Cambodia Economy

Report
柬埔寨投資環境簡介
演講: 徐立文先生
深圳, 2013年11月27日
概要
Introduction
第1部: 柬埔寨簡介
第2部: 至2012年的經濟狀況
第3部: 2013 - 2018 的前景
第4部: 柬埔寨證券市場
第5部: 承銷商 & 金邊證券
第6部: 即將上市公司
2
柬埔寨簡介(1)
地點
基本資料
面積
181,035 Km2 (土: 97.5%; 水: 2.5%)
人數
15.2 百萬人 (2013 預估)
首都
金邊
政府類型
君主立宪制下的多党民主
天氣
熱帶
語言
柬語 (官方語言): 95%
宗教
佛教 : 95%
貨幣
柬幣 (KHR)
 英文, 中文和法文是主要的語言, 其中英文是柬埔寨的第二語言。
 從1991(巴黎和平協議),柬埔寨的經濟為美元化的經濟,且美元是目前在國內最接受的交易貨幣(超過90%)。
 美金的匯率非常穩定, 在最後十年美金的平均匯率為 4082 柬幣= 1美金。 因為政府採取了管理但靈活的匯率制度:
4000 柬幣的+/- 5%, 因此柬幣的定價在美金的一個穩定範圍內。
3
柬埔寨簡介(2)
柬埔寨經濟 (2013 預估)
政治結構
國內生產總值
GDP (十億)
US$ 15.64 (增長率: 7%)
官方名稱
柬埔寨王國
人均國內生產總值
US$ 1,015 (PPP: US$ 2,573)
執政黨
柬埔寨人民黨 (CPP)
按行業的GDP
農業36%, 工業24%, 服務業40% (2012年)
政府類型
君主立宪制下的多党民主
通貨膨脹
2.9%
國家元首
諾羅頓 西哈莫尼 國王
投資
23.5% (of GDP)
政府元首
洪森 總理
出口額
66億美金
國家法立機構
主要出口產品
服裝,橡膠,稻米,木材,魚類,鞋類。
两院制度:
参议院(上院):61席位
国民议会(下院):123个席位
主要政黨
• 柬埔寨人民黨 (68席位)
• 柬埔寨救國黨 (55席位)
國際機構
ADB, ARF, ASEAN, CICA (observer),
EAS, FAO, G-77, IBRD, ICAO, ICRM,
IDA, IFAD, IFC, IFRCS, ILO, IMF, IMO,
Interpol, IOC, IOM, IPU, ISO (subscriber),
ITU, MIGA, NAM, OIF, OPCW, PCA, UN,
UNCTAD, UNESCO, UNIDO, UNIFIL,
UNMIS, UNWTO, UPU, WCO, WFTU,
WHO, WIPO, WMO, WTO.
主要出口對象
美國 32.7%, 英國 8.4%, 德國 7.7%,
加拿大 7.7%, 新加坡 6.6%, 越南 5.8%,
日本 4.7% (2012年)
進口額
87億美金
主要進口產品
石油,香烟,黄金,建材,机械,汽车,
医药
主要進口對象
泰國 27.2%, 越南 20%, 中國 19.5%,
新加坡 7.1%, 香港 5.9%, 韓國 4.3%
(2012年)
4
至2012年的經濟狀況 (1)
柬埔寨有顯赫的國內生產總值增長率
Main Contributors to GDP Growth
 自從巴黎和平協議和1993年的第一次全國選舉之後, 柬埔
寨通過參加許多國際組織而開放國內經濟,從而享受交易優
惠以及吸引國投資。因此,柬埔寨國內生產總值增長很快
(兩位數字至2008年),且平均增長率高於其他鄰邊國家
(東盟)和世界經濟。
 近期的增長主要被強勁的消費和投資推動,與此同時旅遊業
是服務業的主要來源而製造業是工業的核心支持力。
Source: National Institute of Statistics (Cambodia) and ADB
5
至2012年的經濟狀況(2)
外商直接投資流入的增長
批准總固定投資,按行業
 儘管批准總固定投資(包括柬埔寨投資)低於2012年,
但實際投資增加了30%,其中外商直接投資和銀行貢
獻最大。
 从1994年經濟开放以來,批准外商直接投資累計中,
中国佔的份额最大尤其是在資源開發包括橡膠和旅遊
領域進行投資。韓國則集中在建築和房地產業,而馬
來西亞,台灣和泰國主要是紡織公司。
Million USD
12,000
10,000
Services
8,000
6,000
Industry
4,000
Agriculture
2,000
2008
2009
2010
2011
2012
(1-11)
Source: Council for the Development of Cambodia, CDC.
柬埔寨外商直接投資的前10國家 (1994 – 2011年9月)
10,000
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
-
Million USD
8,866
4,027
2,609
2,378
1,285
China
Korea
Malaysia
UK
USA
827
812
746
636
618
Taiwan
Vietnam
Thailand
Singapore
Russia
Source: Council for the Development of Cambodia, CDC.
6
至2012年的經濟狀況(3)
農業:稻米
 除了橡膠,稻米是農業的主要產品。儘管洪水
發生在一些省份和干燥的天气,稻米的產品同
比增長4%。
 在工業的增長中,稻米的出口支持了總出口總
數的5%主要出口至歐洲。
稻米生茶的增長 (2006 – 2012)
10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
-
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Cultivated Area ( million ha)
Harvested Area( million ha)
Production ( million tons)
Rice Surplus (million tons)
Paddy Surplus (million tons)
Source: Ministry of Agriculture , Forestry, and Fisheries.
7
至2012年的經濟狀況(4)
工業最大的產業:紡織業
800.00
柬埔寨紡織出口 Vs. 世界出口 (十億美金)
700.00
Export
2000
2012
CAGR
Cambodia
1.06
4.45
11.69%
500.00
World
353
708
5.51%
400.00
Ranking
39
18
-
600.00
300.00
200.00
Source: GMAC and WTO
100.00
 紡織及成衣產品的出口已超過柬埔寨
總出口的80%
1.06 1.16 1.34 1.61 1.98 2.19 2.65 2.89 2.98 2.42 3.01 4.05 4.45
-
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Cambodia Export (US$ Bn) 1.06 1.16 1.34 1.61 1.98 2.19 2.65 2.89 2.98 2.42 3.01 4.05 4.45
World Export (US$ Bn)
紡織及成衣產品出口,按地區 (1995 – 2012, 百萬美金)
353
342
358
406
454
481
528
586
614
527
605
711
708
鞋類出口 (2001 – 2012, 百萬美金)
8
至2012年的經濟狀況(5)
服務產業:旅遊業
Tourism Receipts/ GDP
 旅遊業每年增長16%。2012年,旅遊客达2.5百萬人,主要
來自越南,韓國,和中國。
 超過16年以上,旅遊業每年平均增長率為19.3%,達到17.8
億美金,國內生產總值的15.7%。
Source: Ministry of Tourism (MOT)
Source: NIS, EIC, and ADB
Top Ten Countries Arrivals
Source: Ministry of Tourism (MOT)
9
2013 – 2018的前景 (1)
經濟前景
柬埔寨經濟預估增長7%在2013年,且由於歐美的經濟复蘇柬埔寨經濟可達平均7.3%在預測期間。
由於國內糧食收成和全球糧食價格被預測能保持良好發展,通貨膨脹將預計為經濟增長的3%
由於建造業,房地產,和酒店及餐飲保持發展,工業及服務業增長7-10%。農業大概增長4-5%。
為了減低金融風險,中央銀行計劃介紹可轉讓定期存單發展銀行同業市場,進而開發更多的貨幣政策操作。
政府議定財政赤字指標為國內生產總值的5%與此同時經常項目赤字(不包括官方轉賬)也預計縮小。
外商直接投資和其他資本流入也更多的進入柬埔寨。
而
10
柬埔寨證券市場(1)
柬埔寨證券市場
柬埔寨證券市場 (CSX) 是柬埔寨財經部(55%)和韓國證券市場(45%)的合
資公司。其正式開幕在2011年7月11日。
金邊水務公司是第一家上市公司。其上市日期為2012年4月18日。
Grand Twins International (Cambodia) Plc. 和 T Y Fashion (Cambodia) Plc. 將
成為第二和第三家上市公司;也是符合上市條件的第一和第二家私人公司。
開戶流程
Investor’s ID
Request
Request
Trading Account
直接至金邊證網頁下載開戶書,並寄送完成開戶手續
HTTP://WWW.PPS.COM.KH
11
柬埔寨證券市場(2)
交易規則,佣金和證券稅
價格變動單位

交易時間: 8:00am to 11:30am, 週一到週五

交割時間: 9:00am 9:30am, 10:00am, 10:30am, 11:00am &
11:30am (從2013年3月11日有效)
0 ~ 4,000 Riel
=>
10

交割方式: 價格和時間優先次序
4,000 ~ 20,000
=>
20

交割日: T+2 days
20,000 ~ 40,000
=>
50

交易單位: 1 share
40,000 ~ 100,000
=>
100

價格變動限制: +/-5%,上市第一日價格的 -10% ~ +50%
100,000 ~ 200,000
=>
200

交易貨幣: 柬幣(KHR)
200,000 ~ 400,000
=>
500
Above 400,000
=> 1,000
股價(Riel)
變動單位 (Riel)
證券稅
交易成本: 0.67%
經紀人
: 0.5%
證管會
: 0.02%
CSX
: 0.15%*
最低手續費 : 1美金
*
**
投資者
資本收益
股利
債券利息
居民
N.A
0%
7.5%
非居民**
N.A
7%
7%
從第一交易日(2012年4月18日)的前三年折扣 50%。
在柬埔寨居留一年中少於182天。
美金自由進出柬埔寨
12
承銷商 & 金邊證券 (1)
七家全執照證券公司: 承銷商
 Phnom Penh Securities Plc. 金邊證券股份有限公司
 SBI Royal Phnom Penh Securities Ltd.
 RHB – OSK Indochina Securities Limited.
 CANA Securities Limited.
 CAMPUBANK Securities Plc.
 Cambodia-Vietnam Securities Plc.
 Tong Yang Securities (Cambodia) Plc.
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承銷商 & 金邊證券(2)
金邊證券股份有限公司
 柬埔寨唯一台資證券公司
 是發展最快及最大的證券公司
 全套服務證券公司:承銷,經紀,投顧,和自營
 處理兩家公司上市,預計上市時間在2014年的第一季度
 40多個員工擁有證券行業的知識和經驗。
 多元下單系統 : 網頁下單
手機下單
A photo of top management with Minister of Finance &
Economy and Head of Securities and Ex change
Commission of Cambodia at ceremony of License
distribution.
金邊證券股份有限公司的總公司
14
即將上市公司
Grand Twins International (Cambodia) Plc.
T Y Fashion (Cambodia) Plc.
簡介
簡介
公司名稱
崑洲股份有限公司 (柬埔寨)
公司名稱
台雅股份有限公司(柬埔寨)
設立
1997 年
設立
2008年
執行長
廖宗德先生
執行長
沈裕雄先生
主要營業
紡織產品
主要營業
紡織產品
營業類型
原始設計製造商給世界知名品牌, 例如
Adidas® Group
營業類型
原始設計製造商給世界知名品牌, 例如
Levi’s
註冊資本
8百萬美金
註冊資本
1千5百萬美金
佔地面積
32,341 平方米
佔地面積
111,450 平方米
總員工人數
5,605 人 (2012年)
總員工人數
6,196 人
地址
Phum Trapaingpoe, Sangkat Chom Chao,
Khan Posenchey, Phnom Penh, Kingdom of
Cambodia
地址
National Road No. 51, Phum Sraspo, Khum
Psardek, Srok Ponhealeu, Kandal Province
Kingdom of Cambodia
網頁
www.grandtwins.com.kh
網頁
www.tyfashioncom.kh
(2012年)
15
謝謝!
现在,让我们詳細的講解兩個IPO的案子。
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