La IED china y su dinámica de expansión - red ALC

Report
Dra. Lilliana L. Avendaño Miranda
México, D.F., 26 de mayo de 2014.
[email protected]
[email protected]
Distribución geográfica de la IED china
acumulada entre 1949-1991
Australia
Norteamérica
ASEAN
Hong Kong
CIS y Europa Oriental
África
Europa Occidental
Japón
Otros
38.50%
33.60%
5.00%
5.00%
3.60%
2.90%
2.80%
1.00%
7.40%
Fuente: Elaboración propia a partir de Buckley et al. (2008).
Distribución geográfica de la IED china
acumulada
Norteamérica
Oceanía (Australia)
Hong Kong
ASEAN
Resto de Asia
Europa Occidental
África subsahariana
América Latina y el Caribe
Otros
1993-1995
39.86%
18.39%
8.08%
6.15%
4.48%
2.63%
4.99%
4.96%
10.46%
Norteamérica
Oceanía (Australia)
Hong Kong
ASEAN
Resto de Asia
Europa Occidental
África subsahariana
América Latina y el Caribe
Otros
Fuente: Elaboración propia a partir de Buckley et al. (2008).
1996-1998
1999-2001
31.25%
13.93%
9.35%
7.32%
5.55%
2.21%
10.27%
10.04%
10.09%
23.67%
9.03%
8.83%
10.31%
8.73%
1.72%
14.93%
13.83%
8.94%
2008
Región/País
ASIA
Hong Kong
Singapur
Macao
Kazajistán
Paquistán
%
ÁFRICA
Sudáfrica
Nigeria
Zambia
Sudán
Argelia
%
EUROPA
Rusia
Alemania
Reino Unido
P. Bajos
Francia
Valor
2009
Región/País
Millones de dólares
Valor
2010
Región/País
Valor
2011
Región/País
Valor
2012
Región/País
Valor
115,845.28
3334.77
1,560.78
1,402.30
1,327.99
94.03
Hong Kong
Singapur
Macao
Kazajistán
Paquistán
164,498.00
4,857.32
1,837.23
1,516.21
1,458.09
93.87
Hong Kong
Singapur
Macao
Kazajistán
Paquistán
199,055.57
6,069.10
2,229.29
1,590.54
1,828.01
92.38
Hong Kong
Singapur
Kazajistán
Macao
Myanmar
261,518.52
10,602.69
2,858.45
2,675.89
2,181.52
92.23
Hong Kong
Singapur
Kazajistán
Myanmar
Rep. de Corea
306,372.45
12,383.33
6,251.39
3,093.72
3,081.90
90.88
3,048.62
795.91
651.33
528.25
508.82
70.90
Sudáfrica
Nigeria
Zambia
Argelia
Sudán
2,306.86
1,025.96
843.97
751.26
563.89
58.85
Sudáfrica
Nigeria
Zambia
Argelia
Sudán
4,152.98
1,210.85
943.73
937.26
613.36
60.25
Sudáfrica
Sudán
Nigeria
Zambia
Argelia
4,059.73
1,525.64
1,415.61
1,199.84
1,059.45
57.01
Sudáfrica
Zambia
Nigeria
Argelia
Angola
4,775.07
1,998.11
1,949.87
1,305.33
1,245.10
51.88
1,838.28
845.50
837.66
234.42
167.13
76.41
Luxemburgo
Rusia
Alemania
Reino Unido
P. Bajos
2,484.38
2,220.37
1,082.24
1,028.28
335.87
82.42
Luxemburgo
Rusia
Alemania
Reino Unido
P. Bajos
5,786.75
2,787.56
1,502.17
1,358.35
486.71
75.88
Luxemburgo
Rusia
Francia
Reino Unido
Alemania
7,081.97
3,763.64
3,723.89
2,530.58
2,401.44
79.76
Luxemburgo
Reino Unido
Rusia
Francia
Alemania
8,977.89
8,934.27
4,888.49
3,950.77
3,104.35
80.75
20,327.45 Is. Vírgenes Br.
Is. Caimán
10,477.33
Brasil
217.05
Perú
194.34
Venezuela
173.36
97.36
15,060.69 Is. Vírgenes Br.
Is. Caimán
13,577.07
Brasil
360.89
Perú
284.54
Venezuela
271.96
96.60
23,242.76
17,256.27
923.65
654.49
416.52
96.85
Is. Vírgenes Br.
Is. Caimán
Brasil
Perú
Venezuela
29,261.41 Is. Vírgenes Br.
Is. Caimán
21,692.32
Venezuela
1,071.79
Brasil
802.24
Argentina
501.00
96.66
30,850.95
30,072.00
2,042.76
1,449.51
897.19
95.75
2,389.90 Estados Unidos
Canadá
1,268.43
76.41
3,338.42 Estados Unidos
Canadá
1,670.34
96.61
4,873.99
2,602.60
95.50
Estados Unidos
Canadá
8,993.03 Estados Unidos
Canadá
3,727.56
94.42
17,079.77
5,050.72
86.78
Australia
7,867.85
91.40
Australia
Australia
13,873.05
81.23
A. L. y el C.
Is. Caimán
Is. Vírgenes Br.
Brasil
Peru
Argentina
%
NORTEAMÉRICA
Estados Unidos
Canadá
%
OCEANÍA
Australia
%
3,355.29
99.96
Australia
5,863.10
91.34
Fuente: elaboración propia a partir de Mofcom(2012).
11,041.25
91.95
IED china acumulada por industria
(2012)
Fuente: elaboración propia a partir de Mofcom (2012).
Paraísos fiscales


En América Latina los flujos de IED se concentran en
dos paraísos fiscales: las Islas Caimán y las Islas
Vírgenes.
Un hecho reciente es la concentración de flujos de
IED en Luxemburgo, un centro financiero
especializado en servicios para no residentes con
bajos niveles fiscales, carencia de retención de
impuestos sobre dividendos y aplicación del secreto
bancario.
Asia
 Hong Kong recibe la mayor parte de la IED china, siendo el
destino típico de los movimientos de capital conocidos como
round tripping.



De acuerdo al World Investment Report de 2008, el round
tripping hace que la emisión de IED china a nivel mundial
sea en realidad un 15% o 20% menor que la publicada
por el gobierno chino.
Localización en países de la ASEAN, inversiones en
manufacturas, servicios financieros, transporte y logística.
Kazajistán: inversiones en activos de empresas petroleras
del país y el control del gasoducto China-Asia Central, que
comienza en Turkmenistán y atraviesa Uzbekistán y
Kazajistán.
Asia





Paquistán: inversiones chinas se enfocan en materia de
energía (hidro y nucleoeléctricas), carreteras, vías férreas y el
desarrollo del puerto de Gwadar en el Mar Arábigo.
Dado que la mayoría de los cargueros de petróleo deben pasar
por dicha zona, el puerto de Gwadar tiene el potencial de
convertirse en un eje del transporte marítimo de recursos
energéticos.
Irán:ha recibido importantes inversiones en el sector
petrolero.
En 2007, Sinopec anunció que había firmado un acuerdo de 2
mil millones de dólares para desarrollar un yacimiento de
petróleo iraní.
En 2009, CNPC firmó un acuerdo 4,700 millones dólares para
sustituir a la francesa Total SA en el desarrollo de la fase 11
del yacimiento de gas South Pars.
África
 Inversiones en prácticamente todos los países del
continente especialmente en Sudáfrica, Nigeria,
Zambia, Argelia y Sudán.
 Inversiones en sectores muy variados
sobresaliendo:
1.
la extracción de hidrocarburos y minerales,
2.
la construcción,
3.
la manufactura de bienes diversos,
4.
el arrendamiento financiero,
5.
los servicios financieros,
6.
las tecnologías de la información y las
telecomunicaciones inalámbricas y
7.
el comercio.
Europa
 Fusiones y adquisiciones e inversiones de nueva planta
en la industria automotriz, sector energético, químicos,
tecnologías de la información y telefonía celular.

Entre 2010 y 2013, Geely Holding Group compró a
Ford la empresa Volvo situada en Suecia y
Manganese Bronze, fabricante de los taxis
londinenses, localizada en Reino Unido.

En 2011 ChemChina adquirió a la noruega Elkem a
través de su filial China National Bluestar Group.

En 2011 la holandesa InterGen fue adquirida por
China Huaneng Group.
Europa
 Qianjiang Group, fabricante de motocicletas
adquirió en 2005 la empresa italiana Benelli.

ZTE realizó IED en I+D abriendo un centro en
Francia en 2005 y uno más en Dusseldorf
(Alemania) en 2010 mediante inversiones de nueva
planta.

Hisense creó un centro de I+D en Eindhoven
(Holanda) en 2007.

Huawei abrió un centro de I+D en Helsinki
(Finlandia) durante 2012.
Oceanía


Australia recibe la mayor parte de la IED china debido a
su gran producción de carbón, zinc, aluminio, cobre, níquel
y desperdicio de hierro.
Además de las inversiones extractivas también ha habido
inversiones en el sector inmobiliario por parte de China
Investment Corp. Goodman Group y CK Life Sciences
International, Inc.
América Latina
Minería:
 En 2006 y 2007 Zijin Mining Group Co., Ltd. y Yunnan Investment
Co., Ltd. recibieron autorización para invertir en Perú.



Proyectos de inversión de Jiangyin Chemical Materials Co., Ltd. y
Shengli Oilfield International Petroleum Development and
Investment Co., Ltd. se aprobaron para Bolivia en 2005.
Shaanxi Dongling Group, invirtió 3.4 millones en el proyecto
minero Los Vasitos (Sinaloa), donde produce hierro e invirtió 500
mil dólares en la exploración de dos nuevos proyectos: Las
Andreas (para producir oro, cobre, plata y zinc) y Reyna del Cobre
(Durango), para extraer hierro y cobre.
En Brasil la empresa Nacional Minerios S.A. fue adquirida por
China Steel Corp., mientras que Sul Americana de Metais fue
comprada por Honbridge Holdings Limited. Ambas operaciones se
realizaron en 2009.
América Latina
Agricultura:
 En 2011 Heilongjiang Beidahuang Nongken Group, estableció un
acuerdo para la creación de una empresa conjunta con Cresud
S.A., de Argentina, para comprar tierras y cultivar soya.
Manufacturas:
 Fabricación de empaques y películas plásticas: Shanxi Yuncheng
Engraving Group Co. en México y Brasil en 2007.

Ensamblaje y comercialización de motocicletas: Jincheng Group
Import & Export Co., Ltd. en Argentina, Rep. Dominicana,
Colombia, Chile y Brasil entre 2002 y 2008.
Sector automotriz:
 En Venezuela se estableció en 2011 la empresa ZGT cuya planta
está ubicada en el estado Aragua. Allí se ensamblan dos modelos
de la marca Chery: Arauca y Orinoco.
América Latina
Servicios:
 ZTE estableció oficinas representativas encargadas de la
recolección de información de mercados y el contacto con clientes
en México, Venezuela, Perú, Ecuador, Chile y Colombia.



Wheelock Venture Capital Co., Ltd. Beijing Qingyuan, Beijing
Enterprises Holdings Limited y New Enterprise Venture Capital
Company invirtieron en el sector de los servicios financieros en las
Islas Vírgenes y Beijing Vantone Industrial Co., Ltd. Beijing
inspiration Incubator Co., Ltd. y Shanghai Pudong Venture Capital
Co., Ltd. en Islas Caimán.
En 2011, ICBC compró el 80% de Standard Bank Group Ltd en
Argentina.
ICBC abrió sucursales en Perú y Brasil en 2012 y 2013
respectivamente.
América Latina
Comercio:
 Silver Textile Group Co., Ltd. Invirtió en
Guatemala.

Po Little Co., Ltd. y Wenzhou Golden Pavilion
Shoes Ltd. Invirtieron en Panamá.
Norteamérica
 Inversiones de nueva planta y fusiones y adquisiciones.




China Construction Bank, el Industrial and Commercial Bank of
China (ICBC) y China Merchants Bank establecieron sucursales
en Nueva York durante 2008.
Asimismo, la empresa AIG acordó vender el 80% de la
International Lease Finance Corporation a un grupo de
inversores chinos.
China Aviation Industry General Aircraft compró al fabricante
de aviones Cirrus Aircraft Corporation y Tencent Holdings Ltd.
compró Riot Games, empresa dedicada al software de
entretenimiento.
En Canadá se ha realizado inversiones en comercio mayorista
y minorista, arrendamiento financiero y servicios de negocios.

La IED china está muy diversificada en cuanto a destinos y
sectores de inversión.

Asia es el principal destino de la IED china y Hong Kong el
principal receptor.



A nivel país Is. Caimán, Is. Vírgenes, Luxemburgo, Australia,
Estados Unidos y Sudáfrica son los que mayor IED china
acumulada poseen.
La IED china se aglutina principalmente en cuatro sectores:
arrendamiento financiero y servicios de negocios (33%),
servicios financieros (18%), minería (14%) y comercio
mayorista y minorista (13%).
El sector más reciente de inversión son los servicios
financieros, pero su tasa de crecimiento anual es del 65%.



El crecimiento de los servicios en general es debido a la
necesidad de contar con servicios de arrendamiento, trasporte,
seguros y servicios bancarios en el extranjero por la gran
cantidad de exportaciones y actividades de negocios que
generan las empresas chinas.
Las inversiones en las manufacturas son pequeñas (6%)
comparadas con otros sectores, sin embargo se espera que en
el futuro aumenten debido al incremento de costos de
producción en el mercado chino lo que llevaría al traslado de
algunas empresas a otros países.
En cuanto a la minería, es probable que las cifras del
Ministerio de Comercio no reflejen completamente la IED en
este rubro pues se muestran cifras modestas cuando en
realidad las petroleras chinas han realizado en los últimos
años considerables inversiones en África, Asia y América
Latina.

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