riesgo

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LEY APP
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional
Subdirección de Banca de Inversión
República de Colombia
Abril de 2013
QUE ES UNA ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADA?
Instrumento de vinculación de capital privado, para la provisión bienes públicos y
sus servicios relacionados. Involucra retención y transferencia de riesgos
INVERSIONISTAS
(Equity)
PRESTAMISTAS
(Deuda)
ENTIDAD PÚBLICA
(Contrato - VF)
PATRIMONIO
AUTÓNOMO
USUARIOS
(Pago por
servicio)
COMPAÑÍA
EJECUTORA (SPV)
CONSTRUCTOR
EPC
CONTRATISTA O&M
MODALIDADES DE APP
INICATIVA PÚBLICA
Cuando se
emplea
la
precalificació
n,
los
Estructuració estudios
n del sector adicionales
pueden ser
público
adelantados
por
los
precalificado
s
Procedimien
to
de
selección:
Licitación
pública
o
sistema
abierto de
precalificació
n
Desembolsos
de recursos
públicos
pueden
financiar
hasta
el
100%
del
proyecto
INICATIVA PRIVADA
Estructuración
del sector
privado
Desembolsos
de
Recursos
Públicos <20% No se podrán
del
CAPEX presentar
aquellas
+OPEX,
iniciativas que
Selección por
modifiquen
licitación
contratos
Costos de la
pública.
vigentes, que
estructuración
asumidos por el Si no requiere requieran
garantías
del
proponente recursos
públicos
se Estado o para
seleccionará al los cuales se
contratista
a este
través
de adelantando la
selección
estructuración
abreviada de
menor cuantía
NIVEL TERRITORIAL
CONDICIONES PREVIAS
1.
El proyecto debe ser consistente con los objetivos del Plan de Desarrollo Territorial
2.
No podrán celebrarse contratos que desarrollen APPs durante el último año de gobierno
3.
Acreditar el cumplimiento de los límites de gasto y deuda de la Ley 358 de 1997, 617 de 2000 y
819 de 2003
APROBACIONES
1.
Validación financiera de alguna entidad financiera pública de segundo piso o estructuradora
2.
Aprobación de la valoración de las obligaciones contingentes (MHCP)
3.
Concepto previo favorable de DNP (En proyectos cofinanciados por la Nación)
REGISTRO
1.
Los ingresos corrientes comprometidos en el proyecto afectarán la capacidad de pago definida en
la Ley 358 de 1997
2.
Los recursos de crédito necesarios para financiar las vigencias futuras se sumarán al saldo de la
deuda.
3.
Si el proyecto se financia con ingresos corrientes de libre destinación, éstos no podrán ser
considerados como de libre disposición.
4.
Se deben registrar en el RUAP y en el FUT
RIESGO
Desde el ámbito de los proyectos de inversión, el concepto de riesgo e
incertidumbre puede expresarse de manera integrada como sigue:
“riesgo es un evento incierto que si ocurre, tiene un efecto
negativo o positivo en al menos uno de los objetivos de un
proyecto, tales como plazo, tiempo, costo, ámbito y/o calidad”.
También es posible agregar en la definición anterior, “el
impacto que se genera en la satisfacción percibida por el
usuario del proyecto, y la duración que este evento tiene”.
Por lo tanto, el riesgo puede ser definido como una
combinación de la probabilidad de ocurrencia de un
evento y sus consecuencias, incluyendo la severidad de
éstas.
PREGUNTAS EN ASIGNACION DE RIESGOS
¿Qué parte tiene el mayor control para evitar o minimizar la ocurrencia y la
magnitud del riesgo?
¿Tiene alguna parte el conocimiento especializado relevante y la capacidad para
gestionar y administrar el riesgo de tal forma de minimizar el sobre costo, el sobre
plazo y la severidad si éste ocurre?
¿Quién puede absorber mejor el riesgo o lo puede compartir con terceras partes
tales como seguros comerciales y/o sub contratistas? ¿Si el riesgo ocurre puede
realmente sostener sus consecuencias?
¿Qué parte recibirá el mayor beneficio (financiero, credibilidad, reputación) al
realizar un adecuado manejo del riesgo?
¿Cuál es el marco legal y las limitaciones jurídicas para una transferencia de riesgo
de los proyectos?
PREGUNTAS EN ASIGNACION DE RIESGOS
¿Cuál es el apetito del sector privado por tomar el riesgo? ¿Cuál es el costo por
hacerlo, y si aceptable para el sector público?
¿Cuáles son los costos de transacción para asignar el riesgo, son los activos
específicos, son las transacciones frecuentes?
¿Cuál es la costumbre y la mejor práctica que se ha observado en contrato de
características similares respecto a la localización del riesgo?
¿Tiene efectos en la bancabilidad del contrato la asignación en estudio de un
riesgo en particular?
¿Qué parte tiene los mayores incentivos para administrar el riesgo en el tiempo?
ESTRUCTURA DE RIESGOS EN CONTRATOS APP
Los riesgos se deben asignar a la parte que esté en mejor disposición de evaluarlos,
controlarlos y administrarlos. Lo anterior minimiza el costo de su mitigación y por tanto
reduce el valor del proyecto
Público
*Riesgo de Fuerza
Mayor No
Asegurable
(Guerras, actos
bélicos, hallazgos
arqueológicos,
terrorismo)
*Riesgos
Imprevisibles
Compartido
*Riesgo
Ambiental
*Riesgo Predial
* Riesgo
Geológico
* Redes
Privado
*Riesgo Comercial
*Riesgo de
Operación
*Riesgo de
Financiación
*Riesgo Cambiario
*Riesgo
Regulatorios
*Riesgo de Fuerza
Mayor Asegurable
La Bancabilidad del proyecto depende en gran medida de una correcta asignación de riesgos
FONDO DE CONTINGENCIAS
LEY 448 DE 1998 Y DECRETO 423 DE 2001
1. Crea el Fondo de contingencias como una Cuenta Especial de la Nación manejada
por Fiduprevisora
2. Las Entidades aportantes deberán incluir en sus presupuestos de servicio de
deuda, las apropiaciones necesarias para cubrir las posibles pérdidas derivadas
de las obligaciones contingentes a su cargo.
3. Dichas apropiaciones se trasladarán al fondo en la cuantía y oportunidad que
defina el plan de aportes aprobado
4. El fondo tendrá una subcuenta por cada riesgo provisionado.
5. En el momento que suceda el riesgo, el fondo desembolsará los recursos
necesarios para cubrirlo, evitando el pago de intereses al concesionario.
6. Si no se siniestran los riesgos provisionados, los recursos se devolverán
entidad aportante.
la
PROCEDIMIENTO APROBACIÓN RIESGOS MHCP
• Se verifican que se hayan cumplido las disposiciones básicas en la
etapa de planeación de los proyectos.
Contextuali • Reconocimiento y la asignación de riesgos en la minuta del
zación
contrato.
• De las posibles causas y efectos de los factores que originan el
riesgo.
Identificaci • Determinar cuál de las partes (Público o Privado) está en mejor
ón
capacidad de anticipar y controlar cada tipo de riesgo.
• Para aquellos riesgos en cabeza de la Nación, se estima la
probabilidad de ocurrencia de cada uno de los riesgos
identificados, así como su potencial impacto sobre los resultados
Evaluación
del proyecto.
PROCEDIMIENTO APROBACIÓN RIESGOS
MHCP
• Se toman aquellos riesgos cuya probabilidad de ocurrencia es
más alta y tienen un alto impacto sobre los resultados
económicos del proyecto, para efectuar una cuantificación de
la perdida esperada para el Estado por la ocurrencia del
Valoración evento generador del riesgo.
Manejo
• A partir de la cuantificación se elabora un Plan de Aportes al
Fondo de Contingencias, teniendo en cuenta el plazo del
proyecto y plazo para la ocurrencia del evento generador del
riesgo.
DOCUMENTOS A ENTREGAR AL MHCP
CONTEXTUALIZACIÓN
• Borrador de
Minuta
IDENTIFICACIÓN
• Matriz de Riesgos
• Modelo
Financiero
EVALUACIÓN
• Calificación
Cualitativa de
Impacto y
Probabilidad
(Alto, Medio
Bajo)
VALORACIÓN Y MANEJO
• Valoración
Cuantitativa de
Riesgos y Plan de
Aportes al Fondo
de Contingencias
FINANCIACIÓN
VIGENCIAS
FUTURAS APP
VIGENCIAS
FUTURAS
EXCEPCIONALES
REGLAMENTACIÓN
ESPECÍFICA
• La Ley 1508 de 2012 no creo Vigencias Futuras APP
para las entidades territoriales
• Para financiar APP las entidades territoriales
podrán utilizar las Vigencias Futuras excepcionales
establecidas en la Ley 1483 de 2011
• Ley 1483
• Decreto 2767 Dic/ 2012
NIVEL TERRITORIAL
CONDICIONES PREVIAS
1.
El proyecto debe ser consistente con los objetivos del Plan de Desarrollo Territorial
2.
No podrán celebrarse contratos que desarrollen APPs durante el último año de gobierno
3.
Acreditar el cumplimiento de los límites de gasto y deuda de la Ley 358 de 1997, 617 de 2000 y
819 de 2003
APROBACIONES
1.
Validación financiera de alguna entidad financiera pública de segundo piso o estructuradora
2.
Aprobación de la valoración de las obligaciones contingentes (MHCP)
3.
Concepto previo favorable de DNP (En proyectos cofinanciados por la Nación)
REGISTRO
1.
Los ingresos corrientes comprometidos en el proyecto afectarán la capacidad de pago definida en
la Ley 358 de 1997
2.
Los recursos de crédito necesarios para financiar las vigencias futuras se sumarán al saldo de la
deuda.
3.
Si el proyecto se financia con ingresos corrientes de libre destinación, éstos no podrán ser
considerados como de libre disposición.
4.
Se deben registrar en el RUAP y en el FUT
ESQUEMA DE FINANCIACION
Si se materializan riesgos a cargo de la Nación
Deuda + Equity
Construcción
APORTES
FONCONTIN
Vigencias Futuras + Explotación
Económica
Operación y Mantenimiento

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