessão
(50.307.028,15)
(3.678.338,36)
(235.354,14)
(7.476.297,48)
(1.059.142,14)
2008*
2009
2011
3.656.587,82
5.113.269,87
4.589.014,49
524.255,38
8.769.857,70
(18.409.386,73)
4.837.108,31
5.492.523,42
4.968.268,04
524.255,38
10.329.631,72
(980.990,51)
3.929.945,43
5.073.847,35
4.549.591,96
524.255,38
9.003.792,77
(7.664.744,34)
4.454.382,99
5.036.545,81
4.512.290,42
524.255,38
9.490.928,79
(5.418.231,97)
(9.425.965,48)
(10.514.444,12)
(1.102.556,89)
(8.740.506,09)
(6.288.675,36)
1.531.022,87
121.566,38
(221.665,63)
1.297.427,38
(437.450,71)
1.307.894,10
(9.639.529,04)
9.348.641,21
1.339.048,43
4.072.696,82
(59.946.557,19)
(50.597.915,98)
(49.258.867,55)
(45.186.170,73)
(37.455.004,33)
(402.891,70)
(50.307.028,15)
2010
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Comparação do fluxo de capitais em
valores atualizados
Millions
Ano 1
Ano 2
Ano 3
0.00
-10.00
-20.00
-30.00
-40.00
-50.00
-60.00
-70.00
Fluxo atualizado
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Proposta
Estudo original
Ano 4
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Para a projeção do fluxo financeiro futuro assumiu-se que:
• A quantidade de passageiros equivalentes será mantida nos valores de
2011, isso é, não haverá redução ou elevação da demanda;
• os fatores de produção serão os mesmos atuais, logo, a frota total, a frota
operacional e suas distribuições por tipo de veículo e a quilometragem
rodada será igual a atual;
• as despesas com manutenção, conservação, limpeza, energia, água,
telefonia etc dos terminais continuará a ser paga pela Concessionária, nos
valores médios mensais atuais;
• serão mantidos, nos valores atuais as despesas administrativas, incluindo
aquelas com o sistema de comercialização de cartões do consórcio SIGA;
• não haverá acréscimos de custos operacionais;
• será mantido o serviço seletivo e o serviço Blufácil.
• que deverão ser promovidos investimentos de renovação de frota em
observância das condições contratuais
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Fluxo financeiro atualizado
Partindo da composição da frota atual foi desenvolvido um planejamento das
aquisições de frota considerando os critérios contratuais: idade média ao
longo do contrato de 6 anos e as idades máximas dos veículos.
Até o término do contrato deverão ser adquiridos 440 veículos
48
45
43
40
36
35
29
29
28
27
24
20
20
14
Ano 20
Ano 19
Ano 18
Ano 17
Ano 16
Ano 15
Ano 14
Ano 13
Ano 11
Ano 10
Ano 9
Ano 8
Ano 7
Ano 6
Ano 5
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Ano 12
2
0
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Fluxo financeiro atualizado
Quadro de frota resultante
Inicial
1
2
3
4
5
5
revis.
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Idade
0
0
0
34
5
20
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
14
20
24
40
22
0
0
1
28
28
2
36
14
20
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
14
20
24
40
22
0
2
0
0
28
2
36
14
14
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
14
20
24
40
22
3
15
15
0
28
2
36
36
14
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
14
20
24
40
4
33
33
15
0
28
2
2
36
14
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
14
20
24
5
22
22
33
15
0
28
28
2
36
14
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
14
20
6
17
17
22
33
15
0
0
28
2
36
14
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
14
7
16
16
17
22
33
15
15
0
28
2
36
14
20
29
45
29
35
20
0
28
2
36
8
4
4
14
17
22
33
33
15
0
28
2
36
14
20
29
45
29
35
20
0
28
2
9
5
5
4
14
17
27
27
33
15
0
28
2
36
14
20
29
45
29
35
20
0
28
10
117
93
64
65
47
46
42
27
33
15
0
28
2
36
14
20
29
45
29
35
53
48
11
0
24
24
0
0
0
0
2
5
0
0
0
0
0
0
0
0
5
5
7
2
5
12
0
0
0
24
24
17
12
7
2
5
0
0
0
0
0
0
0
0
5
10
17
19
7 6,17
6,71
6,25
6,12
5,74
4,75
4,46
3,95
4,06
5,06
4,87
5,78
5,25
5,65
5,8
5,78
5,07
5,11
5,95
6,69
261
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
258
Idade média
6,91
Total
257
257
257
Idade média ao longo do contrato = 5,5 anos
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Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Fluxo financeiro atualizado
A partir das informações modeladas podese montar o fluxo completo da concessão
em valores de dez/2011 tanto para os
valores histórico como para a projeção
futura.
Planilha de cálculo
Com base no modelo de cálculo, pode-se
definir:
• O valor revisado da tarifa e ou
• Ações para recomposição do
desequilíbrio caso existente mediante
modificações no plano de negócios
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Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Resultados em
diferentes cenários
Tarifa em 2012
TIR
Resultado em VPL
R$ 2,57
-2,73%
-R$ 43.692.593,04
R$ 2,75
3,67%
-R$ 24.186.547,21
R$ 2,90
7,39%
-R$ 8.249.947,78
R$ 2,95
8,45%
-R$ 2.937.747,97
R$ 3,00
9,43%
R$ 2.374.451,84
R$ 3,05
10,36%
R$ 7.686.651,65
R$ 3,20
12,86%
R$ 23.623.251,08
Valor definido pelo Consórcio SIGA em sua proposta: TIR de 11,6%
Considerando a tabela acima, o valor da tarifa revista para equilibrar o fluxo financeiro da concessão, de
acordo com a proposta apresentada e aceita pela Prefeitura, no momento da concessão, que estabelece
um Plano de Negócios e a Taxa Interna de Retorno pretendida pela Concessionária, é entre R$ 3,05 e R$
3,20, mais precisamente, é de R$ 3,12. Este valor, no entanto, não considera outro aspecto a ser
contemplado que é o da modicidade tarifária. Sendo adotado um valor menor, deverão ser analisadas
futuramente medidas para reequilíbrio econômico-financeiro da concessão de outra natureza, não
necessariamente tarifária.
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Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Millions
Fluxo de capitais acumulados a VPL com a tarifa de R$ 3,12
30.00
20.00
10.00
0.00
-10.00
-20.00
-30.00
-40.00
-50.00
-60.00
Oficina Engenheiros Consultores Associados Ltda
Ano 20
Ano 19
Ano 18
Ano 17
Ano 16
Ano 15
Ano 14
Ano 13
Ano 12
Ano 11
Ano 10
Ano 9
Ano 8
Ano 7
Ano 6
Ano 5
Ano 4
Ano 3
Ano 2
Ano 1
-70.00
Prefeitura Municipal de Blumenau
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Valor da tarifa calculada com base em método paramétrico do peso dos
componentes de custo
Considerando uma avaliação objetiva pela variação da base global de preços por grupo de custos,
conforme sugerido para a metodologia de reajuste, aplicado ao período base de vigência da atual tarifa,
que se refere a dezembro de 2009, a memória abaixo apresenta os valores resultantes, que podem servir
para um balizamento na fixação da nova tarifa.
Participação
Grupo
Estudo
original
49%
23%
21%
6%
Salários
Combustíveis, pneus, lubrificantes
Veículos e peças
Administrativos gerais
Variação ponderada pelo peso do estudo original
Variação ponderada pelo peso atual
IPKe média anual anterior a dez./2010
IPKe média anual anterior a dez./2011
Variação
Pelos pesos atuais
Pelos pesos originais
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Tarifa =
Atual
1,7828
1,7432
98%
R$ 2,57 x (1 + 0,1148)
= 2,93
0,98
R$ 2,57 x (1 + 0,1080)
Tarifa =
= 2,91
0,98
59%
20%
12%
9%
Variação
(dez/2009dez/2011)
14,50%
2,30%
10,65%
11,09%
10,80%
11,48%
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Millions
Fluxo de capitais acumulados a VPL com a tarifa de R$ 2,90
0.00
-10.00
-20.00
-30.00
-40.00
-50.00
-60.00
Ano 20
Ano 19
Ano 18
Ano 17
Ano 16
Ano 15
Ano 14
Ano 13
Ano 12
Ano 11
Ano 10
Ano 9
Ano 8
Ano 7
Ano 6
Ano 5
Ano 4
Ano 3
Ano 2
Ano 1
-70.00
O gráfico permite observar que para uma tarifa de R$ 2,90 serão necessárias medidas de gestão para o
reequilíbrio do fluxo financeiro.
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Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Sugestões para a gestão econômico-financeira
Estabelecimento da fórmula de reajuste tarifário com base em uma equação ponderada de
fatores de custo. Exemplo:
R = [(Ps x Vs + Pc x Vc + Pv x Vd + Pa x Va) ÷ Vipke]
R = Índice de reajuste
Vs = Variação da soma do salário e gratificações do motorista do serviço de
transporte coletivo conforme Convenção Coletiva do Trabalho;
Ps = Fator multiplicador (peso) da participação da variação do salário na composição
do reajuste, definido no valor de ##%
Vc = Variação do índice de Preços do Consumidor Amplo – Origem da FGV código
1004820 IPA-EP - Bens Intermediários - Combustíveis e Lubrificantespara a Produção
Pc = Fator multiplicador (peso) da participação da variação dos combustíveis na
composição do reajuste, definido no valor de ##%.
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RPrefeitura
 ( Ps  Vs Municipal
 Pc  Vc de
Pv Blumenau
 Vd  Pa  Va )  Tb
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Sugestões para a gestão econômico-financeira
R = [(Ps x Vs + Pc x Vc + Pv x Vd + Pa x Va) ÷ Vipke]
continuação
Vd = Variação dos custos de veículos considerando Variação do índice de Preços do
Consumidor Amplo – Origem da FGV código 1006829 IPA- Origem - OG-DI Produtos Industriais - Indústria de Transformação -Veículos Automotores, Reboques,
Carrocerias e Autopeças.
Pv = Fator multiplicador (peso) da participação da variação do preço de veículos na
composição do reajuste, definido no valor de##%.
Va = Variação do Índice de Preços ao Consumidor – IPC ou do IPCA, considerado
como critério de reajuste dos demais itens de custo.
Pa = Fator multiplicador (peso) da participação da variação dos demais itens de
custo na composição do reajuste, definido no valor de ##%.
Vipke = Variação do índice de passageiros por quilômetro equivalente da média dos
12 meses anteriores ao cálculo e da média dos 12 meses anteriores ao mês em que
foi definido o valor da tarifa que está sendo objeto de reajuste
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RPrefeitura
 ( Ps  Vs Municipal
 Pc  Vc de
Pv Blumenau
 Vd  Pa  Va )  Tb
Estudo econômico-financeiro da concessão do serviço de transporte coletivo – 01/2012
Sugestões para a gestão econômico-financeira
Fixação contratual de uma previsão de uma revisão obrigatória do fluxo financeiro da
concessão a cada 5 anos, em processo conduzido pelo Município, sem prejuízo do direito
das partes de requerer o reequilíbrio contratual a qualquer tempo conforme define a
legislação e o contrato.
Pela proposta, a próxima revisão se dará no final de 2013.
Estudar medidas de reequilíbrio.
Independente das revisões quinquenais, manter o acompanhamento econômico-financeiro
por parte do SETERB de forma a acompanhar a evolução contratual e formular-se
estratégias para fazer frente a desequilíbrios.
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