企業於經濟動盪中之經營策略

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東海大學管理學院EMBA
企業經營典範研討
企業於經濟動盪中之經營策略
資誠聯合會計師事務所
薛 明 玲
所 長
民國101 年 11月 23 日
(引用、轉載及翻印本資料,請經作者同意)
題綱
頁
壹、2012台灣企業執行長調查
一、2012年全球經濟信心脆弱
二、平衡全球資源與在地機會
三、區域風險與信心危機回復
四、正視菁英人才短缺的挑戰
五、重視公司治理與社會責任
貳、掌握景氣變動之契機
一、台灣景氣對策及經濟展望
二、掌握景氣循環的十項思維
三、企業因應景氣變動之策略
參、討論與經驗分享
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次
P5~P8
P9~P14
P15~P19
P20~P22
P23~P26
P28~P30
P31~P32
P33~P36
P37
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壹、2012 台灣企業執行長調查
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壹、2012 台灣企業執行長調查
台灣企業執行長調查係由資誠聯合會計師事務所(PricewaterhouseCoopers
Taiwan)與經濟日報共同舉辦,參考PwC全球與世界經濟論壇(World Economic
Forum)於1998年起每年合辦的全球執行長調查(Global CEO Survey)之方式進行。
2012台灣企業執行長調查對我國101位企業領導者進行問卷訪查,並邀請台達電子
鄭崇華創辦人、聯強國際杜書伍總裁、元大金控顏慶章董事長、信義房屋周俊吉董
事長、南山人壽杜英宗副董事長、中鋼公司鄒若齊董事長、中華電信呂學錦董事長
及正新橡膠陳榮華總經理等8位卓越企業之領導人進行深度訪談。
調查報告分為下列五大主題:
一、2012年全球經濟信心脆弱
二、平衡全球資源與在地機會
三、區域風險與信心危機回復
四、正視菁英人才短缺的挑戰
五、重視公司治理與社會責任
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一、2012年全球經濟信心脆弱
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一、2012年全球經濟信心脆弱
儘管全球有將近半數的CEO認為,未來一年經濟將持續衰退,但全球CEO調查
仍有40% 企業執行長表示(台灣更高達88%),有信心在今年及未來三年帶
領自家企業持續獲利成長。
企業執行長的信心源自於:
(一)經過2008年金融海嘯的洗禮後,企業已經:
1. 有因應危機的經驗,
2. 積極改善成本結構,
3. 調整體質與財務結構,
(二)以大陸與其他新興市場為主要發展腹地,仍有成長之機會。
(三)發展新的商業模式,並加強多國營運據點的布局。
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2012年全球經濟信心脆弱
企業執行長最關切的議題
台灣企業執行長認為,雖然全球經濟主要成長機會來自中國與其他新興國
家,但這些國家的經濟體質及未來成長仍存有變數。台灣企業因過度依賴
中國,未來經濟成長之不確定性較高。
台灣企業執行長最關切的議題為:
(一)亞洲強大的競爭對手(如韓國)與其他國家加速簽署自由貿易協定。
(二)勞動力供需失衡。
(三)對人才及品牌升級之推展感到力不從心。
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2012年全球經濟信心脆弱
台灣企業過度依賴中國;
但大陸市場變數大,未來之風險提高。
除了您目前之所在國,那三個國家對於未來一年企業成長影響最大?
單位:%
資料來源:資誠 PwC Taiwan CEO Survey 2012
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二、平衡全球資源與在地機會
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二、平衡全球資源與在地機會
國際化的再定義
企業國際化不再是利用一國低廉成本集中生產,再將產品輸出到世界其
他國家銷售。而是更加重視目標市場之在地化機會。
國際化的新趨勢是貼近當地市場的差異化需求,設計或調整產品及服務
以迎合在地市場,直接在當地生產,以快速進入市場。此一從「世界工
廠」轉變為「世界市場」的趨勢,使得主要目標市場(例如中國、印度)
的商業競爭日益激烈。
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平衡全球資源與在地機會
台灣企業面臨的挑戰
(一)台灣企業因產品差異化不大,面對實力雄厚的國際企業,規模及
效率成為競爭的關鍵。而且新興市場當地業者加入市場,造成產
能過剩與微利化的嚴重問題。企業要靠降低成本或拼價搶市的傳
統作法已不可恃,因為降價速度遠非精簡成本可及。
(二)企業為加速產品與服務開發,習慣追隨領導企業的方向和腳步;
加上企業為降低成本,投入研發不足,也壓抑了以創造價值來扭
轉過去降低成本的思維,造成企業陷於創造價值與降低成本的兩
難。
(三)國際化人才、創新力及品牌力的不足,使台灣企業面臨轉型不易
的風險。
(四)企業缺乏創新?創新的方向不明確?
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平衡全球資源與在地機會
台灣企業執行長的觀點
(一)「降低成本」仍為台灣企業的主要經營思維,但隨著大環境的轉變,
台灣企業已逐漸重視「降低成本以外的策略」。
(二)台灣企業為強化競爭力,以競逐主要之目標市場。普遍認為創新是維
持競爭力的關鍵。對於透過創造價值來扭轉以往降低成本的思維,採
取之策略包括:
1. 因應開放性創新時代的來臨,取得全球新技術資源,結合產業發展
趨勢及創新產品價值,來發展具差異化且技術領先的產品與服務。
2. 貼近在地客戶及市場需求,重新設計或調整產品及服務,並透過商
業模式的創新,提升顧客滿意的創新價值。
3. 謹慎布局及擴張營運據點,包括建立新的策略聯盟或合資企業,並
審慎對待企業併購行為。
4. 掌握轉型契機,發展領先技術與管理智慧財產權,強化品牌策略。
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平衡全球資源與在地機會
台灣企業仍以降低成本為主要思維,但重要性已降低
在過去十二個月和未來十二個月,台灣企業主導以下哪些企業改造活動?
單位:%
資料來源:資誠 PwC Taiwan CEO Survey 2012
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平衡全球資源與在地機會
專注於研發與創新能力,建立新的商業模式,
發展品牌,創造高附加價值之產品與服務
公司於未來十二個月在下列面向將會如何改變?
研發和創新能力
人才管理策略
投資決策
風險管理
組織結構(包括併購)
投資科技設備
專注企業聲譽與建立社會信任
沒有改變
11
21
25
25
35
35
50
有一定改變
65
24
69
10
64
11
63
12
58
7
53
12
43
7
重大改變
單位:%
資料來源:資誠 PwC Taiwan CEO Survey 2012
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三、區域風險與信心危機回復
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三、區域風險與信心危機回復
對亞太地區企業主來說,歐債危機與產業前景不明,匯率波動劇烈,資
本市場不穩定因素,為最主要之政經風險。
台灣企業同樣擔心歐債危機,72%的企業執行長表示,歐債主權債務危
機已對企業的策略、風險管理與營運規劃造成直接的影響。
就因應風險的立場而言,稅務議題不僅是全球的區域風險,絕大多數的
企業主對各地政府蠢蠢欲動的徵稅新措施,都難掩焦慮。多數執行長甚
至不諱言,當前企業在決定對外發展的投資地點時,考量當地稅務議題
的程度,有時勝過市場機會、天然資源與人才取得等因素。
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區域風險與信心危機回復
全球各個區域關注的風險
北美:
財政緊縮與人才
技術失衡
拉丁美洲:
基礎建設不足
中歐與東歐:
西歐:
基礎建設不足
資金緊縮與 與匯率波動
財政危機
中東與非洲:
技術短缺與
政府貪污
亞太地區:
匯率波動與
能源成本
台灣:
關鍵技術與
稅務議題
全球經濟持續動盪,是各國企業面對的共同風險
資料來源:PwC 15th Annual Global CEO Survey 2012 與資誠 PwC Taiwan CEO Survey 2012
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區域風險與信心危機回復
台灣企業最擔憂關鍵技術的取得與稅務議題;
您對以下企業潛在威脅因素的看法為何?
單位:%
資料來源:資誠 PwC Taiwan CEO Survey 2012
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區域風險與信心危機回復
台灣企業較擔憂的區域風險
台灣企業受訪者表示,對於自身企業能否取得關鍵技術感到非常擔憂,
此觀點與亞太企業領導者的觀點不謀而合。對於因應稅務議題,台灣企
業執行長的建議是:
• 強化公司治理,積極控管風險。
• 首重當地市場法治及遵循稅務法令。
很多國家(尤其美國)為了促進國內就業及因應經濟問題,貿易保護主義
抬頭,甚至採用貿易與稅務手段,包括反傾銷稅或建立貿易壁壘或障礙,
對進口貿易進行制裁。企業面對這些議題,需要有不同的因應布局,包
括分散投資風險或在地化經營等。
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四、正視菁英人才失衡的挑戰
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四、正視菁英人才失衡的挑戰
無論全球或台灣企業皆非常重視菁英人才短缺的議題。有24%全球企業
主表示,曾因人才限制, 被迫取消或延遲開發某項產品或服務。63%
的台灣企業表示,未來一年將增聘員工,且對於國際性的人才更是求才
若渴。
究其原因,台灣企業認為人力供應失衡,已對企業成長與獲利造成影響。
我國勞動法規與相關整體配套政策之國際化不足,以及較鄰近國家相對
高的個人所得稅率等,已成為台灣企業吸引國際化人才的挑戰。
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正視菁英人才短缺的挑戰
台灣企業擔憂人力失衡;
在法規環境的限制下,企業缺乏國際化人才
企業認為聘用員工變得困難的原因為何?
勞動力供應失衡
36
薪資期盼
26
產業需要的技術發生變化
19
勞動力對產業前景態度轉變
11
產業成長率
工作條件
6
2
資料來源:資誠 PwC Taiwan CEO Survey 2012
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五、重視公司治理與社會責任
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五、重視公司治理與社會責任
全球執行長已體認重視公司治理並實踐企業社會責任,是永續成長的基
石。台灣企業亦日趨重視社會責任,以道德倫理為核心的發展與創新,
將社會責任融合為企業核心策略,發展出提升人類福祉的新商業模式,
兼顧社會正義與環境效益,以邁向永續經營的道路。
具體作法包括改善員工生活水平與工作條件,重視教育訓練;平衡利害
關係人,包括員工、客戶、供應商、股東、社會與環境等之利益、研發
節能環保產品以減輕地球負擔等。
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重視公司治理與社會責任
公司治理與社會責任,為企業與環境創造價值
企業社會責任架構,
擴及利害關係人
資源分配,在客戶、股
東跟員工之間取得平衡
以道德倫理為核心的創新,
邁向永續經營
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改善員工工作條件,
重視教育訓練
研發節能環保產品,
減輕地球負擔
企業社會責任,
融合為企業核心策略
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重視公司治理與社會責任
企業重視社會責任,邁向永續經營
企業未來三年的投資成長計畫為何?
資料來源:資誠 PwC Taiwan CEO Survey 2012
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單位:%
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貳、掌握景氣變動之契機
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一、台灣景氣對策及經濟展望
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一、台灣景氣對策及經濟展望
(一)經建會景氣對策信號
最近一年景氣對策信號
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一、台灣景氣對策及經濟展望
(二)主計處經濟情勢展望
歷年景氣對策信號與經濟成長率
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二、掌握景氣循環的十項思維
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二、掌握景氣循環的十項思維
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三、企業因應景氣變動之策略
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三、企業因應景氣變動之策略
營
運
(一)銷 貨
1. 行銷策略
2. 信用政策
(二)收 款
1. 帳款控制
2. 壞帳處理
(三)採 購
1. 請購審核
2. 驗收管理
3. 資產管理
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繁
榮
衰
退
蕭
條
復
甦
全
保
面
守
創
趨
新
緊
重
嚴
點
格
強
略
勢
鬆
嚴
即
格
時
嚴
即
格
時
嚴
即
格
時
嚴
即
格
時
一
嚴
即
般
格
時
趨
嚴
即
緊
格
時
嚴
嚴
即
格
格
時
彈
嚴
即
性
格
時
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三、企業因應景氣變動之策略
營
(四)付
1.
2.
3.
(五)薪
1.
2.
(六)生
1.
2.
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運
款
付款政策
請款管理
費用控制
工
人員控制
薪資政策
產
存貨管理
生產效益
繁
榮
衰
退
蕭
條
復
甦
一
嚴
緊
般
謹
控
趨
嚴
緊
緊
謹
控
緊
嚴
一
縮
謹
般
配
嚴
彈
合
謹
性
管
維
理
持
調
檢
整
討
輪
獎
調
金
擴
調
編
薪
控
控
制
制
清
檢
理
討
出
調
清
整
提
提
高
高
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三、企業因應景氣變動之策略
營
運
繁
榮 衰
退
蕭
條
復
甦
(七)理 財
1. 資金管理
爭取額度 保留現金 降低負債
使用額度
2. 資本規劃
辦理增資 不辦增資 不辦增資
局部增資
1. 投資規劃
配合營運 減少投資 規劃投資
執行投資
2. 擴充計劃
謹
落
(八)投 資
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慎 保
守 規
劃
實
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參、討論與經驗分享
PwC Taiwan 資誠
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台 積 電
主要營運數據(2008 ~ 2012 Q3)
單位:新台幣億元
2009
2008
第一季
上半年
2010
2011
全年
2012
前三季
購置固定資產
568
54
126
870
1,823
2,028
1,830
研究發展費用
197
33
79
197
276
316
286
折舊及攤銷
746
188
371
743
834
1,029
900
稅後淨利
999
16
260
892
1,616
1,342
1,246
43
21
38
44
48
44
47
毛利率(%)
附註:2006及2007購置固定資產分別為772億及813億
PwC Taiwan 資誠
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敬請 指教!
資誠聯合會計師事務所 薛明玲 所長
TEL: (02) 2729-5205
E-mail: [email protected]
Blog: http://www.alberthsueh.com (老薛智識網)
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