一般交易制度 - 臺灣證券交易所

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一般交易制度
臺灣證券交易所
2014年12月
簡報大綱
1.交易商品
7.交易時間
2.交易單位
8.其他交易
3.漲跌幅度
9.撮合方式
4.升降單位
10.資訊揭示
5.委託買賣
11.瞬間價格穩定措施
6.交易成本
2
交易商品

股票
普通股 (xxxx)
特別股 (A~E,1312A、2002A、2833A)

臺灣存託憑證 (TDRs)

受益憑證



91xx(xx)
不動產投資信託基金 (REITs)
01xxxT~01xxxT
指數股票型基金 (ETFs)
00xx(xx)
認購(售)權證
03xxxx~08xxxx
3
交易單位

1,000 單位
股票、存託憑證( TDRs)、REITs、ETFs(不含境外
ETFs)及認購(售)權證等。

非1,000單位
境外ETF
(如:0080恆中國為200單位、0081恆香港為100單位、 008201上證50為100
單位 )
外國股票第二上市 (依原市場之交易單位)
4
漲跌幅度
• 7%:
股票、臺灣存託憑證、ETFs(國外成分證券ETFs除外) 、受益憑證
及REITs等
假設:當日開盤競價基準 100元,1007%= 7 ,當日 107、Θ 93
• 無漲跌幅限制:
部分ETFs(國外成分證券ETFs及追蹤境外指數型ETFs)、
新股上市首五日
• 大於7%:認購(售)權證
當日開盤競價基準 + 標的漲跌幅價格行使比例
Θ當日開盤競價基準 - 標的漲跌幅價格行使比例
假設:權證當日開盤競價基準 10元,行使比例 1
權證當日 10+71= 17、Θ 10-71= 3
5
升降單位
單位:元
價格
最低(含)
商品
股票*
最高
認購(售)權證
0.01
5
5
10
10
50
0.05
0.10
50
100
0.10
0.50
100
500
0.50
1.00
500
1,000
1.00
1,000
以上
5.00
*
0.01
ETFs
REITs
0.01
0.05
0.01
0.05
5.00
包含股票、臺灣存託憑證及封閉式基金。
6
升降幅度範例
例1: A股票昨日收盤價 100元 漲跌幅度 7 %
本日漲停板 100元 * 7% + 100元 =107.00元
本日跌停板 100元 * 7% + 100元 = 93.00元
例2: B股票昨日收盤價 110元 漲跌幅度 7 %
100元至500元每一升降單位為0.50元
本日跌停板
110元-110元* 7%
=102.30元(102.50元)
102.30元
102.50元
本日漲停板
110元* 7% +110元
=117.70元(117.50元)
117.50元
117.70元
7
委託買賣
交易流程:投資人證券商證交所

開戶
• 證券交易戶
• 銀行存款戶
• 證券集保戶

下單
• 證券名稱、價格、數量。
• 無特約有效期限者,當日有效。
8
T+2 DVP結算交割
款券劃撥制度
10:00
以前
11:00
以前
11:00
以後
券
款
款券
證券商→證交所
證券商→證交所
證交所→證券商
款券
投資人→證券商
T+2日
款券
證券商→投資人
9
交易成本

交易手續費:
證券商得自行訂定費率標準,超逾1.425‰者,於
委託前採適當方式通知。


證券交易稅:賣方繳交
– 0.3 %:股票
– 0.1 %:臺灣存託憑證、ETFs、認購(售)權證
– 免 徵:REITs
證券交易所得稅:
– 法人:以最低稅負方式課徵(稅率12%)
– 自然人:(1)IPO股票課徵(2)104年起,賣出金
額達10億元需課徵(超過部分課徵1‰或核實課
稅)
10
交易時間
開盤
盤中
收盤
8:30-9:00
僅接收委託
9:00
集合競價產生開盤價
9:00-13:25
非權證-每10秒集合競價
權 證-逐筆交易
13:25-13:30
僅接收委託
13:30
集合競價產生收盤價
11
亞洲市場交易時間
TWSE: 9:00~13:30 (4.5 H)
TSE : 9:00~11:30
12:30 ~15:00
(5H)
KRX : 9:00~15:00 (6 H)
HKEx : 9:30~12:00
SSE :
9:30~11:30
13:00 ~16:00
13:00 ~15:00
(5 .5 H)
(4 H)
SGX : 9:00~17:00 (8 H)
12
其他交易
交易種類
交易時間
盤後定價
14:00~14:30
14:30以一般交易之收盤價成交
零股交易
13:40~14:30
14:30以集合競價成交
08:00~08:30
配對交易
鉅額交易
09:00~17:00
逐筆交易及配對交易
拍
15:00~16:00
16:00
賣
競價方式
1.定價(拍賣底價或拍定價格)
2.拍賣底價以上,由高而低之買方價
標
購
15:00~16:00
16:00
1.定價(標定價格)
2.標購底價以下,由低而高之賣方價
13
撮合原則
集合競價(非權證)

集合一段時間的委託撮合處理一次,撮合循
環時間10秒。(103年12月29日將縮短至5秒)

成交價格決定原則
•
•
以滿足最大成交量的委託價為成交價。
•
決定價格之買進申報與賣出申報至少一方須全部
滿足。
•
合乎前二款原則之價位有二個以上時,採接近當
市最近一次成交價格 之價位,如當市尚無成交價
格者,採接近當市開盤競價基準之價位。
高於決定價格的買進委託與低於決定價格的賣出
委託須全部滿足。
14
撮合原則
逐筆交易(權證)
 依委託逐筆撮合處理。
 成交價格決定原則
•
當筆輸入之買進委託價格高於或等於先
前輸入之最低賣出委託價格時,依賣出
委託價格由低至高依序成交。
•
當筆輸入之賣出委託價格低於或等於先
前輸入之最高買進委託價格時,依買進
委託價格由高至低依序成交。
15
撮合優先順序
優先順序決定原則

價格優先
• 較高買進委託優先於較低買進委託。
• 較低賣出委託優先於較高賣出委託。

時間優先(價格相同者)
• 開盤前委託依電腦隨機序號排列。
• 開盤後委託依接收時間排列。
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集合競價範例
累買張 買張
10
10
10
12
13
13
15
15
18
18
22
22
27
33
40
價位
10 107.00
106.50
106.00
2 105.50
1 105.00
104.50
2 104.00
103.50
3 103.00
102.50
4 102.00
101.50
5 101.00
6 ~~~~~~
7 Θ93.00
買張
賣張 累賣張
20
18
15
13
10
9
7
6
4
3
1
1
1
1
1 1
2
3
2
3
1
2
1
2
1
2
價位
107.00
1
成交價
105.50
成交量
12張
2
3
4
5
6
7
賣張
2
106.50 3
106.00 2
105.50 1
105.00
104.50
104.00
103.50
103.00
102.50
102.00
101.50
101.00
~~~~~~
Θ 93.00
17
於與Θ之間決定最大成交量
逐筆交易範例
買進
張數
5
價位
賣出
張數
105
1
104
104.00
買進5張
103
1
3
2
3
1
1
102
1
101
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資訊揭示
 即時資訊(http://mis.twse.com.tw/)
成交價量資訊、未成交委託5檔價量資訊
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盤中瞬間價格穩定措施
開盤價格產生後,每盤撮合前試算成交價格超過前
一次成交價格上、下3.5%時,當盤暫不撮合。
延緩該盤撮合2至3分鐘,而該暫緩撮合時段仍持
續接受買賣之輸入、取消及改量。
時間結束後,以集合競價方式撮合成交,成交價
可能與前一次成交價相等、大於3.5%或小於3.5%。
不執行本項措施之6種例外情況:
1.決定當市開盤價格。
2.收市前10分鐘。
3.開盤競價基準為低於一元之證券。
4.處置證券或變更交易證券採分盤集合競價者。
5.認購(售)權證及認股權憑證。
6.新上市首五日無漲跌幅度限制之股票。
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收盤前資訊揭露
揭露時間 收盤前5分鐘(13:25-13:30)
揭露項目 模擬試算後最佳一檔買、賣參考價
揭露頻率 比照盤中撮合時間約10秒揭露一次
全部證券,下列除外:
適用標的 處置證券
變更交易並採分盤
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暫緩收盤
13:29-13:30
暫緩收盤條件 模擬試算成交價超過上一次試算成交價3.5%
(比照盤中約10秒模擬撮合一次)
收盤時間
13:30-13:31不接受委託
未符合暫緩收盤條件-收盤
符 合暫緩收盤條件-暫不收盤
13:31-13:33 接受委託
13:33
不接受委託-收盤
揭露項目
13:31-13:33 揭露模擬試算後最佳一檔買、賣參考價
適用標的
全部證券:以下除外
1.處置證券
2.變更交易並採分盤集合競價之證券
3.開盤競價基準一元(含)以下之證券
4.認購(售)權證及認股權憑證
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資訊揭示
 統計資訊(首頁:交易資訊盤後資訊)
每日收盤行情、個股日成交資訊
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