課程講義理財工具

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徐傳瑛 老師
大葉大學企管系
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1. 有能力賺取收入-努力培養與強化工作實力(學
習)
2. 有節制開始儲蓄-花費所需要而非所想要(記帳)
3. 有方法進行投資-認識自己與投資工具(投資)
4. 有決心解決債務-卡債就學貸款清償計劃(貸款)
5. 有警覺分散風險-分攤風險保障財產(保險)
6. 有聰明節稅規劃-除了開源尚可節流(租稅)
證券類別
平均報酬
標準差
全球大型股
11.46%
18.57%
美國大型股
12.15%
20.26%
美國小型股
17.95%
38.71%
全球債券
6.14%
9.09%
美國長期政府
債券
5.68%
8.09%
美國國庫券
3.75%
3.15%
*各類證券1926-2005年平均報酬率與標準差
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投資標的
定存與貨幣基金
一般債券
一般股票
投資報酬率範圍
0~ 3%
3~ 6%
7~12%
利率風險
通貨膨脹率風險
違約風險
流動性風險
稅負風險
定義:承擔風險的回報(補償)
 預期報酬率=實質利率+利率風險溢酬+通
貨膨脹率風險溢酬+….+流動性風險溢酬
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1.股票的意義
2.股票的種類
3.股票的權利
錯誤時機進出股市,常使績效不如預期,
甚至低於定期存款
 錯誤時機:股票已大漲多時,將資金投入
買進 (追漲) ;股票將要反彈時,卻將
股票賣出(殺跌)

迷思:注意進出時點錯誤
風險性資產具吸引力的最主要因素之 一
 投資期間愈短,績效愈無參考價值
 投資期間達10年以上更具吸引力
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迷思:小心短視近利
長期持有並分散投資組合
 注重股票基本面(財務報表分析)
 累積財富,幫助自己帶來滿足感,幫助別
人改變生命 (兩個典範:巴菲特與比爾蓋茲)
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投資致富關鍵:耐心、紀律與理性
債券的定義:固定收益證券
 債券的特徵:面額、票面利率、到期日
 債券的種類:政府債券、金融債券、公司債
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圖片來源:富達基金網站
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結合債券與衍生性金融商品的產品
把本金用來購買債券;把利息投資於所連結的衍
生性金融商品
通常可分為保本與不保本兩大型式
雷曼兄弟利用美國次級房貸提供固定收益,推出
美國房地產連動債。
觀賞連動債影片
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高收益債券的優勢何在?收益高,波動較低
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觀賞高收益債券影片
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共同基金的定義:共同基金是集資眾人的
款額,委由專業經理人負責投資經營,希
望達到在風險固定下的最大利潤之投資方
式。

有風險分散的效果外,亦可彌補一般投資人專業
能力的不足

透過購買共同基金,可以參與高價位股票的投資。

可利用共同基金,將投資的觸角擴及海外,使本
身的資產配置更加完善。

作為租稅規劃的工具
股票型
 債券型
 平衡型
 貨幣型
 ETF型等。
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1.整筆買進法
2.定期定額法-平均成本法
 3.價值平均法-報酬率甚至優於定期定額
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延伸閱讀:Micheal E. Edleson著,定期定值投資策略
譯者:黃嘉斌,寰宇出版,2009。
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阿基米德:「給我一支夠長的槓桿,我就能舉起全世
界」。
財務上,以1元本金操作數倍於此的投資,即是財
務槓桿
美林以300億美金股本操作1兆美金資產,資產股
本比約為35;
房地美和房利美房貸公司以832億美金的資本支撐
5.2兆美金的負債,比率約為65
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02/28記錄個人資產負債表,每月底彙整記錄一次
03/01起每天利用電子計帳本記帳
每月底彙整記錄個人單季現金流動表
06/11前繳交「我的個人理財檔案」總檔
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每一筆消費均在對帳單裡可查詢到,對於記帳有
很大的幫助。
在合理的範圍限度內使用得當,信用卡在小額支
付費用上,省時省事
搭大眾運輸交通工具可享受旅遊平安險保障,甚
至機場接送、機場停車、機場貴賓室休息。
信用卡用來紅利積點可享現金回饋,此外有時加
油、購物可享特定優惠, 節流管導之一。
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很多信用卡都是首年免年費,但第二年開始就要
刷到一定金額或次數才免年費,若是身上有三、
四張卡,一年內又很難刷到免年費標準,就有可
能要多花不少錢付年費。
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掛失申請補發要費用,通常1000元左右。
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若自制力不足,過度消費,沒辦法支付每月消費,
則循環利息(8%-20%)加上手續費相當昂貴。
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(一)心智圖或概念圖等:以任何單一「知識」或
「概念」作為主題繪製。
(二)創意統計圖:以任何單一主題的具有真實性
或與生活相關之統計,作為主題繪製,例如:十大
死亡原因、流行歌曲排名榜、最暢銷…。
(三)智慧生活地圖:以任一地域作為範圍,呈現
具有生活實用性或知識性意義的分佈以及功能說明
圖示,例如:彰化史蹟地圖、鹿港美食地圖、大葉
重要景觀地圖、國家公園分佈…等。
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(一)手繪作品。
(二)電腦繪製圖檔
(三)以數位地圖程式或軟體,如google map等製作之
數位作品。
(四)參選作品需繳交:(1)一份紙本作品(2)原始
檔案,儲存於光碟片(或用USB),光碟片上請註明
姓名(如為手繪者不用繳交),
(五)報名表格資料需詳填,並撰寫作品簡介(100字以
內)不列入評分。
(六)未符合以上格式或規定者視同棄權。
理財觀念從現在就開始建立
謝謝聆聽

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