5ta Jornada de Educación Financiera

Report
Regímenes de Pensión:
Situación y Perspectivas en Costa Rica
09 de julio de 2013
Marjorie Jiménez V.
[email protected]
DISEÑO Y FINANCIAMIENTO SISTEMA
PENSIONES
BENEFICIO
DEFINIDO
• “Promesa”, redistribución de ingresos
(topes), seguro para todas las
contingencias del régimen.
• Financiamiento: reparto o
capitalización colectiva
CONTRIBUCIÓN
DEFINIDA
• Beneficios dependen del ahorro
logrado por la persona (individual).
No hay seguro, no hay solidaridad ni
redistribución de ingresos
• Financiamiento: aportes individuales
Características SNP
El Sistema de Pensiones Costarricense es multipilar
Pilar
4
Pilar
3
Pilar
2
Pilar 1: Pensión Contributiva Básica
Pilar 2: Pensión Complementaria Obligatoria
Pilar 3: Pensión Complementaria Voluntaria
Pilar 4: Pensión No Contributiva
Pilar
1
–
–
–
–
Sistema de Pensiones Costarricense
IVM
Poder Judicial
Magisterio Nacional
Hacienda
Administrado por
las Operadoras
de Pensiones
Complementarias
Pensión
Contributiva
Pensión no
Contributiva
Básica
Régimen
Obligatorio
Pensiones
Complementarias
Régimen
Voluntario
Pensiones
Complementarias
Administra CCSS con
recursos que traslada
el Gobierno
El esquema multipilar diversifica los riesgos del
SNP
Beneficio definido
Riesgo de longevidad.
Contribución definida
Riesgos asociados al mercado
financiero.
Riesgos asociados al contexto
económico (crisis económicas,
inflación).
Riesgo político.
Riesgos asociados al mercado de trabajo.
Riesgos operativos
Pilares a cargo de diferentes gestores
contribuyen a diversificar el riesgo en beneficio
del trabajador.
ACTIVO ADMINISTRADO SUPERVISADOS POR SUPEN
Al 30 de abril 2013
Mill de US $
% de PIB
35%
16,000
30%
14,000
12,000
25%
10,000
20%
8,000
15%
6,000
10%
4,000
5%
2,000
0%
2000
FCL
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Apr13
0.2%
0.6%
1.0%
1.4%
1.7%
1.1%
1.3%
1.5%
1.8%
2.0%
1.5%
1.7%
1.5%
Reg. Capitalización
Individual
2.3%
3.8%
4.9%
6.2%
4.7%
5.8%
6.8%
7.2%
7.0%
8.3%
8.9%
9.9%
11.0%
12.2%
Otros Fondos Colectivos
1.8%
2.0%
2.2%
2.3%
2.2%
2.2%
2.2%
1.9%
1.8%
1.9%
2.0%
2.0%
2.0%
2.1%
Reg. Colectivos Básicos
8.2%
9.1%
9.8%
10.0%
10.4%
11.1%
11.2%
11.2%
11.4%
12.4%
12.4%
12.9%
13.3%
13.4%
TOTAL (Mill US$)
1,898
2,397
2,791
3,263
3,325
4,023
4,757
5,933
6,187
7,348
9,450
10,81
12,63
13,66
-
Régimen de Invalidez Vejez y Muerte
CARACTERÍSTICAS RÉGIMEN IVM
REQUISITOS
65 años, hombres y
mujeres
300 cuotas mensuales
aportadas y
registradas
CONTRIBUCIÓN
Patrono: 4, 92%
Trabajador: 2,67%
Gobierno: 0,41%
SALARIO
REFERENCIA
Promedio 240 salarios
reportados a CCSS
Valor presente
MONTO
PENSIÓN
Tasa reemplazo: 43 a
52,5% salario
referencia últimos 60
salarios reportados
Pensión mínima:
₡120.578
Pensión máxima:
₡1.420.918
Aumenta c/ 5 años
un 1% hasta
10,5% en 2035
9
CARACTERÍSTICAS RÉGIMEN BÁSICO IVM
• BENEFICIOS QUE OTORGA
– PENSIÓN POR VEJEZ
• 65 años y 300 cuotas
• Anticipada pensión plena
– 59 y 11 mujeres con 450 cuotas
– 61 y 11 hombres con 462 cuotas
• Retiro anticipado, pensión reducida (2005)
– 300 cuotas, hombres 62 años y mujeres 60 años
– Les reducen 1,75% de la pensión por cada trimestre que anticipen
• Proporcional
– 65 años y 180 cuotas o más sin llegar a 300.
– PENSIÓN POR INVALIDEZ
• Aportado 180 cuotas sin importar edad, ó
• 24 años o menos-12 cuotas y 48 años o más-120 cuotas
– PENSIÓN POR SOBREVIVENCIA
• Beneficiarios establecidos vía Reglamento IVM
10
CÁLCULO TASA DE REMPLAZO
Cuantía o Tasa Remplazo (%)
1
2
3
4
5
6
7
52,5
51,0
49,4
48,7
46,2
44,6
43,0
Estratos
Definición Salarial
1
Menos de dos salarios mínimos
2
Entre 2 y 3 salarios mínimos
3
Entre 3 y 4 salarios mínimos
4
Entre 4 y 5 salarios mínimos
5
Entre 5 y 6 salarios mínimos
6
Entre 6 y 8 salarios mínimos
7
Más de 8 salarios mínimos
11
BENEFICIARIOS
CARACTERÍSTICAS RÉGIMEN BÁSICO IVM
Cónyuge, compañero(a)
Hijos menores 18 años y
hasta 25 si son estudiantes
70% >60 años
60% entre 50 y 60
años
50%< 50 años
30% para cada
pensión
Padres y hermanos
12
Los resultados se comienzan a ver….
Fondo de jubilaciones y pensiones del Poder
Judicial
Régimen de Capitalización Colectiva del Magisterio Nacional
El déficit actuarial del Régimen varía en función de los supuestos
Valuación actuarial 2011
Auditoría
actuarial
Original
4,63%
Corregida*
4,00%
Activo
1.634.529
1.751.318
1.867.816
Pasivo
1.773.518
2.294.398
2.653.390
138.989
16,28%
543.080
21,21%
785.574
24,88%
2048
Tasa real
Déficit
Prima Media
Año crítico**
4,00%
* SuPen solicitó una tasa real no superior al 4%.
** Año en que el patrimonio neto se vuelve negativo.
Costa Rica: Complementariedad
• Costa Rica se adelantó en su reforma e inició en 2000
• Los problemas de los regímenes básicos (IVM; Poder Judicial)
FORTALECER EL RCI
• Complementa la pensión del básico para que en forma conjunta, el
trabajador alcance una Tasa de Remplazo cercana al 60% del salario
promedio.
• Aumenta responsabilidad del trabajador respecto de su pensión.
• Beneficios asociados a contribuciones, lo que puede generar pensiones muy
bajas, debido a la densidad de cotización y comportamiento del mercado
laboral)
APORTACIÓN PARA PENSIÓN(SOBRE SALARIO
MENSUAL)
PATRONO:
TRABAJADOR:
ROP: 1,75%
ROP: 2,5% (ahorro obrero)
18
EDAD Y
NÚMERO
CUOTAS
PENSION
ANTICIPADA
ROP
IVM
REQUISITOS PENSIÓN
CERTIFICACIÓN
PENSIÓN
BÁSICA
INVALIDEZ
MUERTE
INVALIDEZ
MUERTE
19
PENSIÓN
IVM
ROP
PRODUCTOS
PENSIÓN ROP
DEPÓSITO CUENTA
CLIENTE
PRODUCTOS A
ELEGIR POR AFILIADO
RENTA PERMANENTE
VITALICIA
ALGUNOS VITALICIOS
RETIRO
PROGRAMADO
RENTA VITALICIA
(ASEGURADORA)
BENEFICIARIOS
BENEFICIARIOS
RETIRO TOTAL
(TEMPORAL)
20
REGÍMENES DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL
Recursos administrados por Régimen
(Millones de US$)
Al 30 de abril 2013
abr-13
Mill US$ Part. %
dic-10
dic-11
dic-12
4.074,1
4.653,7
5.678,2
6.220,5
100,0%
2.866,5
3.552,8
4.385,4
4.947,5
79,5%
Fondo Capitalización Laboral (FCL)
742,5
594,4
745,5
694,5
11,2%
Régimen Voluntario Pensiones
Complementarias
338,4
357,1
370,1
385,3
6,2%
Otros Fondos Administrados*
126,7
149,4
177,3
193,2
3,1%
TOTAL
Régimen Obligatorio Pensiones
Complementarias (ROP)
* Incluye otros fondos de capitalización individual dados en administración a las operadoras de pensiones por fondos de
pensiones complementarios de los empleados de entidades públicas.
RÉGIMEN OBLIGATORIO PENSIONES COMPLEMENTARIAS
Estructura del portafolio de inversión por sector del emisor
(Millones de US$)
Al 30 de abril 2013
dic-11
dic-12
abr-13
Saldo
Part. %
Saldo
Part. %
Saldo
Part. %
3.407,1
100,0%
4.234,7
100,0%
4.812,6
100,0%
1.724,2
50,6%
2.228,9
52,6%
2.583,7
53,7%
Banco Central
439,3
12,9%
542,7
12,8%
603,4
12,5%
Sector Privado
638,5
18,7%
641,4
15,1%
677,5
14,1%
352,4
10,3%
484,1
11,4%
637,1
13,2%
198,3
5,8%
215,4
5,1%
229,9
4,8%
54,4
1,6%
122,3
2,9%
81,0
1,7%
Total (Millones de US$)
Gobierno
Instituciones públicas
financieras
Instituciones públicas no
financieras
Extranjeros
Rentabilidad nominal
anual
Rentabilidad real
anual
REGÍMENES DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL
Planes de Beneficios
Al 30 de abril 2013
2011
2012
2013
8.270
9.981
3.360
Retiro programado
8
18
44
Renta permanente
4
6
18
Renta vitalicia
0
0
0
2.193,0
2.923,0
3.592,2
Retiro programado
17,8
44,5
67,9
Renta permanente
47,1
179,9
167,5
-
-
-
Pensionados
Retiro total
Monto promedio por pensión (miles de colones)
Retiro total
Renta vitalicia
Desafíos para el Sistema Nacional de Pensiones
• En Costa Rica la gente no se pensiona para dejar de trabajar:
¿cómo gozar de una vejez digna?
 Edad de pensión: es la fecha a partir de la cual recibo un pago simbólico,
pero continúo trabajando.
 ¿Entonces por qué no aumentar la edad de pensión?
• Gestión del IVM y del FPJ.
 Educación en temas previsionales (gestores y cotizantes)
 Necesario medidas para su viabilidad.
 Valorar la velocidad de los ajustes ante cambio en los supuestos.
• Darle opciones a los trabajadores ante la inacción de la
administración: que agregue a la pensión básica.
 Lo que tenemos hoy es un paliativo, pero no es la solución.
 Incentivar los planes de ahorro individual: revisar el tema tributario y el
porcentaje contributivo.
Desafíos para el Sistema Nacional de
Pensiones
• Existencia de política pública integral
– Monto del aporte al RCI
• Innovar:
– exoneración de impuesto de renta y eso vaya a engrosar cuenta
individual del trabajador (ayuda a los trabajadores jóvenes para
mejorar su acumulación y su densidad de cotización).
– Prioridad en temas de pensiones dentro de la seguridad social
– Mercado laboral y cobertura
• Mercado de capitales local
– Oferta de instrumentos financieros (incluidas
coberturas)
– Instrumentos de renta variable
– Instrumentos de largo plazo
Desafíos para los regímenes de capitalización
individual
• Posiciones en los mercados internacionales
– Crecimiento del ahorro y mercado capitales local
obligan a buscar opciones en mercados
extranjeros
– Profesionalización de los gestores de fondos de
pensiones en materia de inversiones
GRACIAS

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